➪ ReStaking ist ein innovatives Ethereum-Protokoll, das erstmals vom Eigenlayer-Gründer Sreeram Kannan vorgeschlagen wurde.
Der Kernmechanismus des Re-Pledge-Protokolls basiert auf der unzerstörbaren Sicherheit von Ethereum, die es ermöglicht, die ETH, die auf Ethereum verpfändet wurde, erneut auf andere Konsensprotokolle zu verpfänden. Mit einem Pfandpreis können die Verpfändungsvorteile mehrerer Ökosysteme genutzt werden.
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1. Zu lösende Probleme
1️⃣ Kapitaleffizienz verbessern:
Herkömmliche Absteckmechanismen erfordern normalerweise die Sperrung von Vermögenswerten, um die Sicherheit des Netzwerks zu gewährleisten. ReStaking ermöglicht es Pfandgebern, verpfändete Vermögenswerte erneut an andere Blockchains oder Protokolle zu verpfänden, wodurch eine mehrfache Nutzung desselben Vermögenswerts erreicht und die Effizienz der Kapitalnutzung verbessert wird.
2️⃣ Einkommen steigern:
Durch ReStaking können Staker Belohnungen aus mehreren Staking-Protokollen erhalten und so das Verdienstpotenzial der verpfändeten Vermögenswerte erhöhen.
3️⃣ Dezentralisierung fördern:
Das Re-Pledge-Protokoll ermöglicht es Pfandgebern, Vermögenswerte an andere Blockchains weiterzuverpfänden. Dieser Mechanismus ermutigt mehr Teilnehmer, sich an der Wartung des Netzwerks zu beteiligen, was zur Verbesserung der Sicherheit und Dezentralisierung von Ethereum und zur Verbesserung der Stabilität und Sicherheit des gesamten Ökosystems beiträgt
4️⃣ Flexible Anpassbarkeit:
ReStaking bietet mehr Flexibilität und Anpassbarkeit und ermöglicht es den Stakern, basierend auf ihren eigenen Risikopräferenzen und Renditezielen verschiedene Re-Stake-Strategien zu wählen.
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2. Das prägnante Prinzip der Wiederverpfändung
Nehmen Sie als Beispiel Lido, den Marktführer im Bereich LSD (Liquiditätsversprechen). Wenn Sie 1 ETH auf Lido verpfänden, erhalten Sie 1 stETH-Token, der wie Ethereum im Defi-Ökosystem für gegenseitiges Vertrauen verwendet werden kann.
Als Erweiterung des LSD-Narrativs treibt die Wiederaufnahme dieses Merkmals auf die Spitze.
💡 Zum Beispiel:
1️⃣ Sie setzen einen $ETH auf Lido und erhalten einen stETH
2️⃣ Gehen Sie zu einer anderen Wiederverpfändungsvereinbarung, die stETH anerkennt, und verpflichten Sie sich, ein aaETH zu erhalten
3️⃣ Gehen Sie zu einer anderen Re-Stake-Vereinbarung, die aaETH anerkennt, und verpflichten Sie sich, eine bbETH zu erhalten
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Analog dazu erhält man durch die wiederholte Verpfändung einer ETH nicht nur die Einsatzeinnahmen des Ethereum-Hauptnetzwerks, sondern auch die Einsatzeinnahmen mehrerer Ökosysteme. Dies ist das sogenannte „Ein Fisch frisst mehr“ 🤩
✨ Spezifische Re-Pledge-Protokolle wie Eigenlayer werden definitiv über komplexere Mechanismen verfügen, um den stabilen Betrieb dieser Logik sicherzustellen, aber das zugrunde liegende Grundprinzip ist ungefähr dasselbe.
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3. Risiken, die durch entstehen
1️⃣ Smart-Contract-Risiken:
ReStaking wird in der Regel durch Smart Contracts umgesetzt. Wenn der Vertrag Lücken oder Designfehler aufweist, kann er gehackt werden und zu Vermögensverlusten führen.
2️⃣ Liquiditätsrisiko:
Beim ReStaking können eingesetzte Vermögenswerte für einen bestimmten Zeitraum gesperrt werden, was zu Illiquidität führen kann und Staker daran hindert, Vermögenswerte bei Bedarf schnell abzuheben.
3️⃣ Risiken der Knotendelegierung:
Wenn ein Staker Vermögenswerte unzuverlässigen oder leistungsschwachen Knoten oder Betreibern anvertraut, kann dies aufgrund eines Strafmechanismus zu geringeren Erträgen oder zum Verlust von Vermögenswerten führen.
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4. Projektauswahl erneut zusagen
1️⃣ EigenLayer
Als führender Anbieter des Re-Pledge-Konzepts und Urheber des Re-Pledge-Konzepts beteiligte sich a16z an der Investition und hat nun eine Finanzierung in Höhe von 100 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Das Unternehmen bietet grundlegende Unterstützung für andere Re-Pledge-Vereinbarungen und unterhält eine intensive Zusammenarbeit mit viele Second-Tier-Projekte wie Altlayer.
2️⃣ Kugelfisch
Als eines der repräsentativen Projekte des Liquid-Re-Pledge-Trends von Ethereum ermöglicht Puffer die Einführung von PuffETh in EigenLayer, um Punkte zu sammeln und Einnahmen aus der AVS-Verifizierung zu erzielen. Der aktuelle TVL übersteigt 1 Milliarde US-Dollar.
3️⃣ Einsatzstein
Das Full-Chain-Stake-Protokoll, das Manta stillschweigend unterstützt, positioniert sich als „sicherster ETH-Verwalter“ und verspricht, die sicherste Re-Pledge-Strategie zu konfigurieren. Es hat auch eine Zusammenarbeit mit EigenLayer geschlossen, die es Ihnen ermöglicht, $stone an EigenLayer zu verpfänden, um Geld zu verdienen Punkte.
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➪ Die Wiederverpfändungsvereinbarung schlägt vor, auf direktere und effizientere Weise mehrere Renditen zu erzielen als die DeFi-Kreditvergabe. Obwohl die Vorteile offensichtlich sind, handelt es sich bei diesem scheinbar verschachtelten Ansatz im Wesentlichen um einen Akt der Erhöhung der Hebelwirkung.
💡 Es gibt ein sehr interessantes Sprichwort:
Der Bullenmarkt ist ein Prozess, bei dem der gesamte Markt die Hebelwirkung ständig erhöht, während der Bärenmarkt ein Prozess ist, bei dem die Hebelwirkung ständig abgebaut wird. Der endlose Zyklus der Erhöhung der Hebelwirkung und der Beseitigung der Hebelwirkung treibt den Aufstieg und Fall jedes Bullenmarktes voran Baisse.
Die Rückverpfändungsvereinbarung ist nur eine Variante der Leverage-Methode in diesem Bullenmarkt, daher ist es nichts Falsches, die Leverage zu erhöhen. Da Blasen unvermeidlich sind, ist es besser, die Blase anzunehmen.
✨ Wenn du Meinungen hast, kannst du diese gerne im Kommentarbereich diskutieren. Wenn du sie gut findest, kannst du Pump auch ein „Gefällt mir“ geben und folgen 💖