3 Anzeichen deuten darauf hin, dass der Bitcoin-Preis sich einem Tiefpunkt nähert

Der Bitcoin-Preis (BTC) stürzte zwischen dem 30. April und dem 1. Mai ab, wobei sein Preis um 11,5 % auf 56.522 $ sank. Dieser Abschwung löste die Liquidation von gehebelten Long-Positionen im Wert von 172 Millionen $ aus, was bemerkenswert niedrig ist, wenn man bedenkt, dass das Open Interest der BTC-Futures vor dem Preisabsturz bei 28,9 Milliarden $ lag. Folglich wäre es zu einfach anzunehmen, dass die Bullen überrascht wurden.

Unsicherheit dürfte nach Veröffentlichung des Fed-Protokolls abnehmen

Einige Analysten sind der Ansicht, dass sich die Anleger in einer Warteschleife befinden, bis Jerome Powell, Vorsitzender der US-Notenbank (Fed), seine Rede nach der zweitägigen Sitzung des Währungsrats am 1. Mai beendet. Obwohl allgemein erwartet wird, dass die Fed den Leitzins bei 5,25 % belassen wird, besteht erhebliche Skepsis hinsichtlich der Fähigkeit des US-Finanzministeriums, den Staatshaushalt zu finanzieren.

Am 30. April stieg die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihe auf ihren höchsten Stand seit fünf Monaten und erreichte 5,06 %, da die Anleger nach der Ankündigung eines Defizits von 1,07 Billionen Dollar für das erste Halbjahr 2024 nach höheren Renditen suchten, um das gestiegene Risiko auszugleichen. Seit den Zinserhöhungen der Fed im Laufe des Jahres 2023 sind die Zinsaufwendungen für das Defizit im ersten Halbjahr 2024 um 23 % gestiegen und werden voraussichtlich weiter steigen, solange die Zinsen hoch bleiben.

Bitcoin ist nicht der einzige, der Verluste hinnehmen muss; die sich verschlechternden makroökonomischen Bedingungen haben die Anleger risikoscheuer gemacht. Der Russell 2000 Index (RTY), der mittelgroße und kleine US-amerikanische Unternehmen abbildet, fiel in den letzten 30 Tagen um 8,2 Prozent und machte damit die Gewinne der letzten zwei Monate zunichte. Ebenso sind die WTI-Ölpreise seit dem 5. April, als sie einen Fünfmonatshöchststand von 87,91 Dollar erreichten, um 8,3 Prozent gefallen.

Ein wichtiger Hinweis darauf, dass die Preiskorrektur von Bitcoin möglicherweise einen Tiefpunkt erreicht, kommt von den traditionellen Märkten, nachdem große Unternehmen wie Amazon, Microsoft, Google, Netflix, TSMC, Samsung, Coca-Cola, Morgan Stanley, Citigroup, HSBC und Barclays im ersten Quartal eine Reihe robuster Gewinnberichte vorgelegt hatten. Eine vorübergehende Erholung des Aktienmarktes lenkt den Fokus der Anleger von Bitcoin und anderen risikobehafteten Anlagen ab, obwohl Händler nach Alternativen suchen könnten, wenn die Fed beschließt, die höheren Zinsen für einen längeren Zeitraum beizubehalten.

FUD: Kapitulation der Bitcoin-Miner und starker Krypto-Zustrom in China

Bitcoin-Miner stehen nach der Halbierung am 20. April, die ihre Belohnungen um 50 % auf 3,125 BTC pro Block reduzierte, unter erheblichem Druck. Ki Young Ju, CEO von CryptoQuant, erwähnte, dass Schätzungen über die Abflüsse der Miner an die Börsen „im Moment“ keine Anzeichen einer Kapitulation zeigen. Young Ju fügte hinzu, dass, wenn sich der Abwärtstrend des Bitcoin-Preises „über mehrere Wochen hinzieht, große Miner Gefahr laufen, einen Haufen Bitcoin liquidieren zu müssen“.

Ein weiteres Zeichen dafür, dass sich der Abschwung von Bitcoin seinem Ende nähern könnte, ist die Standhaftigkeit der Miner, die trotz eines Rückgangs des Hashrate-Index um 57 % weiterhin zögern zu verkaufen, wie Luxor Technology berichtet. Diese Kennzahl bewertet die erwartete tägliche Rendite von einem Terahash Hashing-Leistung unter Berücksichtigung der Netzwerkschwierigkeit, des Bitcoin-Preises und der Transaktionsgebühren.

Um die allgemeine Stimmung auf dem Kryptowährungsmarkt zu verstehen, kann eine Untersuchung der Nachfrage nach Stablecoins in China, insbesondere nach USD Coin (USDC), aufschlussreich sein. Der Aufschlag auf USDC-Transaktionen gegenüber dem offiziellen US-Dollarkurs bietet Einblick in die Aktivitäten von Privatanlegern und zeigt an, ob sie in Kryptowährungsmärkte einsteigen oder aus ihnen aussteigen.

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Peer-to-Peer-Handel von USC Coin (USDC) vs. USD/CNY. Quelle: OKX

Am 1. Mai stieg die Prämie für USDC in China auf 2,7 %, was auf eine starke Nachfrage nach der Umwandlung des chinesischen Yuan (CNY) in USDC hindeutet. Dieses anhaltende Interesse deutet auf eine positive Stimmung gegenüber Kryptowährungen in China hin und stützt eine optimistische Prognose für Bitcoin, dessen Preis kürzlich innerhalb von drei Wochen um 20 % gefallen war.

Trotz der möglichen Verbesserung der Marktstimmung nach den Hinweisen der Federal Reserve und der Erkenntnis, dass die Befürchtungen einer Kapitulation der Bergbauunternehmen bislang unbegründet sind, zeigt die Situation auf den US-Märkten jedoch einen anderen Trend. Insbesondere beliefen sich die Nettoabflüsse aus in den USA notierten börsengehandelten Spot-Fonds (ETFs) in den letzten fünf Handelstagen auf 635 Millionen US-Dollar.

Solche Erkenntnisse legen nahe, dass Investitionsströme eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der Preisbewegungen von Bitcoin spielen und dass es keine Gewissheit gibt, dass das Unterstützungsniveau von 56.500 USD halten wird.

Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsentscheidung birgt Risiken, und die Leser sollten bei ihrer Entscheidungsfindung ihre eigenen Recherchen durchführen.