Heute Morgen um 7:09 Uhr vietnamesischer Zeit schloss das Bitcoin-Netzwerk seine vierte Halbierung bei einer Blockhöhe von 840.000 ab, wodurch die Miner-Belohnung von 6,25 auf 3.125 Bitcoin halbiert wurde, wodurch die Netzwerk-Transaktionsgebühren zeitweise auf ein Rekordniveau stiegen.

Die Kryptowährungs-Community war Zeuge der vierten Halbierung von Bitcoin und markierte damit einen wichtigen Meilenstein in der Entwicklung der weltweit führenden Kryptowährung. Nach der Halbierung verzeichneten die Bitcoin-Transaktionsgebühren einen Rekordanstieg, überstiegen die 240-Dollar-Marke pro Transaktion und bescherten den Mining-Pools erhebliche Gewinne, wie aus Daten von mempool.space hervorgeht.

Es wird angenommen, dass der Anstieg der Gebühren auf einen Anstieg der Transaktionen nach der Halbierung zurückzuführen ist, der das Bitcoin-Netzwerk verstopft hat. Derzeit sind mehr als 234.000 Transaktionen ausstehend, was etwa 241 Datenblöcken entspricht.

Diese Situation hat den Mining-Pools enorme Gewinne beschert. In nur wenigen Stunden haben große Mining-Pools wie Viabtc, Foundry, Braiins Pool und Antpool Millionen an Transaktionsgebühren eingesammelt. Typischerweise erhielt Viabtc 37.626 Bitcoins (entspricht 2,39 Millionen USD), wenn es 840.000 Blöcke schürfte.

Der Markt schwankt vor der Halbierung

Im Vorfeld der Halbierung kam es bei Bitcoin zu erheblichen Schwankungen. Laut Coin Metrics ist der Bitcoin-Preis in der vergangenen Woche um etwa 4 % gefallen und liegt bei rund 64.100 US-Dollar.

Obwohl sich die Halbierung kurzfristig nicht direkt auf den Bitcoin-Preis auswirkt, zeigt die Geschichte, dass der Bitcoin-Preis nach jeder Halbierung oft stark ansteigt. Konkret stieg der Bitcoin-Preis nach den Halbierungsereignissen in den Jahren 2012, 2016 und 2020 im Vergleich zum Preis zum Zeitpunkt der Halbierung um das 93-fache, 30-fache bzw. 8-fache.

Analysten von JPMorgan und der Deutschen Bank sagten jedoch, dass diese Halbierung in gewisser Weise vom Markt vorhergesagt wurde und sich im Preis widerspiegelte. Daher ist die Wahrscheinlichkeit eines plötzlichen Preisanstiegs wie in früheren Zeiten nicht hoch.

Andererseits geht JPMorgan-Analyst Nikolaos Panigirtzoglou davon aus, dass Bitcoin kurzfristig fallen wird, da die Marktbedingungen überkauft sind und die Bitcoin-Preise unter Berücksichtigung der Volatilität höher bleiben als Gold. Vor allem, wenn der Fluss von Risikokapitalgeldern in Kryptowährungsprojekte stark zurückgegangen ist.

Unterdessen gehen die Analysten der Deutschen Bank davon aus, dass die Bitcoin-Preise auch in Zukunft auf hohem Niveau verankert bleiben werden, basierend auf der Dynamik durch Spot-Ethereum-ETF-Genehmigungen, Zinssenkungen durch Zentralbanken und Entwicklungen bei Regulierungen.

Die Herausforderungen für die Bergbauindustrie nehmen zu

Auch für Bitcoin-Miner stellt die Halbierung eine große Herausforderung dar. Durch die Halbierung der Blockbelohnung sinken auch die Einnahmen der Branche entsprechend. JPMorgan prognostiziert, dass die Halbierung „eine Welle von Konsolidierungen und Schließungen auslösen“ wird, was zu einem stärkeren Wettbewerbsdruck unter den verbleibenden Bergleuten führen wird. Nur Unternehmen mit großem Umfang und niedrigen Kosten können in diesem Wettbewerbsumfeld überleben und wachsen.

Auch die Aktien von Bitcoin-Mining-Unternehmen erlebten in letzter Zeit starke Schwankungen, was die Besorgnis der Anleger über die Auswirkungen der Halbierung widerspiegelt. CNBC sagte, dass viele Unternehmen seit Anfang 2024 bis heute zweistellige Rückgänge verzeichneten, nachdem sie im Jahr 2023 von etwa 300 % auf 600 % gestiegen waren.

Unterdessen schätzt die Financial Times, dass die Reduzierung der Blockbelohnung die Gewinne der Bergbauunternehmen unter Druck setzen und sie dazu zwingen wird, nach alternativen Lösungen zur Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs zu suchen. Viele Unternehmen horten Bitcoin in der Hoffnung, dass künftige Wertsteigerungen den Umsatzrückgang ausgleichen würden. Dies ist jedoch nur eine vorübergehende Lösung. Langfristig müssen Bergbauunternehmen nachhaltigere Einnahmequellen finden.

Neben Blockbelohnungen kassieren Miner auch Transaktionsgebühren im Bitcoin-Netzwerk. Allerdings ist diese Einnahmequelle im Vergleich zu den Block Rewards derzeit unbedeutend. Damit Transaktionsgebühren zu einer wichtigen Einnahmequelle werden, muss die Anzahl der Transaktionen im Bitcoin-Netzwerk deutlich erhöht werden.

Ordnungszahlen: Ein Hoffnungsschimmer für die Zukunft von Bitcoin und der Mining-Industrie

Um den Rückgang der Einnahmen aus Blockbelohnungen auszugleichen, setzen Miner auf das Wachstum des Bitcoin-Netzwerks und die Entwicklung neuer Anwendungen auf dieser Blockchain. Je mehr Transaktionen im Netzwerk stattfinden, desto höher sind die Transaktionsgebühren, was den Minern zusätzliche Einnahmen bringt.

Das Aufkommen von Ordinals, einem Protokoll, das die Erstellung von NFTs auf der Bitcoin-Blockchain ermöglicht, hat diesem Netzwerk neues Leben eingehaucht. Daten von CCData zeigen, dass sich die Zahl der täglichen Transaktionen im Bitcoin-Netzwerk seit der Einführung von Ordinals im Januar 2023 verdoppelt hat, von etwa 250.000 auf über 500.000. Dies zeigt das enorme Wachstumspotenzial des Netzwerks und die Fähigkeit von Ordinals, ein wichtiger Treiber für das Wachstum von Bitcoin zu werden.

Obwohl die Zukunft von Ordinals und ähnlichen Projekten ungewiss bleibt, deuten das Wachstum des Bitcoin-Netzwerks und das wachsende Interesse der traditionellen Finanzbranche auf das große Potenzial von Bitcoin auf lange Sicht hin. Die Halbierung mag kurzfristig eine Herausforderung sein, öffnet aber auch die Tür zu einer neuen Ära von Bitcoin, in der der Wert durch Entwicklung und praktische Anwendung bestimmt wird.

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