一、基本面概述
Solana，作为基于 PoH 的 Layer1 区块链，以其高能效、高交易速度和低费用而著称。该项目由前高通公司高管 Anatoly Yakovenko 于 2017 年创立。然而，自从 FTX 暴雷事件以来，SOL 代币价格以及整个生态系统都受到了严重冲击，导致 Solana 生态长达一年多时间处于低迷状态。
如今，Solana 生态已经重焕活力，主要原因如下：
1）整体市场的复苏。根据 Artemis 数据，2023 年 10 月 1 日，区块链市场稳定币市值为 130 亿美元，到了 2023 年第四季度，稳定币市值增至 1355 亿美元，而截至 2024 年 3 月 36 日，市场稳定币数量更是增至 1565 亿美元。而 Solana 上的稳定币市值从 8839 万美元增长至 975 亿美元，增长率高达约 170,000%。
2）涌现了众多新生态项目，潜在的空投吸引了大量用户。Solana 链上最大的交易聚合器 Jupiter 在 24 年 1 月宣布对早期用户进行 JUP 空投，同时 Bonk 对 SOGA 持有者进行空投，此外，Solana 生态中还涌现出一系列新的协议，如 Drift Protocol、Backpack、Marginfi 和 Magic Eden 等，虽然尚未发币，但已引起用户对 Solana 生态的极大关注。
3）高性能特性催生了 meme 文化的盛行。随着以太坊代币价格的上涨，以太坊链上的交易费用相对较高，这促使非巨鲸用户转向其他链。作为 Solana 上最早的 meme 代币，BONK 的市值在 12 月中旬达到了 15 亿美元，Solana 上的 meme 造富效应开始扩散。
二、代币状况概览
SOL 代币的总量为 5.73 亿枚，其中流通量为 4.44 亿枚，代币质押量达到 3.6 亿枚。当前市值已达 872 亿美元，超过了上一轮牛市的高点。
三、生态现状
目前，Solana 的 TVL 达到 49.9 亿美元，生态系统正在迅速恢复。距离上一次牛市的 TVL 高峰只有一步之遥，约为 100 亿美元。链上活跃用户和新增地址数量自 2022 年 5 月以来持续创下新纪录。截至 2024 年 3 月，活跃地址数达到 3743 个，新增地址数为 2784 个，展现出持续增长的势头。
Meme
Meme，中文翻译为「模因」，是文化的基本单元，可以通过非遗传的方式，尤其是模仿而传播。在互联网社会中，模因被认为是能够引起病毒式传播的文化形式，包括语言、图片、视频、行为等。模因的传播特性通常具有遗传、变异和选择三个特征。用户在自行筛选信息后，将自己认同的内容复制分享出去，而难以得到大众认同的内容则可能会逐渐被淡化，实现文化的遗传和选择。在传播过程中，重视潜意识情感的作用至关重要，只有当足够多的传播者充分加入自己的情绪和情感时，才有可能达到爆发的效果。
市值排名前 100 的 meme 代币包括 DOGE、SHIB、PEPE、WIF、FLOKI、BONK 等。除了以太坊上的 meme 代币外，仅有 Solana 上的 meme 代币市值进入了前 100。在区块链的 meme 文化中，「DOGE」狗文化可被视为原始单位，而 SHIB、FLOKI 等则是在以太坊链上对狗文化的再创造，而 BONK 和 WIF 则是在 Solana 上对狗文化的再创造。由于 WIF 社区包含了更广泛的用户基础，因此在后期超越了 BONK，成为了 Solana 上的主要 meme 代币。
Dogwifhat（WIF）
dogwifhat 模因图片最初在堡垒之夜和火箭联盟的玩家之间流行。2019 年 11 月 6 日，堡垒之夜职业玩家 issa 首次将他的 Twitter 个人资料图片设置为一张戴着粉色编织帽的柴犬照片，此后，Twitter 用户 @Vapurly 评论了「Dogwifhat」，并发布了「加入 dogwifhat」的推文。随后，许多具有影响力的名人陆续将该图片用作社交媒体头像，包括堡垒之夜主播 Vraxito，火箭联盟玩家 Spoodah、nxtsabo 等。
Dogwifhat 代币于 2023 年 11 月推出，受到该图片的启发。2024 年 3 月 1 日，Robinhood 宣布将在其加密平台上新增对 WIF 的支持。3 月 2 日，加密货币交易所 BitMEX 的联合创始人兼首席执行官 Arthur Hayes 发推表示看好 WIF。
Bonk（BONK）
BONK 于 2022 年 12 月 25 日上线，作为送给 Solana 社区的圣诞礼物，其中 50% 的代币用于空投。该项目旨在挑战 VC 代币的主导地位，反对低流通高通胀的代币经济模式。
BONK 代币在 Solana 社区中受到了广泛接受，被 PenBook 和 Orca 平台接受作为 NFT 的支付选项，并作为 SolFarm 和 BonkStake 等平台质押 NFT 的奖励措施。BONK 还通过对 Solana Saga 加密手机进行空投的方式扩大了其影响力。
Book of MEME（BOME）
Book of MEME 是一个 CC0 的模因书库，也可视为去中心化社交网络，可链接一切的 NFT，以及 Solscan 网络上的迷你 GIF。该项目由 Pepe Meme 艺术家 Darkfarm 发行。该项目原计划募集 500 SOL，最终却募集了 10,131 枚 SOL。所有募集到的 SOL 都被添加进 LP 池，为其提供了良好的初始流动性，使得巨鲸能够轻松参与交易。
Slerf（SLERF）
3 月 17 日，Slerf 通过其推特账号发布了募资消息，成功募集了超过 5 万枚 SOL。募集到的资金一半用于预售，另一半注入流动性池（LP）。这一做法与其他募资 MEME 项目的规则一致，尚无出彩之处。然而，3 月 18 日，Slerf 项目创始人 @Slerfsol 在 X 宣布操作失误导致 LP 及空投代币被意外销毁，并且铸币权限也被永久移除，这一事件成为了 SLERF 价格暴涨的催化剂。
Myro（MYRO）
Myro 以 Solana 联合创始人 Raj Gokal 的宠物犬 Myro 命名。MYRO 持有者可以使用代币购买限量版 Myro 商品，包括 T 恤、帽子和卫衣。该项目还定期举办社区活动，包括语音聊天、论坛和竞赛，以增强社区凝聚力。该团队选择对代币实行 0% 的交易税，确保用户在进行交易时不会产生额外费用。开发者除了放弃合约所有权外，还燃烧了他们的 LP 代币，进一步加强了模因代币的去中心化属性。
WEN
WEN 是基于 Jupiter 项目推出的 LFG Launchpad 平台上的 meme 代币。
代币分配为：70% 用于空投，空投对象包括 Jupiter 用户、Ovols NFT 持有者、蓝筹 NFT 持有者、Genesis Saga NFT 持有者、mockJUP 测试用户等。20% 用于在 DLMM 构建流动性；10% 保留至财库，其中 0.75% 的 WEN 将给予 Jupiter DAO，0.25% 将给予 Jupiter 团队；空投申领结束后，所有未被申领的 WEN 将被销毁。
DEX
Jupiter（JUP）
简介：Jupiter 于 2021 年 9 月作为 Solana 上的 DEX 聚合器推出，旨在通过从多个来源传递流动性，为 Solana 用户提供更好的交易体验。目前主要提供交易聚合、限价单、DCA/ 定投、Jupiter Start 四大功能。
依据 Coingecko 去中心化交易所交易量排名，Jupiter 24 小时交易量仅次于 Uniswap，排名第二，并在近期几度超越 Uniswap。一方面是由于 Solana 生态的火热，交易量异常活跃，另一方面则因其良好的流动性，Jupiter 已成为 Solana 用户的首选交易平台。
Jupiter推出Launchpad发射台LFG加速Solana生态项目
为了让Jupiter社区成员和用户更多地了解Solana生态系统中的新项目，Jupiter推出了Jupiter Start业务，其中关键功能之一的Launchpad发射台（LFG）已经启动。目前，LFG Launchpad是Solana上唯一活跃的自带发射台的DEX。首轮候选项目为Zeus Network、SharkyFi和UpRock，其中Zeus Network已确认将上线LFG Launchpad。
在Jupiter DAO设计的投票流程中，JUP持有者可以通过锁定JUP代币获得投票权，并对提案和LFG候选项目进行主动投票，而且没有最低质押数量限制。质押代币解锁有30天的冷静期，在此期间仍可参与投票，但投票权会逐渐减少。
Jupiter计划将1亿枚JUP代币和75%的Launchpad费用分配给质押者。根据Jupiter DAO历史数据，首轮（3月-6月）投票中已有2.2万个钱包地址约2.4亿枚代币进行质押。此次有5000万枚代币和其他Launchpad费用（包括75亿枚WEN）投入分发，另外5000万枚将在下个季度使用。这意味着JUP首轮（90天）质押收益率至少可达到84%。
此外，Jupiter专门成立了Jupiter Labs，用于孵化基础设施。目前暂定推出的产品为衍生品DEX和LSD稳定币。Labs独立于Jupiter并最终会独立运营。衍生品Perps类似GMX V1协议，已上线Beta版本，支持SOL/ETH/WBTC三种资产。最活跃的SOL交易对24小时交易量达到2亿美元。在Jupiter的推动下，Jupiter Labs吸引到了较多的市场用户和资金。而稳定币协议XYZ暂未推出，用户可通过抵押SOL铸造生息稳定币SUSD。
目前来看，Jupiter在Solana上已聚合大部分的交易量。在其庞大的用户流量和项目资源加持下，Jupiter Start和Jupiter Labs可推动Jupiter以及Solana生态系统的完善，并可在一定程度上形成联动效应，进一步扩大Jupiter的市场潜力。
Raydium（RAY）：Solana上的首个DEX
Raydium是建立在Solana上的首个AMM和流动性提供商，其核心产品是Raydium DEX。Raydium与Serum订单簿集成，使市场参与者能够更灵活地交易数字资产。Raydium的流动性池为Serum的订单簿做出贡献，增强了整体流动性。Raydium也自带Launchpad发射台功能，曾是Solana上最受欢迎的DEX。团队在加密货币量化和做市商领域拥有多年经验。Raydium的团队未公布相关融资额。
Depin：Nosana（NOS）
Nosana是一款分布式GPU网络，允许任何人租用算力。Nosana的目标是将AI与区块链技术相结合，满足AI推理对GPU日益增长的需求。Nosana已迅速转向AI推理，代币价格因此获得较好表现。NOS代币用于支付服务费用和在Nosana购买计算资源。Nosana提供代币质押以供用户赚取奖励。
Helium（HNT）：推动无线网络覆盖的无线网络接入
Helium通过激励措施促使矿工部署热点，提供无线网络覆盖，为物联网设备提供低功耗网络连接。通过部署热点和证明设备位置，用户可以获得HNT代币。Helium网络使用LongFi技术，允许设备在20英里范围内连接到互联网。 Helium热点可以连接到任何Wi-Fi设备，并为覆盖区域内的设备提供LoRa连接。 Helium热点由独立制造商生产，并且已在全球范围内广泛部署。 Helium的市值已经达到了数十亿美元，其热点已在全球范围内广泛部署，覆盖了数百万平方英里的区域。 Helium由一支来自硅谷的团队创建，他们的愿景是通过无线网络技术改善全球连接性。
Stargate（STG）：跨链平台解决方案
Stargate是一个跨链平台，旨在促进不同区块链之间的互操作性。Stargate使用独特的跨链协议，允许用户在不同区块链上转移和交换资产。 Stargate提供一个全面的跨链解决方案，包括钱包、交易所和开发工具。 STG代币是Stargate平台的治理代币，用于参与平台治理和跨链交易。 Stargate已经建立了与多个主要区块链协议的集成，包括以太坊、波卡和Solana。 Stargate的团队由区块链行业的资深人士组成，他们专注于推动跨链技术的发展。