Das Konzept der RWA (Real World Assets) wurde in den letzten Monaten kontinuierlich diskutiert. Große Rieseninstitutionen haben ihre Pläne in diesem Sinne dargelegt und sind davon überzeugt, dass es an der Zeit ist, in den Markt einzusteigen, und bringen ihren langfristigen Optimismus zum Ausdruck. Beispielsweise wurde Anfang dieses Jahres die Digital-Asset-Plattform von Goldman Sachs offiziell eingeführt und half der Europäischen Investitionsbank bei der Emission einer zweijährigen digitalen Anleihe im Wert von 100 Millionen Euro. Anschließend begab der Elektrotechnikriese Siemens ebenfalls eine digitale Anleihe im Wert von 60 Millionen Euro Anleihe zum ersten Mal auf der Blockchain; Binance veröffentlichte im März dieses Jahres einen 34-seitigen ausführlichen Forschungsbericht zum Thema RWA und wies in dem Bericht darauf hin, dass fast alles von Wert, finanziell, symbolisiert werden kann Die Tokenisierung von realen Vermögenswerten könnte die „Killeranwendung“ für Blockchain sein, um Durchbrüche zu erzielen. Prognosen gehen davon aus, dass es bis 2030 tokenisierte digitale Wertpapiere im Wert von 4 bis 5 Billionen US-Dollar geben wird.

Es ist ersichtlich, dass der RWA-Track in diesem Jahr zu einem zentralen Narrativ geworden ist. In diesem Artikel werden die relevanten Inhalte des RWA-Tracks erläutert und analysiert, eine Bestandsaufnahme der ökologischen Projekte vorgenommen, die Beachtung verdienen, und potenzielle Spekulationschancen mit Ihnen geteilt werden.

Was ist RWA?

RWA ist die Tokenisierung von realen Vermögenswerten oder NFT, die Immobilien, Anleihen, Aktien und andere Vermögenswerte in der realen Welt in die Kette bringen kann. Der Besitz von Token bedeutet, dass Sie Eigentum an diesem Gegenstand in der realen Welt haben und Kredite vergeben können in der Kette, Leasing, Kauf und Verkauf und andere Transaktionen. Tatsächlich gab es bei diesem Konzept bereits erfolgreiche Fälle von RWA im Währungskreis. Unsere häufig verwendeten stabilen Währungen USDT, USDC usw. sind die Tokenisierung realer Vermögenswerte wie des US-Dollars.

Die Auswirkungen und Vorteile von RWA+DeFi

• Die Hauptauswirkung von RWA auf DeFi besteht darin, traditionelle Finanzen und Krypto-Finanzierung zu verbinden: RWA bringt Off-Chain-Finanzanlagen in die Kette, und RWA-Tokens können Offline-Anlagen einlösen, wodurch der Weg zwischen realen Anlagen und DeFi geöffnet wird. Auf diese Weise kann die Nachhaltigkeit der Kryptofinanzierung erreicht werden, indem die externen Effekte von DeFi erhöht und die Liquidität verschiedener Vermögenswerte verbessert werden.

• Durchbrechen Sie das geschlossene System und fügen Sie DeFi mehr Gameplay und Möglichkeiten hinzu. Derzeit ist DeFi eine relativ geschlossene Umgebung, und die Einnahmen stammen aus endogenen Systemen, wie z. B. Transaktionsgebühren, Kreditgebühren, Pfandrückgaben und Inflationserträgen. RWA kann das Thema vielfältiger machen und es kann sich um jeden möglichen Gegenstand im wirklichen Leben handeln, sodass nach und nach auch in der Kryptofinanzierung innovatives Gameplay auftauchen wird.

• Erweitern Sie die DeFi-Einnahmen und bieten Sie den Spielern nachhaltige Motivation: Da die Renditen verschiedener DeFi-Protokolle sinken und die Marktunsicherheit zunimmt, benötigen DeFi-Investoren zunehmend ein diversifiziertes reales Vermögensportfolio, um Einnahmen zu erzielen, die nichts mit Kryptowährungen zu tun haben. Beispielsweise haben US-Staatsanleihen eine Rendite von 5 %, hohe Renditen und geringe Risiken. Sie waren nach der Baisse im letzten Jahr das bevorzugte Anlageziel für viele Anleger. Durch RWA können Anleger in den traditionellen Off-Chain-Markt einsteigen, freie Anlageentscheidungen treffen und diversifizierte Portfoliorenditen erzielen.

• Der kommerzielle Wert und das Potenzial der RWA-Tokenisierung in DeFi wurden erkannt und lockten große Institutionen und Kapital in den Markt. Traditionelle Finanzinstitute halten eine große Anzahl realer Vermögenswerte wie Immobilien, Aktien, Anleihen usw., doch der Besitz und die Transaktionen dieser Vermögenswerte erfordern in der Regel eine Zertifizierung und Überwachung durch Vermittler, was viel Zeit und Kosten erfordert. Der Einsatz von RWA kann Unternehmen eine höhere Liquidität und einen höheren Wert bringen, indem der Bedarf an Vermittlern verringert, Prozesse automatisiert und die Liquidität erhöht werden, wodurch Gewinne und Wettbewerbsfähigkeit gesteigert werden.

Überprüfung des RWA-Projekts

Derzeit können RWA entsprechend der Art der Vermögenswerte und der Art ihrer Tokenisierung in Stable Coins, Privatkredite, Aktien und Anleihen, Immobilien, Emissionszertifikate, Metalle usw. unterteilt werden. Werfen wir einen Blick auf einige RWA-Projekte mit großem Potenzial:

1.Centrifuge Privatkredit

Centrifuge wurde 2017 ins Leben gerufen und ist die erste Projektpartei, die RWA auf MakerDAO durchführt. Es handelt sich um ein On-Chain-Ökosystem für strukturierte Kredite, das sich auf die Verbriefung und Tokenisierung zuvor illiquider Schulden konzentriert. Ziel ist es, zentralen Unternehmen dabei zu helfen, Finanzierungen mit niedrigeren Schwellenwerten zu erhalten, und gleichzeitig Investoren die Möglichkeit zu geben, Erträge aus realen Vermögenswerten zu erzielen.

Centrifuge simuliert grundsätzlich den Unternehmenskreditprozess im traditionellen Finanzwesen, nutzt jedoch DeFi+NFT, um die Beteiligung einiger Vermittler und die umständlichen Prozesse außerhalb der Kette zu eliminieren. Der Finanzierungsprozess auf Centrifuge lässt sich grob wie folgt zusammenfassen: Der Kreditnehmer verpackt und lädt seine realen Vermögenswerte außerhalb der Kette hoch, generiert einen NFT mit rechtlicher Wirkung für die Hypothek und erhält verzinsliche ERC 20-Token, die Anleger mit DAI erwerben können. Verzinsliche ERC20-Token; der Sponsor erhält eine Finanzierung und löst diese bei Fälligkeit ein, und die Anleger erhalten Einnahmen. Der durch verzinsliche ERC20-Token generierte Kapitalpool ist ebenfalls in zwei Arten unterteilt: Junior- und Senior-Investoren in Junior-Kapitalpools haben höhere Renditen, aber höhere Risiken, während Senior-Kapitalpools relativ geringere Renditen und Risiken aufweisen.

Laut früheren offiziellen Website-Daten hat Centrifuge mehr als 385 Millionen US-Dollar eingesammelt und sein TVL hat sich im Vergleich zum Vorjahr verdoppelt. Seine tokenisierten Vermögenswerte wurden in DeFi integriert, darunter 220 Millionen US-Dollar an risikogewichteten Vermögenswerten auf MakerDAO.

2.Ondo Finance öffentliche Anleihen

Ondo Finance ist ein DeFi-Protokoll, das von Nathan Allman, einem ehemaligen Mitglied des Digital-Asset-Teams von Goldman Sachs, und dem ehemaligen Vizepräsidenten des Goldman Sachs-Technologieteams, Pinku Surana, gegründet wurde. Es hat derzeit 34 Millionen US-Dollar an Investitionen von Pantera Capital, Coinbase Ventures, Tiger Global und Wintermute Wait erhalten -bekannte Institutionen.

Es wird davon ausgegangen, dass es sich bei Ondo Finance um einen großen, hochliquiden ETF handelt, der von Institutionen wie dem Vermögensverwaltungsgiganten BlackRock und der Pacific Investment Management Company (PIMCO) verwaltet wird. Er hat vier tokenisierte Fonds aufgelegt: U.S. Money Market Fund (OMMF), U.S. Treasury Bonds (). OUSG), kurzfristige Anleihen (OSTB) und hochverzinsliche Anleihen (OHYG), die durchschnittliche Rendite dieser vier Fonds kann etwa 6 % erreichen. Aus Compliance-Gründen wird Ondo Finance jedoch ein Whitelist-System einführen, bevor Anleger Abonnementsdokumente unterzeichnen können. Sie können Stablecoins oder USD für den Handel mit Fonds-Tokens verwenden. und Ondo Finance erhebt eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,15 %.

3. MakerDAO-Anleihen und Stablecoins

MakerDAO ist eine dezentrale autonome Open-Source-Organisation, die 2014 auf der Ethereum-Blockchain gegründet wurde. Jeder, der seinen Token MKR besitzt, kann an der Projektverwaltung teilnehmen. Darüber hinaus hat MakerDAO den Stablecoin DAI herausgegeben und den Wert von DAI durch Mechanismen wie ein dynamisches System besicherter Schuldenpositionen unterstützt und stabilisiert.

MakerDAO hat den weltweit ersten Real-Life-Asset-Darlehen auf Basis von DeFi ausgegeben und dabei frühzeitig den RWA-Track dargelegt. Im Jahr 2020 hat MakerDAO RWA offiziell in seinen strategischen Fokus aufgenommen und Richtlinien und Pläne zur Einführung von RWA veröffentlicht. Zusätzlich zur Ausgabe des Stablecoin DAI genehmigte MakerDAO einen Vorschlag zur Verwendung von RWA als Sicherheit in Form von tokenisierten Immobilien, Rechnungen und Forderungen, um die Ausgabe von DAI auszuweiten.

Im Jahr 2022 hat MakerDAO außerdem in Zusammenarbeit mit BlockTower Credit einen 220-Millionen-Dollar-Fonds aufgelegt, um die Finanzierung realer Vermögenswerte bereitzustellen. Der RWA-Geschäftsumfang von MakerDAO übersteigt 680 Millionen US-Dollar, wovon 500 Millionen US-Dollar an RWA-Sicherheiten US-Staatsanleihen sind. Darüber hinaus hat sich Société Générale 7 Millionen US-Dollar von MakerDAO geliehen, und ihre Position besteht aus Anleihen mit AAA-Rating im Wert von 40 Millionen Euro als OFH-Token . Unterstützung. Berichten zufolge stammten etwa 70 % der Einnahmen von MakerDAO im Dezember 2022 aus RWA.

MakerDAO kann definitiv als einer der ersten Anwender von RWA angesehen werden, aber die Resonanz auf das RWA-Konzept war zuvor mittelmäßig und es gab keine Pionierarbeit. Erst als sich das Ausmaß von DeFi im Jahr 2023 erholte und andere traditionelle Rieseninstitutionen ins Spiel kamen, rückten RWA wieder ins Blickfeld und erhielten eine Welle der Aufmerksamkeit. MakerDAO, das frühzeitig den Grundstein gelegt hat, verfügt sicherlich über umfangreichere Erfahrungen, einschließlich früherer Kooperationen, Unterstützung für den wirtschaftlichen Wert von DAI, erfolgreiche Erfahrung bei der Ausgabe von Token usw., sodass der Markt MakerDAO im Allgemeinen sehr optimistisch gegenübersteht.

4.Immobilien

RealT ist ein Unternehmen, das Off-Chain-Assets tokenisiert und auch einer der Pioniere bei der Tokenisierung von Vermögenswerten ist. Es tokenisiert hauptsächlich Immobilien in den Vereinigten Staaten. RealT kann die Liquiditäts- und Transaktionskostenprobleme von Immobilienvermögen durch die Tokenisierung von Immobilien lösen. Beispielsweise können Immobilien, die ursprünglich in Einheiten gekauft und verkauft werden mussten, in Teilen verkauft werden, sodass sich normale Anleger in Form eines Teileigentums an der Investition beteiligen können. Anleger, denen es beispielsweise schwerfällt, mit traditionellen Methoden direkt in US-Immobilien zu investieren, können direkt in US-Immobilien investieren.

Wenn ein Investor seinen Token RealToken kauft, kommt er einer Investition in einen Immobilienwert gleich und kann Zertifizierungsdokumente erhalten, die belegen, dass er der Eigentümer dieses Vermögenswerts ist. Selbst wenn RealT bankrott geht oder aus irgendeinem Grund verschwindet, bleibt RealToken weiterhin gültig und die Interessen der RealToken-Inhaber werden nicht geschädigt. Daher werden der Wert und die Wirksamkeit von RealToken selbst durch RealT nicht beeinträchtigt.

Und RealT wird die IPFS-Technologie verwenden, um diese Dateien, die die Gültigkeit von RealToken-Assets beweisen, dauerhaft zu speichern. Sobald diese Dateien in IPFS gespeichert sind, sind sie dauerhaft und können nicht manipuliert werden, und es besteht keine Notwendigkeit, sich beim Speichern dieser Dateien auf Drittorganisationen zu verlassen. Zusätzlich zu diesen Dokumenten zum Nachweis von Vermögenswerten werden auch Daten und Informationen zu Hausinspektionen, Versicherungen, Grundsteuern usw. in das IPFS-System hochgeladen. Diese Daten und Dokumente liefern wahre, objektive und überprüfbare Informationen über die von ihnen beschriebene Immobilie, zeichnen den gesamten Transaktionsverlauf dieser Immobilie auf und können ihre Echtheit leicht überprüfen.

Wenn Vermögensnachweise und Daten sicher gespeichert werden, handelt es sich bei den Daten, die auch gespeichert werden, um den Preis des Hauses. RealT wird eine Oracle-Maschine einführen, um echte Bewertungsdaten über Immobilien direkt vom Markt zu erhalten, ohne eine Drittagentur einschalten zu müssen, um den Preis von Immobilien so objektiv und wahrheitsgetreu wie möglich wiederzugeben. Um eine vollständige Offenheit und Transparenz der Immobiliendaten zu erreichen, muss auch die Bewertung des Immobilienwerts vollständig offen und transparent sein.

Der aktuelle Gesamtwert der globalen Immobilien beträgt etwa 360 Billionen US-Dollar. Angesichts eines so riesigen Marktes freuen wir uns sehr auf die Aktivierung und Innovation von DeFi nach RWA.

5. Open-Source-Infrastruktur des Galileo-Protokolls

Das Galileo-Protokoll ist eine Plattform zur Tokenisierung und Einlösung realer Vermögenswerte, eine Open-Source-Infrastruktur zur Ausführung intelligenter Verträge. Es ermöglicht die Erstellung von „pNFTs“, die physische Güter darstellen, auf mehreren Ketten ausgegeben werden und mit jeder Blockchain interagieren können.

Über die Galileo-Plattform können Benutzer Krypto-Portfolios in reale Vermögenswerte diversifizieren und Zugang zu illiquiden Vermögenswerten erhalten. Darüber hinaus kann Galileo auch garantieren, dass die zugehörigen physischen Vermögenswerte pNFT authentisch sind und keine Fälschungen enthalten. Da pNFT ein QRC20-Standard-Token ist, kann es Interoperabilität auf allen wichtigen Ketten erreichen und Informationen wie Speicherung und Quellenverfolgung dieser Vermögenswerte bereitstellen, wodurch Fälschungen und Betrug vermieden werden.

Als nativer Token von Galileo ermöglicht LEOX den Benutzern, vier verschiedene Stakeholder-Rollen zu spielen, nämlich den Eigentümer, den Käufer, den Erlöser und den Teilinvestor.

In Galileo können Sie als Verkäufer ein NFT generieren, um nachzuweisen, dass Sie der Eigentümer des realen Vermögenswerts sind. Als Käufer können Sie die gewünschten Immobilien direkt erwerben. Nach dem Kauf sendet der Verkäufer das NFT an den Käufer und wird so zum neuen offiziellen Eigentümer des realen Vermögenswerts. Wenn Sie ein Bruchteilsinvestor sind, dürfen Sie nur einen Teil des tatsächlichen Vermögenswerts erwerben. Nehmen wir zum Beispiel Immobilien. Dieser wertvolle Vermögenswert wird fragmentiert sein, sodass möglicherweise mehrere Teilinvestoren in den Immobilienwert investieren. Wenn Sie die Rolle des Erlösers übernehmen, können Sie den Vermögenswert direkt einlösen und in Besitz nehmen.

Können RWA durch Akkumulation Erfolg haben?

Im Jahr 2023 hat das RWA-Narrativ große Aufmerksamkeit erregt und einige Institutionen investieren in den Aufbau des RWA-Bereichs. Allerdings befindet sich das Feld noch in einem frühen Entwicklungsstadium und ist relativ klein. Bis zu einem gewissen Grad muss es auf verschiedene DeFi-Protokolle zurückgreifen, insbesondere im Hinblick auf Orakel, was in der Tat schon immer eine unvollkommene Infrastruktur war Inhaltlich ist es auch ein Problem mit der Einhaltung von RWA. Auch diese Entwickler im RWA-Bereich kämpfen ständig gegen Vorschriften und sind entschlossen, Web3 mit der realen Welt zu verbinden.

Derzeit gibt es unter den RWA-Projekten kein führendes Projekt. Aufgrund der enormen Marktnachfrage und der Welle an On-Chain- und Off-Chain-Finanzverbindungen ist es jedoch notwendig, diesem Bereich Aufmerksamkeit zu schenken, und die Zeit wird früher kommen oder später. Ich glaube auch, dass die Projekte in diesem Artikel herausstechen und den gesamten Weg vorantreiben können, indem sie DeFi aktiver und interessanter machen und Anlegern mehr Investitionsmöglichkeiten bieten.