Von Jonathan Stempel

OMAHA, Nebraska (Reuters) - Warren Buffetts Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) Inc. meldete am Samstag einen Gewinn von 35,5 Milliarden Dollar im ersten Quartal. Darin spiegeln sich Gewinne von Aktien wie Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) wider, während höhere Kapitalerträge und eine Erholung des Autoversicherers Geico das Betriebsergebnis stärkten.

Berkshire beschleunigte außerdem den Rückkauf eigener Aktien im Wert von 4,4 Milliarden Dollar und reduzierte gleichzeitig seine Investitionen in andere Aktien wie etwa Chevron Corp (NYSE:CVX), das immer noch eine große Beteiligung darstellt.

Die Ergebnisse wurden im Vorfeld der jährlichen Aktionärsversammlung von Berkshire in Omaha veröffentlicht, Teil eines Wochenendes, das Zehntausende Menschen in die Stadt lockt.

Der 92-jährige Buffett leitet Berkshire seit 1965 und hat das Unternehmen von einem strauchelnden Textilunternehmen in einen Mischkonzern mit Dutzenden von Geschäftsfeldern verwandelt, darunter Geico, die Eisenbahngesellschaft BNSF, Berkshire Hathaway Energy sowie Produktions- und Einzelhandelseinheiten wie See’s Candies und Dairy Queen-Eiscreme.

Die Diversifizierung hat dazu geführt, dass viele Anleger, nicht nur Buffett-Fans, Berkshire trotz Rezessionsängsten und Sorgen um den Bankensektor als stabile langfristige Investition betrachten.

MEHR BARGELD

Der Nettogewinn belief sich auf 24.377 US-Dollar pro Aktie der Klasse A und stieg damit im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, als er noch 5,58 Milliarden US-Dollar bzw. 3.784 US-Dollar pro Aktie betragen hatte.

Dies war teilweise auf einen Anstieg des Apple-Aktienkurses um 27 % zurückzuführen, wodurch Berkshire nun einen Anteil von 151 Milliarden Dollar an dem iPhone-Hersteller besitzt.

Eine Rechnungslegungsvorschrift verpflichtet Berkshire, nicht realisierte Gewinne und Verluste zusammen mit dem Nettoergebnis auszuweisen, und Buffett fordert die Anleger auf, die daraus resultierende Volatilität zu ignorieren.

Der Betriebsgewinn des Quartals stieg um 13 % von 7,16 Milliarden US-Dollar auf 8,07 Milliarden US-Dollar oder rund 5.561 US-Dollar pro Aktie der Klasse A.

Diese Ergebnisse profitierten davon, dass Geico eine sechs Quartale währende Serie von versicherungstechnischen Verlusten beenden konnte und dass die Versicherungssparten von Berkshire einen Anstieg der Anlageerträge um 68 % verzeichneten.

Geico erzielte einen versicherungstechnischen Gewinn vor Steuern von 703 Millionen Dollar und profitierte dabei von höheren Prämien, weniger Unfällen und einem deutlichen Rückgang der Werbeausgaben, was dazu geführt haben könnte, dass weniger Hochrisikofahrer eine Versicherung nachfragten.

Berkshires Bargeldbestand wuchs im Quartal um zwei Milliarden Dollar auf 130,6 Milliarden Dollar, da das Unternehmen Aktien im Wert von 13,3 Milliarden Dollar verkaufte und nur Aktien im Wert von 2,9 Milliarden Dollar kaufte.

Zu den Verkäufen gehört offenbar auch Chevron: Der Anteil von Berkshire sank um 28 Prozent auf 21,6 Milliarden Dollar, obwohl der Aktienkurs des Ölkonzerns lediglich um 9 Prozent nachgab.

Berkshire besitzt außerdem einen Anteil von 23,6 % an einem anderen Ölunternehmen, Occidental Petroleum Corp (NYSE:OXY).

Die Aktienverkäufe machten die 8,2 Milliarden Dollar, die Berkshire für die Erhöhung seines Anteils am Raststättenbetreiber Pilot Travel Centers von 38,6 auf 80 Prozent ausgab, mehr als wett. Damit verbleiben der Gründerfamilie Haslam noch 20 Prozent. Die Erhöhung war erwartet worden.

AUSWIRKUNGEN VON WALDBRÄNDEN

Der Gewinn der Eisenbahngesellschaft BNSF sank um 9 % auf 1,25 Milliarden Dollar, was auf höhere Treibstoffkosten und geringere Transportmengen zurückzuführen ist.

Berkshire Hathaway Energy, normalerweise ein stabiler Ertragsbringer, musste im Jahr 2020 einen Gewinnrückgang von 46 % hinnehmen, da das Unternehmen 359 Millionen Dollar für Rechts- und sonstige Kosten im Zusammenhang mit den Waldbränden in Oregon und Nordkalifornien, wo das Unternehmen mehrere Niederlassungen hat, zurücklegen musste.

In den Betriebsergebnissen spiegelte sich auch der Kauf der Versicherungsholdinggesellschaft Alleghany (NYSE:Y) Corp im Oktober wider, während die Nettoergebnisse einen Gewinn im Zusammenhang mit Pilot enthielten.

Die Klasse-A-Aktien von Berkshire sind in diesem Jahr um 4,9 % gestiegen und blieben damit hinter dem Zuwachs des Standard & Poor's 500 von 7,7 % zurück. Ohne Berücksichtigung der Dividenden lag der Index 2022 um 23,4 Prozentpunkte hinter Berkshire.