„Sehen Sie sich unzählige Spitzentechnologien an, gewinnen Sie Einblicke in die Zukunft und läuten Sie eine neue Ära der Investmentforschung ein.“
Diese Woche im Rückblick
In dieser Woche vom 18. bis 24. April lag der höchste Preis von Bingtang Orange bei etwa 30.480 US-Dollar und der niedrigste Preis bei etwa 27.100 US-Dollar, mit einer Schwankungsbreite von etwa 12,5 %.
Betrachtet man das Chip-Verteilungsdiagramm, gibt es eine große Anzahl von Chips, die um 27.456 US-Dollar gehandelt werden, was für eine gewisse Unterstützung oder Druck sorgen wird.
• analysieren:
1. 25.000 bis 31.000 US-Dollar, etwa 2,41 Millionen Stück;
2. 18.500 bis 24.500 US-Dollar, etwa 2,81 Millionen Stück;
Die Wahrscheinlichkeit, kurzfristig nicht unter 18000 ~ 22000 zu fallen, liegt bei 67 %.
Wichtige Nachrichten
Wirtschaftsnachrichten
1. Der vorläufige Wert des US-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe lag im April bei 50,4 und damit über den erwarteten 49 und dem Wert von 49,2 vor März.
a. Dies ist der höchste Wert seit Oktober letzten Jahres und das erste Mal seit November letzten Jahres, dass er über die 50er-Marke gestiegen ist und wieder auf Expansionskurs ist.
2. Der Anfangswert des PMI der US-Dienstleistungsbranche lag im April bei 53,7 und damit über den erwarteten 51,5 und dem Wert von 52,6 vor März.
a. Er erreicht einen neuen Höchststand seit April letzten Jahres, liegt den dritten Monat in Folge über der 50-Boom-Bust-Linie und befindet sich im Expansionsbereich.
3. Der Anfangswert des umfassenden PMI von US Markit lag im April bei 53,5 und lag damit über den erwarteten 51,2 und dem Wert von 52,3 vor März.
a. Es erreichte ein 11-Monats-Hoch seit Mai letzten Jahres und lag den dritten Monat in Folge über der 50er-Marke.
4. Nach einem unerwarteten Anstieg im Februar verzeichneten die Verkäufe bestehender Eigenheime in den USA im März wieder einen Abwärtstrend und blieben hinter den Erwartungen zurück.
a. Die Gesamtzahl der Verkäufe bestehender Häuser in den Vereinigten Staaten ging im März im Vergleich zum Vormonat um 2,4 % zurück, was weniger als der erwartete Rückgang von 1,8 % war.
b. Der durchschnittliche Verkaufspreis bestehender Häuser in den Vereinigten Staaten sank im März um 0,9 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, der stärkste Rückgang im Jahresvergleich seit Januar 2012.
5. Der Leading Economic Indicator (LEI) des Conference Board beschleunigte seinen Rückgang im März mit einem Rückgang von 1,2 % gegenüber dem Vormonat und lag damit weit über den Markterwartungen von 0,7 %. Dies ist der zwölfte Monat in Folge gegenüber dem Vormonat Rückgang des LEI, mit einem Rückgang von 7,8 % im Vergleich zum Vorjahr.
a. Der Markt ist besorgt, dass der 12-monatige Rückgang des LEI darauf hindeutet, dass eine wirtschaftliche Rezession in den USA bevorsteht.
6. Im Jahr 2022 wird der Anteil des US-Dollars als globale Reservewährung innerhalb eines Jahres stark um 8 % auf 47 % der gesamten Weltreserven sinken.
a. Dieser Rückgang entspricht dem Zehnfachen des durchschnittlichen jährlichen Rückgangs des US-Dollar-Marktanteils in den Vorjahren.
7. Diese Woche zeigten sowohl US-Öl als auch Brent-Öl einen volatilen Abwärtstrend; der Goldpreis schwankte leicht unter dem Preis zu Beginn dieser Woche.
Verschlüsselte ökologische Nachrichten
1. Die Ethereum-Konferenz EDCON findet vom 19. bis 23. Mai statt und 8 Mitglieder der Ethereum Foundation werden an dem Treffen teilnehmen.
2. Die Europäische Union hat das neue Kryptowährungs-Lizenzierungssystem MiCA verabschiedet und ist damit die erste große Gerichtsbarkeit der Welt, die umfassende Verschlüsselungsgesetze einführt.
3. Russland plant die Gründung neuer Institutionen zum Mining von Kryptowährungen und zur Abwicklung internationaler Zahlungen.
4. Hongkong entwickelt seine eigene digitale Zentralbankwährung, e-HKD, deren Struktur von Regulierungsbehörden den Banken zur Implementierung bereitgestellt wird.
5. Die Hongkonger Tochtergesellschaft der China Bank of Communications Co., Ltd. prüft aktiv die Zusammenarbeit mit Kryptowährungsunternehmen. HashKey PRO, eine Tochtergesellschaft der HashKey Group, hat Kooperationsbeziehungen mit der ZABank und der Bank of Communications (Hong Kong) aufgebaut.
6. Huobi gab seinen Quartalsbericht für das erste Quartal 2023 bekannt. Auf dieser Grundlage wird geschätzt, dass der Umsatz von Huobi im ersten Quartal nur 16,55 Millionen US-Dollar betrug.
7. Deribit führt den gebührenfreien Spothandel ein.
Langfristige Erkenntnisse: werden verwendet, um unsere langfristige Situation zu beobachten;
Mittelfristige Erkundung: Wird verwendet, um zu analysieren, in welcher Phase wir uns gerade befinden, wie lange diese Phase dauern wird und mit welchen Situationen wir konfrontiert werden.
Kurzfristige Beobachtung: Wird zur Analyse kurzfristiger Marktbedingungen sowie der Entstehung einiger Richtungen und der Möglichkeit des Eintretens bestimmter Ereignisse unter bestimmten Bedingungen verwendet
Langfristige Erkenntnisse
• Das Zufluss- und Abflussverhältnis der Börsen Bingtang Orange und ETH
• Gewinnverkaufsdruck
Mittel- bis langfristig sind die Risikoaversion und die konservativen Präferenzen des Marktes nicht vollständig verschwunden.
(Die folgende Abbildung zeigt das Zufluss- und Abflussverhältnis der Börsen Bingtang Orange und ETH.)
Es scheint, dass mehr Benutzer noch nicht auf weitere Panikepisoden reagiert haben.
In Bingtang Orange sind mehr Vermögenswerte konzentriert als in der ETH.
In Verbindung mit den Währungen mit geringer Marktkapitalisierung ist die aktuelle allgemeine Performance nicht sehr gut.
Die Bereitschaft, gierige Risikobereitschaft zu fördern, ist nicht groß.
(Das Bild unten zeigt den Gewinnverkaufsdruck)
Angesichts der starken Erholung fehlten den Marktteilnehmern, die Gewinne erzielten, allzu viele Impulse.
Der Markt erleidet oft die größten Gewinnverkäufe und Auswirkungen während der Top-Casting- und großen Abwärtsphasen.
Die aktuelle Situation ist, dass die Gewinne zurückgehen und im Laufe der Zeit langsam sinken.
Obwohl sich der Markt nicht stärker von Risikoaversion und Panik erholt hat, sind die Auswirkungen auf die Gewinne im Vergleich zu früher bis zu einem gewissen Grad geringer geworden.
Daher sollte in der Teilnehmerstruktur die Marktfestigkeit besser sein als zuvor und unter Druck etwas unter 30.000 liegen.
Der aktuelle Verkaufsdruck auf die Marktteilnehmer ist aufgrund der Gesamtdaten der Makrokette tatsächlich nicht hoch.
mittelfristige Erkundung
• Adressen mit einem Saldo ungleich Null
• Kaufkraftunterschied
• Aktive ETH-Adresse
• Akkumulationskoeffizient
• Status und Prozentsatz der Verlustübertragung
• Handelsvolumen
Bewertung des Wachstumsstatus: Verlangsamung
(Das Bild unten zeigt eine Saldoadresse ungleich Null)
Adressen mit einem Saldo ungleich Null können als Anzahl der effektiven neuen Benutzer auf der Website angesehen werden.
Der Rückgang des Nutzervolumens, der diesem Rückgang vorausgegangen sein könnte, ist einer der Anzeichen für ein langsameres Wachstum des Veranstaltungsortes.
Vielleicht wird die spätere Situation hinsichtlich der Anzahl der Nutzer am Veranstaltungsort zum Schlüssel für die Beurteilung des Wachstums.
(Die Abbildung unten zeigt den Unterschied in der Kaufkraft)
Das Kaufkraftgefälle schrumpft und repariert sich langsam und hat sich im Vergleich zur vorherigen Verschlechterung möglicherweise leicht verringert.
Aber die Gesamtsituation befindet sich immer noch in einem Zustand des teilweisen Abflusses, und es kann länger dauern, bis die Emotionen verdaut sind.
Ebenso können kleine Veränderungen, wenn man von den bestehenden Emotionen ausgeht, die Richtung des Marktes beeinflussen.
Akkumulationsstatusbewertung: Mittel- und langfristig langsame Akkumulation, ETH-Aktivität verlangsamt sich
(ETH-Aktivadresse im Bild unten)
Die Netzwerkaktivität der ETH nimmt ab und es kann einige Zeit dauern, bis die Wachstumserwartungen vor Ort wiederhergestellt sind.
In Kombination mit langfristigen Erkenntnissen und erhöhter Risikoaversion ist es möglich, dass die aktuelle Umstrukturierung des Narrativs insgesamt innerhalb des Marktes liegt.
Vielleicht ist es jetzt richtig, auf Wachstum zu warten, und das Erwartungsmanagement sollte zu diesem Zeitpunkt dynamisch angepasst werden.
(Abbildung unten: Akkumulationskoeffizient)
Braune Linie: Akkumulationskoeffizient
Blauer Bereich: kurzfristiges Teilnehmerangebot
Die mittel- bis langfristigen Gruppen sammeln sich immer noch an und wachsen langsam, und es könnte jetzt ein besserer Zeitpunkt für sie sein, Vorkehrungen zu treffen.
Gleichzeitig kann ihr Einfluss auf den Markt aufgrund ihrer größeren Größe allmählich zunehmen.
Betrachtet man nur deren Akkumulationsstatus, zeigen die mittel- bis langfristigen Fundamentaldaten noch keinen Einbruch. Das Problem, das möglicherweise dringend angegangen werden muss, ist der leichte Verlust kurzfristiger Teilnehmer.
Floor-Gaming-Bewertungen: Verlierer suchen immer noch nach Platz unten
(Die folgende Abbildung zeigt den Status und den Prozentsatz der Verlustübertragung.)
Die akkumulierten Verluste von UTXO sind in einem Zustand des Zögerns und Schwankens und werden derzeit möglicherweise einer ständigen Prüfung und Stabilisierung unterzogen.
Der derzeitige Rückgang des Verlustübertragungsvolumens ist relativ gering.
Da auf dem Markt immer noch ein gewisses Maß an Risikoaversion herrscht, liegt der Schwerpunkt der aktuellen Preisstabilisierung und -kontraktion möglicherweise auf der allgemeinen Experimentierfreudigkeit der Verlierer.
Aus Sicht des Lagerbestands könnten in dieser Phase internes Zerreißen und Austauschen der Höhepunkt sein.
(Transaktionsvolumen in der Abbildung unten)
Das Handelsvolumen stellt die Bereitschaft dar, Transaktionen auf dem Markt abzuschließen. Zu diesem Zeitpunkt besteht nach einigen Spielen immer noch eine hohe Bereitschaft, Chips auszutauschen.
Aus heutiger Sicht könnte es sein, dass mittel- bis langfristige Käufer versuchen, die Marktchips zu übernehmen.
Da Verlierer jedoch einen größeren Einfluss auf den Abwärtsbereich haben, kann es notwendig sein, für eine gewisse Zeit den Besitzer zu wechseln.
kurzfristige Beobachtung
• Risikofaktoren für Derivate
• Transaktionsverhältnis der Optionsabsicht
• Derivate-Handelsvolumen
• Implizite Volatilität von Optionen
• Gewinn- und Verlustübertragungsvolumen
• Neue und aktive Adressen
• Bingtang Orange Exchange Nettoposition
• Netto-Devisenposition
• Hoher Verkaufsdruck
• Zustand der globalen Kaufkraft
• Nettoposition der Stablecoin-Börse
· Off-Chain-Austauschdaten
Derivate-Rating: Rückkehr in den neutralen Bereich, Risiken sind zurückgegangen.
(Die folgende Abbildung zeigt den Risikokoeffizienten von Derivaten)
Im wöchentlichen Bericht von 4,17 wurde darauf hingewiesen, dass der Liquidationsdruck für lange Zeit zunahm und dann der Risikokoeffizient der Derivate zu steigen begann, nachdem er letzte Woche die Gefahrenzone berührt hatte, und der Markt ebenfalls fiel. Der aktuelle Risikokoeffizient von Derivaten ist in den neutralen Bereich zurückgefallen und der Druck zur langfristigen Liquidation hat nachgelassen.
(Die folgende Grafik zeigt das Optionstransaktionsverhältnis)
Das Optionshandelsvolumen stieg leicht an, der Anteil der Put-Optionen erhöhte sich leicht. Put-Optionen bleiben derzeit auf erhöhtem Niveau.
(Die Abbildung unten zeigt das Handelsvolumen von Derivaten)
Die Preisrückgänge der letzten Woche führten zu einem Anstieg des Derivatehandelsvolumens. Aktuell ist das Derivatehandelsvolumen wieder auf ein niedriges Niveau gesunken. Dies spiegelt die aktuelle abwartende Stimmung der Derivatehändler gegenüber dem Markt wider.
(Die folgende Grafik zeigt die implizite Optionsvolatilität.)
Die implizite Volatilität von Optionen hat abgenommen, was darauf hindeutet, dass die Aktivität und Bereitschaft der Optionshändler auf dem aktuellen Markt nachgelassen hat.
Bewertung des emotionalen Zustands: insgesamt vorsichtig
(Die folgende Abbildung zeigt die Höhe der Gewinn- und Verlustübernahme)
Der Preisrückgang in der vergangenen Woche führte zu einem Rückgang der Gewinnabführungen und einem deutlichen Anstieg der Verlustabführungen. Das aktuelle Gewinnabführungsvolumen liegt auf niedrigem Niveau, das Verlustabführungsvolumen ist vorübergehend stabil.
Dies zeigt, dass der aktuelle Verkaufsdruck auf profitable Chips geringer ist und die Panik vor dem Verlust von Chips nachgelassen hat.
(Das Bild unten zeigt die neue Adresse und die aktive Adresse)
Die Zahl der neuen und aktiven Adressen ist zwar etwas zurückgegangen, die Gesamtzahl liegt jedoch auf einem mittleren Niveau, was darauf hindeutet, dass die aktuelle Marktaktivität durchschnittlich ist.
Spot- und Verkaufsdruckstrukturbewertungen: Moderate Zuflussakkumulation, Verkaufsdruck hat nachgelassen.
(Abbildung unten: Nettoposition von Bingtang Orange Exchange)
Während des Preisrückgangs in der letzten Woche kam es zu mittelgroßen Zuflüssen. Derzeit wurde die Hälfte der Zuflusschips vom Markt absorbiert. In Kombination mit dem aktuellen Kaufkraftniveau zeigt dies, dass es zum aktuellen Preis zwar eine gewisse Menge an Käufen gibt, diese jedoch nicht stark genug ist.
(Die Abbildung unten zeigt die Nettoposition der E-Pacific Exchange)
Anders als BTC zeigt ETH einen Abflusstrend, kombiniert mit dem hohen Verkaufsdruck CDD, wird ETH nach dem Transfer von der Börse verkauft. Die Abflüsse verlangsamen sich derzeit.
(Das Bild unten zeigt hohen Verkaufsdruck)
Letzte Woche gab es einen groß angelegten, hochgewichtigen Verkaufsdruck auf ETH, und derzeit befinden sich sowohl BTC als auch ETH in einem relativ stabilen Zustand.
Kaufkraftbewertung: Die weltweite Kaufkraft ist größtenteils zurückgegangen, und die Kaufkraft von Stablecoins hat leicht verloren.
(Die Abbildung unten zeigt den Status der globalen Kaufkraft)
Im Wochenbericht 4.17 wurde erwähnt, dass die weltweite Kaufkraft deutlich zurückgegangen sei und der Markt dann in eine Abwärtskorrektur eingetreten sei. Derzeit ist die weltweite Kaufkraft immer noch rückläufig, wobei die europäische Kaufkraft auf negative Werte sinkt und in Asien und Amerika nur noch ein kleiner Teil der Kaufkraft verbleibt.
(Abbildung unten Nettoposition der USDC-Börse)
USDC verzeichnet derzeit geringfügige Abflüsse.
(Abbildung unten: Nettoposition der USDT-Börse)
USDT verzeichnet einen geringen Abfluss.
Bewertung der Off-Chain-Transaktionsdaten: Es besteht eine Kaufbereitschaft zum Preis von 26.500 und eine Verkaufsbereitschaft zum Preis von 31.000.
(Off-Chain-Daten von Coinbase im Bild unten)
Es besteht Kaufbereitschaft zum Preis von 26500-26700;
Es besteht eine Verkaufsbereitschaft zum Preis von 31200.
(Abbildung unten: Binance-Off-Chain-Daten)
Es besteht Kaufbereitschaft zu Preisen von 26500, 26625–26675 und 27000;
Es besteht eine Verkaufsbereitschaft auf dem Preisniveau von 30400
(Bild unten: Off-Chain-Daten von Bitfinex)
Es besteht Kaufbereitschaft zum Preis von 26950;
Es besteht eine Verkaufsbereitschaft zum Preis von 29150-29250.
Die Zusammenfassung dieser Woche:
Nachrichtenzusammenfassung:
Der Markt geht im Allgemeinen davon aus, dass der Anstieg der Risikostimmung seit Jahresbeginn auf die Verbesserung der Wirtschaftsaussichten zurückzuführen ist. Möglicherweise liegt dies jedoch eher an der Tatsache, dass Zentralbanken auf der ganzen Welt mehr als eine Billion Liquidität in den Markt gepumpt haben , also die „unsichtbare“ Politik der quantitativen Lockerung. Da die weltweite Liquidität in den kommenden Wochen jedoch um 600 bis 800 Milliarden US-Dollar zurückgehen wird, könnte sich der Anstieg der Risikostimmung abschwächen.
Im Anschluss an den Super-Falken Bullard brachte eine weitere restriktive Fed-Beamtin, Cleveland Fed-Präsidentin Mester, ihre Unterstützung für eine erneute Anhebung der Zinssätze zum Ausdruck, war jedoch gleichzeitig vorsichtig und glaubte, dass dem Druck im Bankensektor Aufmerksamkeit geschenkt werden müsse, der die Kreditvergabe und die Kreditvergabe unterdrücken könnte Wirtschaft in naher Zukunft. Strengere Kreditbedingungen infolge der Bankenkrise könnten die Wirtschaftstätigkeit beeinträchtigen und Druck zur Eindämmung der Inflation erzeugen.
Der Markt geht davon aus, dass die Federal Reserve die Zinssätze noch in diesem Jahr senken wird, aber institutionelle Führungskräfte wie Blackstone, BlackRock und JPMorgan Chase glauben alle, dass die Inflation immer noch hartnäckig ist, und einige Institutionen glauben, dass die Zinssätze hoch bleiben werden, wenn die Lohninflation hoch bleibt Wiederaufnahme im Juni möglich.
Der Markt ist ständig von Panik und Misstrauen geprägt, gepaart mit fundamentalen Angebots- und Nachfrageschocks, und die Preise ändern sich langsam.
In der Vergangenheit tendierte der Straffungszyklus der Fed dazu, die Zinssätze anzuheben, bis die Zinssätze höher als der VPI waren. Wenn wir dieser Argumentation folgen, gibt es nicht viel Spielraum für weitere Zinserhöhungen.
Andererseits hat die Krise im US-Bankensektor dazu geführt, dass die aktuelle Preiskorrelation zwischen Bitcoin und Gold allmählich zunimmt.
Dies könnte dazu führen, dass die in der zweiten Jahreshälfte auftretende Bankenkrise nicht sofort gelöst wird.
Dann wird sich ein Teil der von den Banken verursachten Panik und Unruhe langsam auf Gold und Kandiszucker mit einer risikoscheuen Haltung übertragen.
Langfristige Einblicke in die Kette:
1. Die allgemeine Risikoaversion und das Unbehagen in der Makrokette haben nicht besonders nachgelassen;
2. Allerdings ist der tatsächliche Gewinnverkaufsdruck im Vergleich dazu relativ geringer geworden und der Markt ist widerstandsfähiger.
• Der Markt gibt den Ton an:
Die Unruhe ist immer noch allgegenwärtig, aber der Verkaufsdruck hat etwas nachgelassen.
Mittelfristige On-Chain-Exploration:
1. Es wird einige Zeit dauern, bis sich die Anzahl der Benutzer am Veranstaltungsort erholt.
2. Die Kaufkraftlücke schrumpft langsam und repariert sich;
3. Die ETH-Aktivität braucht Zeit, um sich zu erholen.
4. Die mittel- bis langfristigen Gruppen stützen weiterhin den Markt und kurzfristige Teilnehmer haben einen leichten Liquiditätsverlust erlitten;
5. Verlierer testen möglicherweise die Kehrseite des Marktes;
6. Das Handelsvolumen auf dem Markt ist immer noch hoch und befindet sich möglicherweise gerade in der Phase des Besitzerwechsels.
• Der Markt gibt den Ton an:
den Besitzer wechseln, ansammeln
Es kann einige Zeit dauern, bis der Besitzer wechselt, und Sie müssen die negativen Emotionen der Verlierer verdauen.
Gleichzeitig nimmt die Haltebereitschaft mittel- und langfristiger Konzerne weiter zu.
Kurzfristige Beobachtungen zur Kette:
1. Der Risikokoeffizient von Derivaten liegt im neutralen Bereich und das Risiko von Derivaten ist gesunken;
2. Das Handelsvolumen mit Derivaten sank auf Tiefststände; Derivatehändler nahmen eine abwartende Haltung ein;
3. Die allgemeine Marktstimmung ist vorsichtig;
4. Börsendaten zeigen einen moderaten Chipzufluss, während der Verkaufsdruck nachgelassen hat. ;
5. Die globale Kaufkraft ist erheblich zurückgegangen und die Kaufkraft stabiler Münzen ist leicht verloren gegangen;
6. Off-Chain-Transaktionsdaten zeigen, dass eine Kaufbereitschaft zum Preis von 26.500 und eine Verkaufsbereitschaft zum Preis von 31.000 besteht.
7. Die Wahrscheinlichkeit, kurzfristig nicht unter 18000 ~ 22000 zu fallen, beträgt 67 %
• Der Markt gibt den Ton an:
Derzeit ist die Marktaktivität durchschnittlich, die Gesamtstimmung ist vorsichtig und es mangelt an Motivation und Zuversicht. Insgesamt benötigt der aktuelle Markt weitere gute Nachrichten und eine Wiederherstellung der Kaufkraft, um die derzeit relativ stabile Situation zu durchbrechen.
Strategische Vorschläge:
Handel in einem engeren Bereich oder Absicherung von Marktunsicherheitsrisiken.
Risikowarnung:
Bei den oben genannten Themen handelt es sich ausschließlich um Marktdiskussionen und -erkundungen. Es handelt sich dabei nicht um richtungsweisende Meinungen zu Investitionen. Bitte achten Sie darauf, Black-Swan-Risiken am Markt zu erkennen und zu verhindern.
Dieser Bericht wird vom Forschungsinstitut „WTR“ bereitgestellt:
Goldenes Eiertagebuch; Elch wird nicht verloren gehen; Klebreisbällchen;
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