Daten zeigen, dass Warren Buffett sich in seiner Einschätzung eines „Rattengift“-Bitcoin-Portfolios geirrt hat

Cointelegraph · 2023-04-21T17:25:05.000Z

Der legendäre Investor Warren Buffett sieht keinen Wert in Bitcoin (BTC) und nennt es berüchtigterweise „Rattengift im Quadrat“. Daten zeigen jedoch, dass die Hinzufügung von Bitcoin zu einem sogenannten „Rattengift-Portfolio“, einem gleichgewichteten Portfolio aus Aktien von Berkshire Hathaway, Microsoft, JPMorgan und BlackRock, für das Orakel von Omaha viel bessere Renditen erzielt hätte. „Rattengift-Portfolio“ mit Bitcoin schneidet besser ab Laut dem unabhängigen Marktanalysten Alpha Zeta steigert die jährliche Allokation von nur 2,5 % Bitcoin in das Rattengift-Portfolio seit 2014 die Rendite um fast 20 % bei geringeren Risiken. Derzeit liegt die Rendite des Portfolios bei rund 16 %.

Der legendäre Investor Warren Buffett sieht in Bitcoin (BTC) keinen Wert und bezeichnete es berüchtigterweise als „Rattengift im Quadrat“. Doch Daten zeigen, dass die Aufnahme von Bitcoin in ein sogenanntes „Rattengift-Portfolio“, ein gleichgewichtetes Portfolio aus Aktien von Berkshire Hathaway, Microsoft, JPMorgan und BlackRock, für das Orakel von Omaha deutlich bessere Renditen gebracht hätte.
„Rattengift-Portfolio“ mit Bitcoin schneidet besser ab
Laut dem unabhängigen Marktanalysten Alpha Zeta steigert die jährliche Zuweisung von nur 2,5 % Bitcoin zum Rattengift-Portfolio seit 2014 die Renditen um fast 20 % bei reduziertem Risiko. Derzeit liegen die Renditen des Portfolios bei etwa 16 %.
Rattengift-Portfolio mit Bitcoin-Zuteilungen. Quelle: Alpha Zeta
Trotz der notorischen Preisvolatilität von Bitcoin stellte Alpha Zeta fest, dass die Korrelation von BTC mit den Aktien von Berkshire Hathaway, Microsoft, JP Morgan und BlackRock sehr gering ist.
Korrelation zwischen Bitcoin und Aktien von Berkshire Hathaway, Microsoft, JP Morgan und BlackRock seit 2014. Quelle: Alpha Zeta
Beispielsweise hätte die Zuteilung von Bitcoin zum Rattengiftportfolio während des Bärenmarktes von 2021 bis 2023 die Verluste um etwa 10 % vermeiden können.
Rattengift-Portfolioabbau einschließlich der 2,5%-Zuteilung von Bitcoin. Quelle: Alpha Zeta
Mit anderen Worten: BTC gleicht in der Regel Verluste aus, die durch Abwärtsbewegungen der besagten Aktien entstehen. Daher hat sich die Zuweisung eines kleinen Teils von Bitcoin zum Rattengiftportfolio als sinnvolle Absicherungsstrategie erwiesen, um potenzielle negative Renditen auszugleichen.
Bitcoin hat Berkshire Hathaway um 320.000 % übertroffen
Befürworter von Bitcoin sehen darin eine Alternative zu traditionellen sicheren Anlagen wie Gold, da das feste Angebot von 21 Millionen BTC knapp ist und die Deflation mit der Zeit zunimmt.
Dies hat viele Menschen dazu bewogen, Bitcoin zu kaufen, um der Entwertung des Fiatgeldes und dem exzessiven Gelddrucken der Zentralbanken weltweit entgegenzuwirken. So ist beispielsweise die Zahl der Bitcoin-Adressen ungleich Null laut Glassnode von rund 2.500 im Jahr 2009 auf über 45 Millionen im Jahr 2023 gestiegen.
Die Anzahl der von Null verschiedenen Bitcoin-Adressen seit 2009. Quelle: Glassnode
Dennoch hat Buffett kürzlich gesagt, dass Bitcoin ein Glücksspiel-Token sei, und angemerkt, dass „es keinen inneren Wert hat [...], was die Leute aber nicht davon abhält, Roulette spielen zu wollen.“
Der erfahrene Investor ist jedoch durch seine beliebten Investitionen, wie beispielsweise Nubank, das kryptobezogene Dienste in Lateinamerika anbietet, weiterhin auf dem breiteren Kryptomarkt präsent.
Im April 2023 ist der Bitcoin-Kurs seit seinem Rekordhoch von 69.000 US-Dollar im November 2021 um fast 60 % gefallen, in diesem Jahr ist er jedoch bisher um 100 % gestiegen.
Seit seiner Einführung im Januar 2009 hat Bitcoin das Portfolio von Berkshire Hathaway um über 320.000 % übertroffen.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsentscheidung birgt Risiken, und die Leser sollten bei ihrer Entscheidungsfindung ihre eigenen Recherchen durchführen.