Liebe Freunde, willkommen bei SignalPlus Macro Review. SignalPlus Macro Commentary aktualisiert täglich Makromarktinformationen für Sie und teilt unsere Beobachtungen und Meinungen zu Makrotrends. Willkommen zum Verfolgen und Abonnieren, um mit uns die neuesten Markttrends zu verfolgen.
Starke US-Wirtschaftsdaten (-22.000 Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, +20,9 Philadelphia-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe), restriktive Kommentare der Federal Reserve und optimistische Aussichten auf eine Lockerung der US-Schuldenobergrenze haben dazu beigetragen, dass US-Vermögenswerte weltweit wieder die Vorherrschaft erlangen eine neue Welle steigender Risikostimmung. Ein kurzer Rückblick auf die gestrigen Highlights:
Der US Home Builders Index (+23 %) erreichte ein 52-Wochen-Hoch, der deutsche DAX Index, der Nasdaq 100 Index und der japanische Nikkei Index stiegen alle um 16 %, gefolgt vom S&P 500 Index (+8 %).
Der handelsgewichtete US-Dollar erlebt trotz anhaltender Rufe nach einem Untergang des Dollars einen technischen Ausbruch nach oben.
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen aufgrund restriktiver Kommentare der Federal Reserve und einer bevorstehenden Einigung über die Schuldenobergrenze über ihre März-Tiefststände.
Die Märkte preisen eine 35-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch das FOMC im Juni ein.
Der kapitalisierungsgewichtete S&P 500-Index hat seine gleichgewichtete Version in diesem Jahr deutlich übertroffen, mit einer Überrendite von 8 %, dank des grenzenlosen Interesses des Marktes an großkapitalisierten KI-bezogenen Aktien (KI-Chef Nvidia ist dieses Jahr um 100 % gestiegen). .
Trotz der Schwäche chinesischer Aktien und dem Durchbruch des USDCNH über die Marke von 7,00 entwickelten sich US-Aktien immer noch recht gut.
Die Zahl der Arbeitslosenanträge hat sich stabilisiert (nachdem die vorherigen falschen Daten entfernt wurden), die Frage der Schuldenobergrenze hat sich erheblich entspannt und der US-Aktienmarkt hat sich stark erholt und die Höchststände der Jackson-Hole-Periode im letzten August erreicht (J-Pows Spitzenzeit). Alle Faktoren haben die Möglichkeit einer umfassenden Anhebung der SEP (Federal Reserve Economic Forecast) im Juni erhöht, und gleichzeitig wurden auch die Markterwartungen für die FOMC-Zinserhöhung im Juni angehoben (~33 %). Eine Reihe restriktiver Äußerungen der Fed tauchten erneut auf, um die Markterwartungen zu steuern. Logan von der Dallas Fed sagte, dass „die aktuellen Daten nicht ausreichen, um eine Pause bei den Zinserhöhungen zu unterstützen“, erklärte Jefferson, dass die Inflation „zu hoch“ sei Bullard bekräftigte seine Unterstützung für höhere Zinssätze. Da der Kern-VPI immer noch bei rund 5 % liegt, der Arbeitsmarkt im historischen Vergleich immer noch recht heiß ist und sich der Immobilienmarkt bei niedrigen Lagerbeständen deutlich erholt, sind alle Augen auf das gerichtet, was der Vorsitzende heute (10 Uhr CDT) sagen wird, um zu sehen, ob er umsteuern wird seine „innere hawkische Seele“, um die derzeitige Überschwänglichkeit des US-Aktienmarktes einzudämmen.
Während der Aktienmarkt weiter steigt, haben Hedgefonds und professionelle Manager, die ursprünglich lieber festverzinsliche Wertpapiere hielten und geringe Positionen in Aktien hielten, in den letzten Handelstagen ihr Call-Options-Engagement an der SPX erhöht Maximum Der Preisbereich, in dem das Call-Options-Exposure liegt (ca. 4185 bei SPX), 0DTE-Optionsspieler haben sich seit April zum Netto-Short-Gamma verlagert, was die Rallyedynamik auf dem Weg nach oben weiter verstärkte. Untersuchungen von Investmentbanken gehen davon aus, dass das Markt-Gamma auf dem aktuellen Indexniveau zu positiven Werten zurückkehren wird und dass es heute einen beträchtlichen Optionsablauf geben wird, was für einen spannenderen Marktschluss in dieser Woche sorgen dürfte.
Wie schon in den letzten Wochen haben Krypto-Spieler die Party-Botschaft offenbar nicht verstanden und die jüngste Rallye des TradFi-Assets völlig verpasst. Darüber hinaus zeigt ein Diagramm von DefiLlama eine interessante Beziehung zwischen dem Bitcoin-Preis und dem Finanzierungsniveau von Risikokapitalfonds, was im Grunde darauf hindeutet, dass Kryptowährungen immer noch eine kontinuierliche Beteiligung von Mainstream-Märkten und externe Kapitalspritzen erfordern, um ihren Aufwärtstrend aufrechtzuerhalten (kurz: FOMO). Beides ist derzeit leider schwer zu bekommen. Was weitere aufregende Neuigkeiten betrifft, kündigte die Hong Kong Monetary Authority am Donnerstag die Einführung des Plans für den digitalen Hongkong-Dollar (e-HKD) mit großer Aufmerksamkeit an, in dem die Verwendung des Stablecoins in mehreren potenziellen Anwendungsfällen wie Verbraucherzahlungen detailliert beschrieben wird tokenisierte Einlagen, darunter 16 Institutionen aus der Finanz-, Zahlungs- und Technologiebranche, wurden für die Teilnahme am Pilotprojekt ausgewählt, darunter HSBC, Standard Chartered Bank, Bank of China, China Construction Bank, Alipay Financial Services, Visa, Mastercard und, was am interessantesten ist, Ripple Obwohl E-Commerce noch nicht gestartet ist, sind der Zeitpunkt und die eventuellen offiziellen Pläne für HKD noch ungewiss, aber dieses Pilotprogramm ist ein wichtiger Schritt in die richtige Richtung und bietet reale Anwendungsfälle für die Kryptowährungsbranche, insbesondere als Die US-Börsenaufsicht SEC setzt ihren regulatorischen Angriff auf die Kryptowährungsbranche fort. Vor diesem Hintergrund ist dies eine willkommene Entwicklung, und da der asiatische Raum weiterhin einen robusten und praktischen Ansatz für den Umgang mit digitalen Vermögenswerten verfolgt, sollte sich das Kryptowährungs-Mekka weiter nach Osten bewegen Dieser Trend, den wir hoffentlich auch mittel- bis langfristig fortsetzen können, kann anhalten.
