Künstliche Intelligenz (KI) hat in mehreren Branchen für Aufsehen gesorgt, und ihr transformatives Potenzial ist auch an der Wall Street nicht verloren gegangen.
Laut Ben Snider, leitender Stratege bei Goldman Sachs, könnte die Fähigkeit der KI, die Produktivität anzukurbeln, im kommenden Jahrzehnt direkt zu einem Anstieg der S&P 500-Gewinne um 30 % führen.
KI: Ein Segen für den S&P 500
Die KI entwickelt sich rasant und ist nun an einem Punkt angelangt, an dem sie die Produktivität, einen Eckpfeiler der Unternehmensgewinne, deutlich steigern kann. Diese Technologie ist nicht nur eine Neuheit; sie wird für Investoren und Unternehmen bahnbrechende Veränderungen mit sich bringen.
Goldman Sachs prognostiziert für das nächste Jahrzehnt einen jährlichen Produktivitätsschub von 1,5 Prozent durch künstliche Intelligenz, der für die S&P-500-Unternehmen möglicherweise zu einer Gewinnsteigerung von 30 Prozent oder mehr führt.
Der Aufstieg von ChatGPT von OpenAI, einem bahnbrechenden KI-Chatbot, hat eine Welle des Interesses am disruptiven Potenzial von KI ausgelöst, insbesondere an der Art und Weise, wie sie das tägliche Leben verändern könnte.
Dieses steigende Interesse findet nicht nur bei Technikbegeisterten statt, sondern auch bei Investoren, die in der KI einen neuen Treiber für Gewinnwachstum sehen. Dies ist besonders relevant in einer Zeit, in der der Optimismus durch Lieferkettenunterbrechungen und eskalierende Kreditkosten gedämpft wird.
Technologie und darüber hinaus: Branchen, die profitieren werden
Auch wenn die unmittelbaren Nutznießer dieser KI-getriebenen Transformation scheinbar die Technologieunternehmen sind, besteht Snider darauf, dass die wahren Gewinner auf lange Sicht woanders liegen könnten.
Es ist schwierig, genau vorherzusagen, wo diese Gewinner auftauchen werden. Als Beispiel zog er eine Parallele zur Technologieblase von 1999 oder 2000, als es schwierig gewesen wäre, vorherzusagen, wie stark Facebook oder Uber das tägliche Leben verändern würden.
Snider rät Anlegern, ihre Aktieninvestitionen über zyklische und defensive Sektoren zu diversifizieren. Insbesondere hob er die Sektoren Energie und Gesundheitswesen aufgrund ihrer attraktiven Bewertungen hervor.
Der Einfluss der Geldpolitik auf die Anlagestrategie
Als Thema der unmittelbaren Sorgen diskutierte Snider die Auswirkungen der geldpolitischen Straffung der US-Notenbank. Er geht davon aus, dass der Großteil dieses Straffungsprozesses bereits abgeschlossen ist.
Die anhaltenden Auswirkungen auf die Wirtschaft bleiben jedoch Gegenstand von Spekulationen. Ein besonders besorgniserregender Aspekt der jüngsten Berichtssaison ist, dass die S&P-500-Unternehmen ihre Unternehmensausgaben zurückzufahren scheinen.
Eine mögliche Erklärung könnten die hohen Zinsen sein. Diese könnten Unternehmen zögerlicher machen, Schulden aufzunehmen, und so ihre Ausgaben einschränken. Dieser Trend zeigt sich im Rückgang der Aktienrückkäufe im S&P 500, die im ersten Quartal dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 20 % zurückgingen.
Der Einsatz von KI dürfte enorme Auswirkungen auf die Wirtschaft haben, von der Steigerung der Produktivität bis hin zur Umgestaltung von Branchen. Während Unternehmen, Investoren und der Markt insgesamt diese dynamischen Zeiten meistern, dürfte der S&P 500 von der KI-Revolution profitieren und möglicherweise eine neue Ära des Gewinnwachstums einläuten.