Ethena ist ein synthetisches Dollar-Protokoll, das auf Ethereum basiert. Es führt das Konzept eines synthetischen Dollars ein, wobei das Protokoll auf neuartige Technologien wie Delta-Hedging und bewährte Einheiten wie ETH setzt, um die Dollarbindung aufrechtzuerhalten. Lassen Sie uns das weiter untersuchen:

  1. USDe-Token:

    • Ethena Protocol bietet das USDe-Token an, das als zensurresistenter synthetischer Dollar mit innovativen Anwendungsfällen beworben wird.

    • Im Gegensatz zu traditionellen Stablecoins verzichtet Ethena darauf, USDe als Stablecoin zu bezeichnen, sondern bezeichnet ihn stattdessen als synthetischen Dollar.

    • USDe-Token haben eine Zielbindung von 1 $ und werden geprägt, wenn ETH-Token auf der Plattform eingezahlt werden.

  2. Ertragsgenerierung:

    • Die Rendite für USDe wird aus zwei Quellen generiert:

      • Ether staken: Benutzer können ihr ETH bei einem Validator staken und 5 % auf das Kapital verdienen.

      • Leerverkäufe von Ether-Futures: Ethena erzielt den Finanzierungssatz durch Leerverkäufe von Ether-Futures, der auf Grundlage historischer Modellierungen auf über 20 % geschätzt wird.

    • Dieser Futures-Mechanismus ähnelt einem „Cash and Carry“-Handel, bei dem ein Händler eine Long-Position in einem Vermögenswert einnimmt und gleichzeitig das zugrunde liegende Derivat verkauft.

  3. Ethena Finanzen:

    • Ethena Labs hat das Ethena Finance-Setup entwickelt, das ETH über das USDe-Token in einen renditebringenden synthetischen Dollar umwandelt.

    • Die eingesetzten USDe-Token können auch anderen DeFi-Plattformen zur Verfügung gestellt werden, um zusätzliche Erträge zu erzielen.

  4. Zuflüsse und Bewertung:

    • Ethena Protocol hat erhebliche Investitionen angezogen, unter anderem von namhaften Namen wie Arthur Hayes, Brevan Howard Digital und Dragonfly Capital.

    • Mit Stand vom 27. Februar 2024 liegt USDe mit einer Marktkapitalisierung von über 287 Millionen US-Dollar auf Platz neun der weltweiten Stablecoins.

Denken Sie daran, dass Kryptowährungslandschaften dynamisch sind und Risiken bestehen. Führen Sie immer gründliche Recherchen durch, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen! 🚀🌟

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