Wichtige Punkte

• Indikatoren der Technischen Analyse (TA) helfen Händlern, die Preisbewegungen von Vermögenswerten zu verstehen, und erleichtern so das Erkennen von Mustern und möglichen Handelssignalen.

• Unter den zahlreichen verfügbaren Indikatoren für die technische Analyse gehören RSI, gleitende Durchschnitte, MACD, StochRSI und Bollinger-Bänder zu den bekanntesten Optionen.

• Obwohl Indikatoren der technischen Analyse sehr nützlich sein können, kann die Interpretation ihrer Daten subjektiv sein. Um Risiken zu reduzieren, verwenden viele Händler technische Analyseindikatoren in Kombination mit der Fundamentalanalyse und anderen Methoden.

Einführung

Grafische Indikatoren sind die bevorzugten Optionen erfahrener technischer Analysten. Jeder wählt die Tools, die am besten zu seinem individuellen Handelsstil passen, um zu lernen, wie man den Handel beherrscht. Manche beobachten gerne die Marktdynamik, während andere es vorziehen, das Rauschen herauszufiltern oder die Volatilität zu messen.

Aber was sind die besten technischen Indikatoren? Nun, jeder Händler hat seine Vorlieben. Es gibt jedoch einige sehr beliebte Indikatoren, wie die unten aufgeführten (RSI, gleitender Durchschnitt, MACD, StochRSI und Bollinger-Bänder). Möchten Sie wissen, was sie sind und wie man sie verwendet? Weiterlesen.

Warum Indikatoren der Technischen Analyse?

Händler nutzen technische Indikatoren, um zusätzliche Informationen über die Preisentwicklung eines Vermögenswerts zu erhalten. Diese Indikatoren erleichtern die Erkennung von Mustern und die Erkennung potenzieller Kauf- oder Verkaufssignale im aktuellen Marktumfeld.

Es gibt viele Arten von Indikatoren und sie werden häufig von Daytradern, Swingtradern und manchmal sogar von langfristigen Anlegern verwendet. Es gibt auch professionelle Analysten und erfahrene Händler, die ihre eigenen benutzerdefinierten Indikatoren erstellen.

In diesem Artikel geben wir eine kurze Beschreibung einiger der bekanntesten Indikatoren der technischen Analyse (TA), die als Marktanalysetools für jeden Händler nützlich sein können.

1. Relativer Stärkeindex (RSI)

Es handelt sich um einen Momentumindikator, der anzeigt, ob ein Vermögenswert überkauft oder überverkauft ist. Dies geschieht durch die Messung des Ausmaßes der jüngsten Preisänderungen. Die Standardeinstellung sind die vorherigen 14 Perioden (14 Tage für Tagesdiagramme, 14 Stunden für Stundendiagramme usw.). Die Daten werden als Oszillator mit Werten zwischen 0 und 100 angezeigt.

Da es sich beim RSI um einen Momentum-Indikator handelt, zeigt er die Geschwindigkeit (Momentum) an, mit der sich der Preis ändert. Das heißt, wenn die Dynamik zunimmt, während der Preis steigt, wird es einen starken Aufwärtstrend geben und es werden immer mehr Käufer auftauchen. Wenn andererseits die Dynamik abnimmt, während der Preis steigt, könnte dies darauf hindeuten, dass Verkäufer bald die Kontrolle über den Markt übernehmen könnten.

Eine traditionelle Interpretation des RSI besagt, dass der Vermögenswert wahrscheinlich überkauft ist, wenn sein Niveau über 70 liegt, und wenn er unter 30 liegt, ist der Vermögenswert wahrscheinlich überverkauft. Daher können Extremwerte auf eine bevorstehende Trendumkehr oder einen Pullback (Korrekturbewegung) hinweisen. Dennoch ist es möglicherweise am besten, diese Werte nicht als direkte Kauf- oder Verkaufssignale zu betrachten. Wie bei vielen anderen technischen Analysetechniken kann der RSI falsche oder irreführende Signale liefern, daher ist es immer sinnvoll, andere Faktoren zu berücksichtigen, bevor man einen Handel eingeht.

Möchten Sie mehr wissen? Schauen Sie sich unseren Artikel über den Relative Strength Index (RSI) an.

2. Gleitender Durchschnitt (MM oder MA – Gleitender Durchschnitt)

Der Zweck der Verwendung eines gleitenden Durchschnitts in Finanzdiagrammen besteht darin, die Preisbewegung zu glätten und die Richtung des Markttrends hervorzuheben. Gleitende Durchschnitte gelten als nachlaufende Indikatoren, da sie auf früheren Preisdaten basieren.

Am häufigsten werden der Simple Moving Average (MMS oder MM) und der Exponential Moving Average (EMA) verwendet. Der einfache gleitende Durchschnitt wird anhand von Preisdaten aus einem definierten Zeitraum dargestellt und ergibt einen Durchschnitt. Beispielsweise wird der einfache gleitende 10-Tage-Durchschnitt durch die Berechnung des Durchschnittspreises der letzten 10 Tage dargestellt. Der exponentielle gleitende Durchschnitt hingegen wird so berechnet, dass die aktuellsten Preisdaten mehr Gewicht haben. Daher reagiert es stärker auf aktuelle Preisbewegungen.

Wie bereits erwähnt, ist der gleitende Durchschnitt ein nachlaufender Indikator. Je länger der Zeitraum, desto länger die Verzögerung. Daher reagiert ein einfacher gleitender 200-Tage-Durchschnitt langsamer auf aktuelle Preisbewegungen als ein einfacher gleitender 50-Tage-Durchschnitt.

Um den aktuellen Markttrend einzuschätzen, nutzen Händler häufig die Beziehung zwischen Preis und bestimmten gleitenden Durchschnitten. Wenn beispielsweise der Preis eines Vermögenswerts über einen längeren Zeitraum über dem einfachen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt bleibt, gehen viele Händler möglicherweise davon aus, dass sich der Vermögenswert in einem Aufwärtstrend (Bullenmarkt) befindet.

Händler verwenden auch Crossovers des gleitenden Durchschnitts als Kauf- oder Verkaufssignale. Wenn beispielsweise der 100-Tage-Simple Moving Average den 200-Tage-Simple Moving Average unterschreitet, könnte dies als Verkaufssignal gewertet werden. Aber was bedeutet dieser Schnittpunkt? Es zeigt an, dass der Durchschnittspreis der letzten 100 Tage nun unter dem Durchschnittspreis der letzten 200 Tage liegt. Die Idee hinter dem Verkauf besteht darin, dass kurzfristige Preisbewegungen nicht mehr dem Aufwärtstrend folgen, sodass es wahrscheinlicher ist, dass sich der Trend bald umkehrt.

Möchten Sie mehr wissen? Schauen Sie sich unseren Artikel über gleitende Durchschnitte an.

3. Konvergenz und Divergenz des gleitenden Durchschnitts (MACD)

Der MACD wird verwendet, um die Dynamik eines Vermögenswerts zu bestimmen, indem er die Beziehung zwischen zwei gleitenden Durchschnitten zeigt. Es besteht aus zwei Linien – der MACD-Linie und der Signallinie. Die MACD-Linie wird berechnet, indem der 26-Tage-EMA Exponential Moving Average vom 12-Tage-EMA subtrahiert wird. Anschließend wird das Diagramm über dem 9-Tages-EMA der MACD-Linie – der Signallinie – aufgetragen. Viele Diagrammtools enthalten häufig auch ein Histogramm, das den Abstand zwischen der MACD-Linie und der Signallinie anzeigt.

Durch die Suche nach Divergenzen zwischen dem MACD und der Preisentwicklung können Händler einen Einblick in die Stärke des aktuellen Trends gewinnen. Wenn beispielsweise der Preis stärker steigt, während der MACD weniger stark steigt, kann es sein, dass sich der Markt bald umkehrt. Was sagt uns in diesem Fall der MACD? Der Preis steigt, während die Dynamik abnimmt, daher besteht eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass eine Korrektur oder Umkehr eintritt.

Händler können diesen Indikator auch verwenden, um nach Überschneidungen zwischen der MACD-Linie und ihrer Signallinie zu suchen. Wenn beispielsweise die MACD-Linie die Signallinie überschreitet, kann dies auf ein Kaufsignal hindeuten. Wenn andererseits die MACD-Linie die Signallinie unterschreitet, könnte dies ein Verkaufssignal sein.

MACD wird oft in Kombination mit RSI verwendet, da beide die Dynamik messen, jedoch anhand unterschiedlicher Faktoren. Die Voraussetzung ist, dass sie zusammen einen umfassenderen technischen Überblick über den Markt geben können.

Möchten Sie mehr wissen? Schauen Sie sich unseren Artikel über MACD an.

4. Stochastischer RSI (StochRSI)

Der stochastische RSI ist ein Tool zur Analyse von Momentumschwankungen, mit dem ermittelt werden kann, ob ein Vermögenswert überkauft oder überverkauft ist. Wie der Name schon sagt, handelt es sich um eine Ableitung des RSI, da es aus RSI-Werten und nicht aus Preisdaten generiert wird. Es wird durch Anwendung der stochastischen Oszillatorformel auf gängige RSI-Werte erstellt. Typischerweise liegen stochastische RSI-Werte zwischen 0 und 1 (oder 0 und 100).

Aufgrund seiner höheren Geschwindigkeit und Empfindlichkeit kann StochRSI viele schwer zu interpretierende Handelssignale generieren. Es ist im Allgemeinen am nützlichsten, wenn es nahe dem oberen oder unteren Ende des Bereichs verwendet wird.

Ein StochRSI-Wert über 0,8 gilt im Allgemeinen als überkauft, während ein Wert unter 0,2 als überverkauft gelten kann. Ein Wert von 0 bedeutet, dass der RSI im gemessenen Zeitraum den niedrigsten Wert erreicht hat (der Standardzeitraum beträgt normalerweise 14). Andererseits bedeutet ein Wert von 1, dass der RSI im gemessenen Zeitraum seinen höchsten Wert erreicht hat.

Ebenso wie der RSI verwendet werden sollte, bedeutet ein überkaufter oder überverkaufter StochRSI-Wert nicht, dass sich der Preis mit Sicherheit umkehren wird. Im Fall von StochRSI bedeutet dies lediglich, dass die RSI-Werte (von denen die StochRSI-Werte abgeleitet werden) nahe an den Extremwerten ihrer jüngsten Messwerte liegen. Es ist auch wichtig zu bedenken, dass der StochRSI empfindlicher ist als der RSI-Indikator und daher tendenziell häufiger falsche oder irreführende Signale erzeugt.

Möchten Sie mehr wissen? Schauen Sie sich unseren Artikel zum stochastischen RSI an.

5. Bandas de Bollinger (BB – Bollinger-Bänder)

Bollinger-Bänder messen die Marktvolatilität sowie überkaufte und überverkaufte Bedingungen. Sie bestehen aus drei Linien – einem einfachen gleitenden Durchschnitt (dem mittleren Band), einem oberen Band und einem unteren Band. Die Einstellungen können variieren, aber normalerweise liegen die oberen und unteren Bänder zwei Standardabweichungen vom mittleren Band entfernt. Wenn die Volatilität zunimmt und abnimmt, vergrößert und verkleinert sich auch der Abstand zwischen den Bändern.

Generell gilt: Je näher der Preis am oberen Band liegt, desto näher befindet sich der jeweilige Vermögenswert im überkauften Zustand. Umgekehrt gilt: Je näher der Preis am unteren Band liegt, desto näher liegt er an überverkauften Konditionen. Meistens bleibt der Preis innerhalb der Bandbreiten, aber in seltenen Fällen kann er über oder unter die darüber liegenden Werte fallen. Obwohl dieses Ereignis nicht unbedingt ein Handelssignal ist, kann es als Hinweis auf extreme Marktbedingungen dienen.

Ein weiteres wichtiges Konzept der Bollinger-Bänder heißt Squeeze. Es bezieht sich auf eine Zeit geringer Volatilität, in der alle Bänder sehr nahe beieinander liegen. Dies kann als Hinweis auf eine mögliche zukünftige Volatilität interpretiert werden. Wenn die Bänder hingegen sehr weit voneinander entfernt sind, kann es zu einer Phase geringerer Volatilität kommen.

Möchten Sie mehr wissen? Schauen Sie sich unseren Artikel über Bollinger-Bänder an.

Schlussbetrachtungen

Während Indikatoren durch die Bereitstellung von Daten hilfreich sind, ist es wichtig zu bedenken, dass die Interpretation dieser Daten sehr subjektiv ist. Daher ist es immer hilfreich, einen Schritt zurückzutreten und zu überlegen, ob persönliche Vorurteile Ihre Entscheidungsfindung beeinflussen. Was für den einen Händler ein direktes Kauf- oder Verkaufssignal sein kann, kann für einen anderen nur Marktlärm sein.

Wie bei den meisten Marktanalysetechniken eignen sich Indikatoren am besten, wenn sie miteinander oder mit anderen Methoden wie der Fundamentalanalyse (FA) kombiniert werden. Der beste Weg, Technische Analyse zu erlernen, ist viel Übung.

Weiterführende Literatur

• Was ist Technische Analyse (TA)?

• Leitfaden zur Fundamentalanalyse für Kryptowährungen

• Die Psychologie der Marktzyklen

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