Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank
Auf der Sitzung am Mittwoch entschied sich die Federal Reserve erwartungsgemäß dafür, den Leitzins für Bundesgelder unverändert beizubehalten (Basiszinssatz 5,00 % bis 5,25 %). Bis Ende dieses Jahres plant die Fed drei Zinssenkungen – voraussichtlich 75 Basispunkte an Zinssenkungen im Laufe des Jahres. Die Haltung der Fed war zurückhaltender als erwartet und stärkte erfolgreich das Marktvertrauen.
Goldman Sachs hat sein Diagramm aktualisiert und geht immer noch davon aus, dass die Zinssätze im Jahr 2026 bei 3,25–3,5 % enden werden. Wir nennen es „neutral“. Der Grund für die Einstellung „Neutral“ liegt darin, dass die Inflation wahrscheinlich noch längere Zeit auf diesem Niveau verharren dürfte, deutlich über dem von der Fed angestrebten Ziel von 2 %.
Die Zinssenkung wird mit einer Lockerung der quantitativen Straffungsstrategie (OT) der Fed einhergehen. Im derzeitigen Tempo wird die Verschuldung um 60 Milliarden US-Dollar pro Monat gesenkt. Alles in allem ist die Bilanz der Fed von etwa 9 Billionen US-Dollar auf heute etwa 7,5 Billionen US-Dollar geschrumpft, und die Lockerung der quantitativen Straffung (QT) wird eine stimulierende Wirkung auf die Risikogeldmärkte haben.
Bitcoin-Preisrückgang
Die Märkte verzeichneten diese Woche erhebliche Verluste, was die anhaltende Volatilität unterstreicht. Angesichts dieser Unsicherheit wird jedoch die 60.000-Dollar-Marke als bedeutende Unterstützung angesehen, die den Anlegern eine gute potenzielle Kaufgelegenheit bietet.
Bitcoin liegt derzeit stabil bei rund 64.000 US-Dollar. Wie wir letzte Woche betont haben, ist dieser „Rückzug“ auf lange Sicht nichts. Die Marktrichtung ist so bullisch wie eh und je, und solche Rückschläge sind gesund, weil sie eine übermäßige Anhäufung von Leverage verhindern und Spieler mit schlechter Leverage ausmerzen.
Die Preise schwankten zwischen 68.900 und 60.760 US-Dollar, bevor es zu einem teilweisen Aufschwung kam, was die Widerstandsfähigkeit des Marktes und das anhaltende Tauziehen zwischen Bullen und Bären unterstreicht. Bitcoin befindet sich derzeit in einer Wiederakkumulationszone, und die Fortsetzung der Akkumulations- und Integrationsphase könnte Anlegern Chancen bieten.
Bei jedem Bullenmarkt etablieren Altcoins in der Regel Unterstützungsniveaus, während Bitcoin an Dynamik gewinnt. Sobald große Akteure ihre in Bitcoin etablierten Positionen aufgeben, pumpen sie häufig Liquidität in Altcoins. Historisch gesehen verzeichnen Altcoins tendenziell deutliche Zuwächse, wenn Bitcoin über die Höchststände des vorherigen Zyklus ausbricht.
Cash-ETFs verzeichnen zum ersten Mal seit Februar Nettoabflüsse
Wie erwartet besteht ein starker Zusammenhang zwischen dem Rückgang der Bitcoin-Preise und den Spot-ETFs, die dafür verantwortlich sind.
Aber auf lange Sicht verblassen die aktuellen Abflüsse aus Spot-ETFs im Vergleich dazu, und letztere könnten sich bald erholen. Tatsache ist, dass die gesamten Nettozuflüsse immer noch über 200.000 BTC betragen.
Graustufen-Bitcoin fließt weiterhin ab
Diese Woche war eine große Woche für GBTC-Abflüsse; dies könnte ein wichtiger Katalysator für die jüngste Preisbewegung sein. Von Montag bis Freitag verließen mehr als 27.000 BTC (ca. 1.840.000.000 US-Dollar) Grayscale. Interessanterweise wurde die überwiegende Mehrheit der Grayscale-Abflüsse von BlackRock und Fidelity absorbiert.
Realisierter Preis des kurzfristigen Inhabers (STH-RP)
Die Kostenbasis für kurzfristige Inhaber steigt weiter, da neue Marktteilnehmer zu höheren Preisen akquirieren. Der aktuelle effektive Preis für kurzfristige Inhaber liegt bei etwa 57.000 US-Dollar. Je näher dieser Indikator an den Spotpreisen liegt, desto wahrscheinlicher ist es, dass wir einen weiteren Aufwärtstrend erleben.
Meine Handelserfahrung sagt mir:
Wenn der Preis von Bitcoin höher ist als STH-RP, befindet sich Bitcoin in einem Aufwärtstrend;
Wenn der Bitcoin-Preis niedriger als STH-RP ist, befindet sich Bitcoin in einem Abwärtstrend;
Dieser Indikator ist ebenfalls aussagekräftig, da er nachweislich bei Trends immer als Unterstützung oder Widerstand fungiert und eine Trendumkehr anzeigt, wenn der Bitcoin-Preis STH-RP durchbricht/unterschreitet.
Frühere Auswahlen:
„Investitionsausblick für den Kryptomarkt 2024“
„Ethereum wird sich auf die 10.000-Dollar-Roadmap-Analyse für 2024 zubewegen!“ 》
„Der Frühling von Layer 2 steht vor der Tür. Welche anderen Layer-3-Projekte sind es wert, beachtet zu werden?“
„Der Preis wird nach der Halbierung 100.000 US-Dollar überschreiten!“ 》
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