In den USA ließ eine Zinssenkung im Jahr 2024, die Fed-Chef Powell seit Jahresbeginn versprochen hatte, letzte Woche nach, was eine klare Botschaft an die Märkte sendete, dass die Zinsen noch länger hoch bleiben würden. Und er ist nicht der einzige in der Federal Reserve, der seine Haltung geändert hat. Goolsby, die Taube der Fed, glaubt nicht nur, dass „es sinnvoll ist, zu warten (bevor man die Zinssätze senkt)“, sondern äußerte sich auch harsch, wenn man danach gefragt wurde potenzielle Zinserhöhungen: „Bei Bedarf ist nichts tabu.“ Die Renditen von US-Anleihen verharren auf den jüngsten Höchstständen, wobei die zweijährige Rendite, die empfindlicher auf die Zinspolitik reagiert, nahe der 5 %-Marke bleibt und derzeit bei 4,993 % gehandelt wird. Wenn man sich das Makro dieser Woche ansieht, wird der beliebteste PCE-Indikator der Fed am Freitag veröffentlicht, aber leider kann Powell diesen Freitag keinen Kommentar dazu abgeben, da die Fed am Vorabend der nächsten FOMC-Sitzung in eine Schweigephase eingetreten ist.

Quelle: SignalPlus, Wirtschaftskalender, der von der Fed bevorzugte PCE-Indikator wird diese Woche veröffentlicht

Quelle: Investing, Zweijahresrendite, die empfindlicher auf die Zinspolitik reagiert, liegt nahe der 5 %-Marke

Was die digitale Währung angeht, hat der Markt nach dem erfolgreichen Abschluss der BTC-Halbierung keine Wellen geschlagen und die meisten Handelsansichten waren bereits vor dem Ereignis vollständig eingepreist. Nachdem die in der Stundenlinie widergespiegelten Schwankungen allmählich nachgelassen hatten, gelang dem Währungspreis während der asiatischen Sitzung ein erfolgreicher Durchbruch und er forderte das Widerstandsniveau von 66.000 US-Dollar heraus.

Quelle: TradingView

Was Futures angeht, sind Leveraged Funds noch nicht auf dem Markt, und das Niveau der Finanzierungsrate, gewichtet durch Positionen an wichtigen Börsen, schwankt um die 0-Achse. Die Futures-Prämie an mehreren wichtigen Liefertagen auf OKX liegt weiterhin bei etwa 10 bis 12 % Entspricht der unbefristeten Vertragsfinanzierung (Satz von 1 Basispunkt).

Quelle: Coinglass

Quelle: SignalPlus, OKX Futures

Bei den ETFs beendete der Bitcoin-ETF am 19. schließlich fünf Tage in Folge mit Nettoabflüssen. Die Top-ETFs erhielten alle Kapitalzuführungen, und auch die GBTC-Abflüsse zeigten einen allmählichen Abwärtstrend.

Quelle: Farside Investors

Quelle: Deribit (Stand: 22. April, 16:00 UTC+8)

Was die Optionen angeht, sehen wir einerseits, dass die aktuelle Volatilitätskurve die vorherige umgekehrte Form durchbrochen hat, aber die Gesamtsteigung ist immer noch relativ flach, gleichzeitig ist auch der vordere Volatilitätsskew wieder in eine relativ horizontale Richtung zurückgekehrt Position vom vorherigen Tief, mit 25 dRR in der Vergangenheit. Ungefähr der Dreimonatsmedian.

Quelle: SignalPlus

Quelle: SignalPlus, Vol-Skew-Regressionsniveau

Das Optionshandelsvolumen liegt seit der Halbierung auf einem relativ niedrigen Niveau, was natürlich auch die Auswirkungen der allgemein geringen Liquidität an Wochenenden mit einschließt. Die Zehntausenden von K= 3550 ~ 3700 Call-Optionskäufen für ETH im April wurden alle als Positionsreduzierungsaufträge angesehen, die möglicherweise dazu dienen, die Gewinne von Theta und Vega zu schließen, oder es könnte an der aktuellen geopolitischen Makroökonomie und der Währung liegen nach der Halbierung wurde das Entschuldungsverhalten durchgeführt, als die Preisentwicklung nicht klar war. Bei BTC gab es Ende April Put-Käufe auf dem Unterstützungsniveau von 59.000 $, während es Ende Mai auch viele Put-Verkäufe auf dem Unterstützungsniveau (57.000/58.000) gab.

Quelle: Laevitas

Datenquelle: Deribit-, BTC- und ETH-Transaktionsverteilung

Quelle: Deribit Block Trade

Quelle: Deribit Block Trade