Ethereum (ETH) könnte mit einem Mangel an physischen Münzen konfrontiert sein, da sein Netzwerk deflationär geworden ist. Selbst bei einem Angebot von 120 Millionen ist die Nachfrage nach Ethereum höher als das Angebot. Für das Staking und verschiedene Sicherheitseinlagen werden mehr Münzen benötigt, sodass weniger ETH zum Handeln oder freien Bewegen übrig bleibt.
Die Nutzung von Ethereum erhöht das Token-Verbrennen
Ethereum ist im Wesentlichen das Rückgrat des aktuellen DeFi-Sektors. Trotz Skalierbarkeitsproblemen werden Coins auf der ursprünglichen Blockchain immer noch benötigt und sind sogar noch wertvoller. Einer der Hauptgründe für die ETH-Knappheit sind die täglichen Token-Burns, die sich mit mehr Transaktionen beschleunigen.
Das Angebot an#ETHnimmt mit alarmierender Geschwindigkeit ab. Wenn diese wöchentliche Rate ein Jahr lang anhält, werden wir über 1,2 % des Angebots verbrannt sehen. Dies sind die Kennzahlen, die die Medien jedem aufzwingen werden, nachdem die Spot-ETFs herausgekommen sind. 🔸 Deflationär 🔸 Staking APY 🔸 Härter als Gold pic.twitter.com/DtpbEVOr42
– Renata Hall (@renatahall2947), 1. Mai 2024
Während des Höhepunktes des NFT- und DeFi-Marktes führte Ethereum Ende 2021 das Ethereum-Burn-Programm ein. Nach dem EIP-1559-Upgrade führte Ethereum einen neuen Gebühren- und Blockproduktionsplan ein, bei dem Miner einen Basistarif erhalten und alle überschüssigen Gebühren verbrannt werden.
Endbenutzer müssen möglicherweise immer noch eine relativ hohe Gebühr für die Übertragung ihrer ETH zahlen, aber Blockproduzenten können die überschüssigen Mittel nicht erhalten. Das Gebührenverbrennungsprogramm verbreitete sich wie ein Lauffeuer, und bisher hat das Ethereum-Netzwerk laut Marktschätzungen Münzen im Wert von etwa 12 Milliarden US-Dollar verbrannt.
Liquid-Staking-Plattformen kontrollieren großen Teil der ETH-Versorgung
ETH-Besitzer wollten ihre Token schon immer nutzen, und Liquid Staking ist ein Tool, das dabei hilft. Inhaber können jetzt ihre 32 ETH verpfänden, um das Netzwerk zu sichern, während sie die gleiche Liquidität in anderen Ökosystemen nutzen.
Die Liquid-Staking-Plattform Lido zieht mittlerweile über 28 % des ETH-Angebots an.
⚪️#DeFi#Fakten ⚪️Lido, das größte Liquid-Staking-Protokoll, kontrolliert über 28,5 % aller eingesetzten Ether und hat gerade mit 1 Million Validierern im Protokoll einen neuen Meilenstein erreicht…👀#Lido#Ethereum#ETH#Staking pic.twitter.com/viA3OS9TEr
— Alle Fakten Krypto (@AllFactsCrypto) 1. Mai 2024
Mehr als 44 Millionen ETH sind zur Sicherung des Netzwerks gesperrt. Lido und EigenLayer ermöglichen es Benutzern, in neuen Schichten Wert zu schaffen, indem sie Token als Sicherheit verwenden. Ein Smart Contract sperrt die tatsächlichen Token transparent und verhindert ihre Bewegung oder ihren Verkauf auf dem Markt.
Ethereum meldet einen im Umlauf befindlichen Vorrat von über 122 Mio., obwohl es einige widersprüchliche Informationen gibt. Laut dem Burn Tracker ist der Vorrat auf 115 Mio. geschrumpft. Im Moment erlebt das Netzwerk eine langsame Deflation, was das Problem mit dem noch immer nicht gedeckelten Vorrat löst.
Ethereum gibt Idee auf, die Produktion einzufrieren
Der ältere Plan für Ethereum sah vor, die Produktion bei etwa 87 Mio. ETH einzustellen. Zunächst sollten die Miner dadurch entmutigt werden, dass die Produktion neuer Token zu schwierig war, was zu einer Mining-Eiszeit führen würde. Die Miner lehnten dies jedoch ab und gaben an, dass die Gebühren sie nicht genug motivierten. Mit einer Mischung aus Mining und Staking plant die Ethereum Foundation, die Produktion von Blöcken auf unbestimmte Zeit fortzusetzen.
Durch Token-Burns wird der Angebotsrückgang erreicht, obwohl das beabsichtigte Ziel von weniger als 100 Millionen Token nicht erreicht wird. Aber Staking und Sicherheiten machen ETH auch zu einem Wertspeicher. Mit der Zeit halten die Leute ETH vielleicht wegen seines Wertes und verwenden es nur selten für direkte On-Chain-Aktionen.
Derzeit bieten mehrere L2-Netzwerke skalierte Transaktionen an, die kein Ethereum-Gas erfordern, aber dennoch durch das Ethereum-Netzwerk gesichert sind.
Der deflationäre Trend könnte sich auch umkehren, wenn die Gebührenverbrennung und -nutzung nachlässt. Aber während des Bullenmarktes trug die erhöhte Ethereum-Nutzung zur Beschleunigung der Deflation bei und könnte den ETH-Marktpreis in die Höhe getrieben haben.
Das Ethereum-Angebotsdiagramm zeigt einen überraschenden Inflationsanstieg nach fünf Monaten Deflation. Trotzdem bleibt der Ether-Preis stabil über 3.200 $. $ETH-Inhaber erwarten die Entscheidung der SEC zum Spot Ether ETF, der ein wichtiger Katalysator für die Zukunft von Ethereum sein könnte.… pic.twitter.com/PIGRgKNUS6
— alpha CAPCOM (@alphacapcom) 28. April 2024
Stand Mai 2024 ist Ethereum mit 1,2 Millionen Transaktionen pro Tag und den damit verbundenen Gebührenverbrennungen immer noch deflationär.
Ethereum lässt sich immer noch nicht so einfach ersetzen
Ethereum bleibt auch nach dem Auslaufen der Mining-Komponente ein hochsicheres Netzwerk. Aufgrund der hohen Staking-Anforderungen ist ein Angriff zu teuer.
Trotz der hohen Gebühren und der Schaffung mehrerer L1-Netzwerke ist Ethereum immer noch das Netzwerk der Wahl für viele Projekte und NFT-Sammlungen. Migrationen sind außerdem schwierig und zeitaufwändig. Derzeit entdecken Projekte Workarounds wie L2-Lösungen, Wrapped Assets, synthetische Token und Off-Chain-Berechnungen.
Einige Token suchen jedoch nach Multi-Chain-Lösungen und übertragen ihre Aktivitäten möglicherweise auf neue Blockchains.
Die $HEX-Community hat im letzten Zyklus 32 Millionen US-Dollar für #ETH-Gasgebühren ausgegeben, nur durch die Interaktion mit dem HEX-Vertrag (Staking und Unstaking). Sie haben über 150 Millionen US-Dollar für ETH-Gasgebühren ausgegeben, wenn man Swaps, Transfers usw. mit einbezieht. Können Sie sich den Preis von HEX vorstellen, wenn die 150 Millionen US-Dollar zum Kaufen verwendet würden? … pic.twitter.com/KdYvL6Kw1l
— KatieePCrypto.pls (@KatieePCrypto) 29. April 2024
Ethereum lässt sich für den dezentralen Handel immer noch gut verwenden, da die meisten namhaften DEX über eine Ethereum-Version verfügen.
Wird ETH extreme Bewertungen erreichen?
Die Erholung von ETH auf fast 4.000 $ während des aktuellen Bullenzyklus war teilweise auf die Gebührenverbrennungen und gesperrten Token zurückzuführen.
Langfristige ETH-Preisprognosen gibt es jedoch weiterhin, da die Anleger auf die Rückkehr des Bullenmarktes im Jahr 2024 oder 2025 warten. Für Ethereum wird seit Jahren über das Kursziel von 10.000 USD gesprochen. Bisher wurde ETH zu vierstelligen Preisen gehandelt, kam aber nur kurzzeitig in die Nähe von 5.000 USD.
Nach der jüngsten Preiskorrektur fiel ETH auf 2.910,61 $, nachdem es sich kurzzeitig über 3.300 $ erholt hatte.