In den meisten Vereinbarungen wurde kein Pfennig angerührt, und es gibt auch Vereinbarungen, die „einfach auf dem Boden liegen und die Beute teilen“.
Geschrieben von unex, Amir Ormu und Atomist
Zusammengestellt von: Ruffy
Vor einigen Monaten hat Arbitrum ARB-Token im Wert von mehr als 125 Millionen US-Dollar per Luftfracht an das Protokoll DAO innerhalb seines Ökosystems abgeworfen. Der Arbitrum-Airdrop ist das am meisten diskutierte Airdrop-Event des Jahres, und wir wollen wissen: Was machen die Protokolle, die den Airdrop erhalten, eigentlich mit ihren Millionen Dollar?
Governance-Token-Verteilung
Am 24. April begann die Arbitrum Foundation mit der Verteilung von 112,8 Millionen ARB-Tokens an berechtigte Protokolle innerhalb ihres Ökosystems.
Insgesamt 137 Protokolle erhielten Token-Airdrops. Um eine Zentralisierung der Token-Verteilung zu vermeiden, hat die Arbitrum Foundation gemeinsam mit Nansen eine Airdrop-Strategie entwickelt, um die Vielfalt der Projekte mit unterschiedlichen KPIs und Anwendungsszenarien zu erweitern.
Arbitrum DAO Airdrop-Landschaft nach Größe und Kategorie
Diese Protokolle verfügen über völlige Autonomie bei der Entscheidung, wie sie die empfangenen Airdrop-Token verwenden. Sie können diese Gelder verwenden, um Benutzer direkt oder rückwirkend zu belohnen, die Gelder zur Bestechung von Stimmen oder als Betriebsmittel zu verwenden.
In einem Blogbeitrag über dieses spezielle Airdrop-Programm stellte das Arbitrum-Team klar, dass das zugrunde liegende Ziel der Token-Verteilung die „Lokalisierung der Community Governance“ ist. Durch die direkte Zuteilung von Token an die Tresore des Arbitrum-Protokolls soll es diesen ermöglicht werden, Governance-Verantwortung zu übernehmen und den Entscheidungsprozess innerhalb des Ökosystems zu bestimmen.
Dieser Ansatz ermöglicht es dem Protokoll, diesen Airdrop zu nutzen, um seinen Betrieb zu unterstützen und die Plattform oder das Produkt voranzutreiben und so eine bessere Zukunft für das Protokoll und das Arbitrum-Ökosystem dahinter zu gewährleisten.
In den Monaten nach der Einführung des ARB-Tokens haben einige möglicherweise L2 übersehen, weil sie dachten, es gäbe nicht mehr viel Gelegenheit. Aber wir glauben, dass das L2-Ökosystem selbst in diesem Krypto-Winter voller Katalysatoren ist, darunter:
EIP-4844
Einführung von Stylus
Die Sortierer wurden nach und nach dezentralisiert
Gebührenwechsel
Der Inhalt dieser Katalysatoren würde den Rahmen dieses Artikels sprengen und wir werden sie hier nicht im Detail erläutern.
On-Chain-Umfrageergebnisse und Dune-Dashboard
In diesem Bericht werden wir On-Chain-Forschungsergebnisse rund um das Arbitrum-Airdrop-Projekt hervorheben. Unser Ziel ist es, den Marktteilnehmern Einblicke in die Kapitalströme und die Integrität der Finanzierungsentscheidungen jedes DAO zu geben.
Vereinbarung und ihre Indikatoren mit Stand vom 23. Juni 2023
Darüber hinaus hat unser Mitglied Shogun ein Dune-Dashboard erstellt, das einen Überblick über die anfänglichen ARB-Zuteilungen und aktuellen Salden über alle Protokolle hinweg bietet, zusätzlich zu einer Reihe von Metriken wie der Anzahl der Benutzer, der Anzahl der Transaktionen und aufgelaufenen Gebühren.
Haftungsausschluss: Da wir nicht in der Lage sind, die Bewegungen aller 139 Tresor-Wallets jederzeit konsistent zu verfolgen, beschränken sich die Ergebnisse in diesem Artikel auf Bewegungen zum 23. Juni.
gestrandeter Wal
Unter den Protokollen, die die größten Airdrop-Beträge erhalten haben, haben GMX (8 Millionen ARB), Uniswap (4,3 Millionen ARB), SushiSwap (4,2 Millionen ARB) und Curve (3,3 Millionen ARB) keine Airdrop-Token verwendet und haben noch keine verwendet Es wurden keine nennenswerten Governance-Vorschläge zur Mittelzuweisung veröffentlicht. Arrakis schlägt vor, die von Uniswap erhaltenen Airdrop-Token über Arrakis an Liquiditätsanbieter auf DEX zu verteilen.
4 der Top-5-Empfänger haben noch keine ARB-Token übertragen und ausgegeben
Balancer-, Radiant- und Stargate-Belohnungs-LP
Balancer haben einen Vorschlag zur Belohnung von LPs initiiert und genehmigt. Das Protokoll erhielt 3 Millionen Token und plant, 1 Million Token in zweiwöchentlichen Chargen von 100.000 ARB an aktive Liquiditätsanbieter zu vergeben. Darüber hinaus sieht der Vorschlag vor, die verbleibenden 2 Millionen Token für den Einsatz von POL (Protocol Owned Liquidity) über den Liquiditätspool BAL/AURA/ARB in Kombination mit Aura zu verwenden.
Radiant erhielt 3,4 Millionen ARB-Token und war ein weiterer großer Airdrop-Empfänger. Radiant hat einen Governance-Vorschlag (RFP-18) zur Verteilung von Lufttropfen genehmigt:
40 % Airdrop für alle neuen 6-Monats- und 1-Jahres-DLP-Staking-Benutzer.
30 % werden im Laufe des nächsten Jahres allen Arbitrum dLP-Einsatznutzern zugeteilt
30 % werden zur späteren Verwendung im Tresor aufbewahrt.
Stargate DAO erhielt 1,7 Millionen ARB, und ihr jüngster Vorschlag für die Verteilung dieser Token wurde angenommen, wobei 70 % der Token für Liquiditäts-Mining-Anreize auf Arbitrum verwendet wurden und die STG-Freigabe ausgesetzt wurde, bis ARB erschöpft ist. In der Praxis bedeutet dies, dass alle LPs auf den neuen Vertrag migriert werden, um ARB-Prämien zu erhalten.
Stargate plant, die restlichen 30 % an Partner zu verteilen, um eine stärkere Zusammenarbeit zur Förderung des Arbitrum- und Stargate-Ökosystems zu fördern.
TreasureDAO finanziert Spieleentwickler
TreasureDAO (das 8 Millionen ARB erhielt) hat am 9. Mai einen interessanten Vorschlag im Governance-Forum veröffentlicht, über den am 1. Juni abgestimmt werden soll.
Dem Vorschlag zufolge werden 2 Millionen ARB-Token zur Belohnung beitragender Spieleentwickler bereitgestellt. Zunächst werden 500.000 Token durch Spenden oder Treasury-Swaps an Bauherren verteilt. Die verbleibenden 1,5 Millionen Token werden für zukünftige Belohnungen oder Zuschüsse reserviert. Zu den Spielestudios, die Belohnungen erhalten, gehören: The Beacon, Realm, Tales of Elleria, Knights of the Ether, The Lost Donkeys, Smithonia, Ruffion Reborn, CastleDAO, Power Plins, City Clash, Smol Age, Billy's World und Kasumi Dungeons. Der genaue Zuteilungsbetrag steht noch nicht fest.
Dopex vs. Cap: Liquidität und Anreize
Dopex erhielt einen Airdrop von 3,8 Millionen Token, und Gründer tztokchad sagte am 25. April auf Discord, dass der Airdrop in dpxETH-Einzahlungen, Anreize und Belohnungen für Langzeitinhaber aufgeteilt wird. Jetzt, fast zwei Monate später, hat das Protokoll 300.000 ARB verwendet, um Liquidität für Optionsprodukte bereitzustellen. Darüber hinaus wurden 30.000 ARB-Token an 0xde…7d0b gesendet und dann an Adressen verteilt, bei denen es sich vermutlich um Staking-Verträge handelt.
Antwort von Tztokchad am 25. April 2023
Cap Finance nutzt Airdrops auf ähnliche Weise. Sie verkaufen 1 Million Token für 576.000 USDC und 311 ETH, um ihrem Handelspool Liquidität bereitzustellen. Darüber hinaus verteilen sie jeden Monat 100.000 ARB-Tokens basierend auf dem Transaktionsvolumen an Benutzer.
PlutusDAO
Plutus (der 2,7 Millionen ARB erhielt) verteilte 500.000 Token an Teammitglieder, ohne auf eine Lösung der Community zu warten.
Darüber hinaus erklärte Plutus, dass es 300.000 ARB verwenden werde, um plsARB zurückzukaufen und an plsARB-Staker zu verteilen. Interessanterweise gibt es keinen offiziellen Liquiditätspool für plsARB-Inhaber, um plsARB wieder in ARB umzuwandeln.
Der einzige verfügbare Handelspool verfügt derzeit nur über eine Liquidität von 16.000 ARB, wobei plsARB 30 % unter der Bindung gehandelt wird. Es muss beachtet werden, dass es sich hierbei nicht um einen offiziellen Pool handelt und das Plutus-Team darauf gewartet hat, dass der zentralisierte Liquiditätspool von Camelot einen neuen, liquideren Handelspool startet. Die 2936-Inhaber müssen also noch warten (derzeit mehr als drei Monate), bis das Team eine Lösung auf den Markt bringt.
plsARB/ARB-Liquiditätspool, Stand 23. Juni 2023
Wir haben herausgefunden, dass das Team 100.000 ARB eingesetzt hat, um einen Pool von Anbietern zu finanzieren, damit plsARB ARB als Sicherheit leihen kann, um das schwarze Loch der plsARB in Bezug auf die Illiquidität zu schließen. Schließlich stellten sie aus uns unbekannten Gründen 200.000 ARB in den Kreditpool von Silo Finance ein, um Erlöse zu erzielen.
Andere Projekte stellen mehr als 600.000 ARB bereit
DForce (das 2,4 Millionen ARB erhalten hat) wird den Airdrop für POL nutzen und den gesamten Airdrop in seinen eigenen Kreditpool einzahlen.
Beefy Finance (das 1,8 Millionen ARB erhielt) wird den Airdrop für Operationen und Anreize nutzen: Angeblich verteilten sie 1,3 Millionen Token als Anreize und tauschten 100.000 ARB gegen USDC für Operationen ein.
BattleFly (gewinnte 1,2 Millionen ARB) verkaufte 280.000 ARB.
KyberSwap (das 1,1 Millionen ARB erhielt) nutzte 152.000 ARB als Anreiz.
Umami Finance (gewonnen 900.000 ARB) hat eine On-Chain-Überwachung von Verkaufsaufträgen erstellt.
Multichain (das 900.000 ARB erhielt) nutzte 167.000 ARB als Anreiz.
Das 0x-Protokoll (das 643.000 ARB erhielt) hält alle Airdrops in EOA – das einzige Projekt, das dies tut.
Impermax (das 500.000 ARB erhielt) schickte auf seiner Plattform 100.000 ARB an EOA und LP.
3xcalibur (500.000 ARB erhalten) wird 100.000 ARB an LP abwerfen, und wenn der TVL bei 1 Million US-Dollar bleibt, werden weitere 100.000 ARB per Luftabwurf abgeworfen. 3xcalibur verwendet einen Teil auch für Bestechungsgelder/Belohnungen und plant, einen Teil davon in Zukunft für den Betrieb zu verwenden.
Für kleinere Projekte empfehlen wir die Anzeige mit dem Dune-Dashboard, damit Sie selbst etwas Data Mining durchführen können. Wir glauben, dass ihre Bewegungen keine besondere Beschreibung verdienen und die überwiegende Mehrheit der Projekte immer noch Luftabwürfe durchführt.
Wir möchten alle Projekte erwähnen, die Airdrops verkauft haben: TridentDAO, Damned Pirates Society, Covalent, XToken, Bridge Network, Rice DeFi, ApolloX, CREDA, Aelin, Unmarshal und ZeroSwap.
abschließend
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die überwiegende Mehrheit der Airdrop-Tokens ungenutzt in Multisig-Wallets verweilt (ungefähr 80 % aller Airdrop-Tokens) und sie scheinen mit der allgemeinen Vision der Stiftung für die Zuteilung von Airdrops im Einklang zu stehen, die darin besteht, Protokolle in die Lage zu versetzen, für die Governance verantwortlich zu sein innerhalb des Ökosystems und des Entscheidungsprozesses.
Zwar gibt es einige Protokolle, die ihren gesamten Airdrop direkt verkauft haben, um ihren Betrieb zu finanzieren, wir glauben jedoch, dass diese Mittel zur Stimulierung des Protokollwachstums verwendet werden und indirekt dem gesamten Arbitrum-Ökosystem zugute kommen werden.
Ein aufkommendes Problem, das sich aus unserer Untersuchung ergab, ist, dass einige Verkäufer sich als Betreiber von DAOs im Einklang mit der Community-Governance darstellen, aber nicht bereit sind, Vertriebspläne mit ihrer Community zu teilen.
ARB-Bestände nach Kategorie, Stand 23. Juni 2023
Im Idealfall werden diese Projekte:
Token sind für die zukünftige Arbitrum-Governance reserviert;
Verteilen Sie seinen Wert an die Community, um Anreize für das Produktwachstum innerhalb des Arbitrum-Ökosystems zu schaffen.
Durch die einfache Verfolgung der Token-Bewegungen in der Kette und ihres Verhaltens aus Multi-Signatur-Wallets können wir diejenigen klar unterscheiden, die eher dazu neigen, sich an der Entwicklung des Arbitrum-Ökosystems zu beteiligen.
Wir rufen alle Interessierten dazu auf, auf unserem Dune-Dashboard eine On-Chain-Recherche durchzuführen. Dies sollte einer der Hauptpunkte dieses Artikels sein: die On-Chain-Verantwortung des Protokolls.
Tatsächlich ist es oft schwierig, wirklich zu verstehen, was sich hinter den Kulissen eines Web3-Projekts abspielt. Governance-verantwortete Airdrops auf Arbitrum haben den Vorteil einer größeren Transparenz und der Möglichkeit zu überwachen, wie effektiv diese Protokolle die zugewiesenen Mittel nutzen. Dies ist die zweite interessante Praxis (Optimismus war die erste) und wir glauben, dass es sich um ein interessantes Modell handelt, das in Zukunft von anderen Projekten repliziert wird.
Um die Anreize weiter auszurichten, können künftige Governance-Airdrop-Zuteilungen bestimmte Verhaltensweisen des Tokens einschränken, z. B. die Begrenzung von Verkäufen oder die Durchsetzung einer langfristigen Sperrfrist. Nichtsdestotrotz glauben wir, dass die aktuelle Verteilung fair ist und eine natürliche Auswahl darstellt, welche Protokolle besser auf das Arbitrum-Ökosystem abgestimmt sind und welche nicht. Wenn wir zurückblicken, hatten die Airdrops von Optimism einige Einschränkungen.
Allerdings liefert die On-Chain-Analyse nur eine Seite der Geschichte. Aus diesem Grund möchten wir alle relevanten Protokolle dazu auffordern, ihre Airdrop-Pläne transparent zu machen.
