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Bitcoin ist also großartig, oder? Aber warum kann ich damit nicht Kaffee kaufen oder Steuern zahlen? Obwohl Bitcoin eine Form von digitalem Geld ist, ist die Verwendung als Alltagswährung möglicherweise nicht die beste Option. Diese Verwendung wird wahrscheinlich durch eine andere Art von digitalen Vermögenswerten erfolgen: digitale Zentralbankwährungen (CBDCs).
Die meisten Länder prüfen gerade erst die Idee einer vollständig digitalen Währung, während andere bereits deren Umsetzung testen. Aber was unterscheidet CBDC von anderen digitalen Vermögenswerten? Lass es uns herausfinden.
Einführung
Die Technologien, die hinter der Geldbewegung im traditionellen Finanzwesen stehen, können mit dem Tempo der Veränderungen im Rest der Welt nicht wirklich Schritt halten. Während es kaum mehr ist, als Bits von einem Ort zum anderen zu schicken, kann das Senden von Geld teuer sein und länger als ideal dauern.
Viele Regierungen entwickeln aktiv eine neue Art digitaler Währung. Die Hauptvorteile bestehen darin, die Effizienz der Zahlungssysteme zu steigern und die Kosten für alle Teilnehmer zu senken. Sie können sich CBDC als digitales Fiat-Geld vorstellen, das auf einem neuen technologischen Niveau entwickelt wurde und von den Fortschritten der Blockchain inspiriert ist.
Es ist wahrscheinlich, dass viele Länder diese digitalen Währungen innerhalb des nächsten Jahrzehnts einführen werden. Wie funktionieren sie?
Was ist die digitale Währung der Zentralbank (CBDC)?
Eine digitale Zentralbankwährung (CBDC) ist eine digitale Form der Fiat-Währung. Sie werden von der staatlichen Regulierungsbehörde als Geld festgelegt.
Der Ansatz zur CBDC-Entwicklung dürfte je nach Ausgabeland stark variieren. Einige Implementierungen werden wahrscheinlich auf einer Blockchain oder einer anderen Art von Distributed-Ledger-Technologie (DLT) basieren, während andere wahrscheinlich einfach eine zentralisierte Datenbank sein könnten. Diejenigen, die auf Blockchain basieren, werden einen Token verwenden, um eine digitale Form der Fiat-Währung darzustellen.
Obwohl wir argumentieren können, dass CBDCs von Kryptowährungen wie Bitcoin inspiriert sind, sind sie völlig anders. CBDCs werden von der Regierung ausgegeben und von der Regierung zum gesetzlichen Zahlungsmittel erklärt.
Kryptowährungen wie Bitcoin kennen keine Grenzen und werden von keiner Regierung oder zentralisierten Organisation ausgegeben. Das bedeutet natürlich nicht, dass Sie mit CBDC keine grenzüberschreitenden Zahlungen tätigen können, aber Bitcoin kennt nicht einmal Landesgrenzen.
Viele Zentralbanken erwägen CBDC-Konzepttests oder experimentieren sogar aktiv damit.
China, das seit 2014 hinter digitalen Währungen/elektronischen Zahlungen steckt, arbeitet an einem Projekt namens DC/EP. In verschiedenen Städten haben bereits aktive Versuche mit dem digitalen Yuan stattgefunden. Die Europäische Zentralbank (EZB) veröffentlichte im Oktober 2020 einen Bericht, in dem sie einen digitalen Euro vorschlug und die Vorteile einer solchen digitalen Währung bewertete.
Digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) verstehen
Aus technologischer Sicht ist ein CBDC im Wesentlichen eine Datenbank, die von der Regierung (oder möglicherweise von zugelassenen Organisationen im privaten Sektor) verwaltet und kontrolliert wird. Aus diesem Grund handelt es sich bei CBDC um eine zugelassene Datenbank, da nur zugelassene Unternehmen Transaktionen im Netzwerk durchführen können.
Somit hat die zentralisierte Einheit, die die Datenbank kontrolliert, auch die Möglichkeit, die Durchführung von Transaktionen zu verhindern, Transaktionen zu stornieren, Gelder einzufrieren oder Adressen zu einer schwarzen Liste hinzuzufügen.
Viele CBDCs werden wahrscheinlich auf ihren eigenen Blockchains laufen. Einige davon werden jedoch möglicherweise auf öffentlichen Blockchains veröffentlicht. Als solche würden sie es ermöglichen, erlaubte Vermögenswerte auf einer „keine Genehmigung“-Basislinie zu platzieren. Dies kann das Beste aus beiden Welten bieten, da die Schicht mit Erlaubnis die notwendigen Kontrollen für Zentralbanken bereitstellen kann, während die Schicht ohne Erlaubnis die robustesten Sicherheitsgarantien bieten kann.
Allerdings dürfte dies nicht die Regel sein. Derzeit verfügt keine öffentliche Blockchain über die technischen Mittel und hat sich bewährt, um eine so wichtige Aufgabe sicher zu bewältigen.
Darüber hinaus ist es ziemlich schwierig, die Funktionsweise von CBDC allgemein zu beschreiben, da jedes Land seinen eigenen Ansatz hat. Höchstwahrscheinlich passen sie alle die Technologie an ihre spezifischen Bedürfnisse an.
Vorteile digitaler Zentralbankwährungen (CBDCs)
Möglicherweise haben Sie den Ausdruck „Bank ohne Banking“ im Zusammenhang mit Kryptowährungen schon einmal gehört. Obwohl die Idee durchaus attraktiv ist, könnten CBDCs dieses Ziel wahrscheinlich besser erreichen als dezentrale Kryptowährungen wie Bitcoin. Jeder legale Bürger mit einfachem Zugang zu einem kostengünstigen Bankkonto kann die finanzielle Inklusion verbessern.
Ein weiterer Vorteil ist der technologische Fortschritt, der eine Reform des Währungssystems mit sich bringen kann. Während ein Großteil des Fiat-Geldes im Wesentlichen aus Zahlen in einer Datenbank besteht, ist ein Großteil der Infrastruktur veraltet. Das Versenden einer E-Mail an einem Sonntagnachmittag dauert Sekunden. Aufgrund des derzeit komplexen Finanzsystems kann es jedoch mehrere Tage dauern, bis das Geld überwiesen wird.
Während der wirtschaftlichen Reaktion auf die COVID-Pandemie haben wir gesehen, dass die Zentralbanken schneller denn je handeln müssen. CBDCs können es Zentralbanken und Finanzinstituten ermöglichen, Änderungen an der Geldpolitik direkter als je zuvor vorzunehmen. Dies kann die Arbeitsweise der Zentralbank völlig verändern.
CBDC erleichtert Regierungen und Zentralbanken auch die Verfolgung illegaler Aktivitäten.
CBDC vs. Stablecoins
Das klingt also alles ziemlich nach Stablecoin, oder? Funktionell sind sie sich einigermaßen ähnlich: Beide repräsentieren Fiat-Geld in Form eines digitalen Tokens. Im Inneren sind sie jedoch völlig unterschiedlich.
Stablecoins werden in der Regel von einer privaten Organisation ausgegeben und sind im Grunde Fiat-Geld oder ein anderer Vermögenswert. Sie können gegen den Wert, den sie darstellen, eingetauscht werden, es handelt sich jedoch nicht um Fiat-Geld. CBDCs hingegen werden von der Regierung als Fiat-Geld ausgegeben.
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CBDC vs. Kryptowährungen
Wie bereits erwähnt, unterscheiden sich CBDCs von Kryptowährungen. CBDCs werden von einer Zentralbank ausgegeben und die Regierung gibt gesetzliche Zahlungsmittel aus. CBDC kann man sich wie Banknoten vorstellen, es ist eine Rechnungseinheit, ein Zahlungsmittel und ein Sparmittel.
Echte Kryptowährungen wie Bitcoin sind völlig anders. Sie werden nicht von der Regierung ausgestellt und berücksichtigen keine besonderen Landesgrenzen. Sie sind „erlaubnislos“, haben keine ausreichende Glaubwürdigkeit und sind zensurresistent. Darüber hinaus gibt es keine zentrale Behörde, die das Netzwerk kontrolliert. Niemand kann Ihre Bitcoin-Adresse auf die schwarze Liste setzen, um eine Transaktion an eine andere Bitcoin-Adresse zu senden.
Was ist also besser? Es kommt auf den Anwendungsfall an. Die Tatsache, dass Alice Bitcoins an Bob senden kann, ohne dass Zwischenhändler oder irgendjemand die Möglichkeit hat, die Transaktion einzusehen, ist eine wirkungsvolle Idee. Gleichzeitig hat es seine Nachteile. Was passiert, wenn das meiste Geld gestohlen wird? Was passiert, wenn Alice ihre Ersparnisse versehentlich an die falsche Adresse schickt?
Manchmal kann es für eine Organisation nützlich sein, Transaktionen stornieren oder Adressen auf die schwarze Liste setzen zu können. In anderen Fällen ist es vorteilhafter, die Vorteile eines dezentralen Netzwerks wie Bitcoin zu nutzen.
Abschließende Gedanken
Kurz gesagt, digitale Zentralbankwährungen sind eine digitale Form von Fiat-Geld. Viele der CBDC-Implementierungen werden wahrscheinlich Blockchain-Technologie nutzen und jedem eine bequemere Möglichkeit bieten, digitale Zahlungen zu tätigen.
