Laut Adam, einem Makroforscher bei GreeksLive, zeigen Daten auf der X-Plattform, dass die implizite Volatilität von BTC und ETH nach der BTC-Halbierung rapide abnahm. Die repräsentative BTC-Dvol fiel von 75 % auf unter 65 % und erreichte damit einen neuen Tiefstand seit März. Einerseits hat der stagnierende Markt die realisierte Volatilität RV deutlich reduziert, was die implizite Volatilität IV von der Preisseite her unterdrückt hat. Andererseits gab es eine gewisse abwartende Stimmung hinsichtlich der Marge, die durch die vierteljährliche Großlieferung vor der Halbierung freigegeben wurde. Als sich der Markt vor und nach der Halbierung allmählich stabilisierte, senkten anhaltende Verkäufe durch Großinhaber die Volatilitätserwartungen weiter. Historisch gesehen tritt BTC ab Mitte April in eine Phase der Preisschwäche ein. Aus einer Risiko-Ertrags-Perspektive ist der Verkauf von Mai-Call-Optionen derzeit sehr kosteneffizient.

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