Zusammenfassung

AAVE ist das native Governance-Token des Aave-Protokolls. Inhaber der auf Ethereum basierenden digitalen Währung können Vorschläge diskutieren und darüber abstimmen, die die Richtung des Projekts beeinflussen.

Aave ist führend bei dezentralen Finanzprotokollen und AAVE hat sich natürlich zu einem der DeFi-Tokens mit dem höchsten Marktwert entwickelt. Über Aave können Ethereum-Investoren problemlos und dezentral digitale Währungen leihen und leihen.


Einführung

Vermittler sind das Herzstück aller modernen Finanzökosysteme, über die Einzelpersonen Vermögenswerte leihen und leihen müssen. Kreditnehmer können geliehene Mittel nutzen, um sich an Investitionsaktivitäten zu beteiligen, während Vermögensinhaber durch die Ausleihe ansonsten ungenutzter Mittel regelmäßig sichere und stabile Renditen erzielen können.

Entwickler digitaler Währungen haben den Bedarf an solchen Diensten erkannt und sogenannte „Währungsmärkte“ ins Leben gerufen. Aave differenzierte sich von der Konkurrenz und entwickelte sich nach und nach zu einem der größten und erfolgreichsten Marktplätze.


Was ist Aave?

Aave ist ein auf Ethereum basierender Geldmarkt, der es Benutzern ermöglicht, eine Vielzahl digitaler Vermögenswerte von Stablecoins bis hin zu Altcoins zu leihen und zu verleihen. Das Aave-Protokoll wird von AAVE-Inhabern verwaltet.

Es ist schwer zu verstehen, was der AAVE-Token ist, ohne das zugrunde liegende Aave-Protokoll zu verstehen, also schauen wir uns genauer an.


ETHLend

Die Ursprünge von Aave reichen bis ins Jahr 2017 zurück. Im November 2017 leitete Stani Kulechov ein Entwicklungsteam, um ETHLend in Form eines Initial Coin Offering (ICO) auf den Markt zu bringen. Die Idee besteht darin, eine Plattform zur Ausgabe von Kreditanfragen und -angeboten zu schaffen, um Benutzer bei der Ausgabe von Kreditanfragen und -angeboten für Vermögenswerte in digitaler Währung zu unterstützen.

Obwohl ETHLend eine trendige Idee ist, erlitt die Plattform zusammen mit ihrem Token LEND während des Bärenmarktes 2018 eine Katastrophe. Die Hauptprobleme dieser Plattform sind der Mangel an Liquidität und die Schwierigkeit, Kreditanfragen mit Angeboten abzugleichen.

Nachdem das ETHLend-Team den Bärenmarkt in den Jahren 2018 und 2019 erlebt hatte, überarbeitete es das Produkt und brachte Aave Anfang 2020 auf den Markt.

Kulechov sagte in einem Podcast, dass der Bärenmarkt eine der besten Entwicklungsmöglichkeiten für ETHLend sein könnte. In dieser Zeit revolutionierten er und seine Teammitglieder das Konzept der dezentralen Kreditvergabe in digitalen Währungen umfassend und es entstand Aave.


Wie funktioniert Aave?

Das neue und verbesserte Aave ähnelt konzeptionell ETHLend. Sie alle ermöglichen es Ethereum-Nutzern, Kredite in digitaler Währung zu erhalten oder durch die Ausleihe ihrer Bestände Einkommensrenditen zu erzielen. Die beiden sind jedoch von Natur aus recht unterschiedlich.

Aave ist ein algorithmischer Geldmarkt, was bedeutet, dass Kredite aus einem Fondspool stammen und nicht an einzelne Kreditgeber vergeben werden.

Der berechnete Zinssatz hängt von der „Auslastung“ der Vermögenswerte im Pool ab. Wenn die Vermögenswerte im Pool fast voll funktionsfähig sind, werden die Zinssätze hoch sein, was Liquiditätsanbieter dazu verleitet, mehr Mittel bereitzustellen. Umgekehrt sinkt bei vernachlässigbarer Auslastung der Zinssatz, was wiederum Kreditnehmer anzieht.

Aave ermöglicht es Benutzern auch, Kredite in digitalen Währungen zu erhalten, die sich von den hinterlegten Vermögenswerten unterscheiden. Beispielsweise kann ein Benutzer Ethereum (ETH) einzahlen und den Stablecoin abheben und ihn dann bei Yearn.finance (YFI) einzahlen, um ein regelmäßiges Einkommen zu erzielen.

Wie bei ETHLend sind alle Kredite überbesichert. Das bedeutet, dass Sie, wenn Sie über Aave eine digitale Währung im Wert von 100 US-Dollar ausleihen möchten, einen höheren Betrag als Sicherheit hinterlegen müssen.

Angesichts der Volatilität digitaler Währungen hat Aave einen Zwangsliquidationsprozess eingerichtet. Wenn die gestellten Sicherheiten niedriger sind als die in der Vereinbarung festgelegte Sicherheitenquote, kann die Liquidation der Position erzwungen werden. Bitte beachten Sie, dass für die Zwangsliquidation eine Gebühr anfällt. Bevor Sie eine Einzahlung tätigen, ist es wichtig, die Risiken zu verstehen, die mit der Einzahlung von Geldern bei Aave verbunden sind.


Weitere wichtige Funktionen

Das Geschäft von Aave geht über den Devisenmarkt hinaus. Die Plattform bietet DeFi-Benutzern schnelle Kredite an und erfreut sich daher großer Beliebtheit.

Typischerweise ist die Liquidität in den Geldmarktpools von Aave viel höher, als Kreditnehmer für Kredite benötigen. Den Nutzern von Kurzkrediten steht ungenutzte Liquidität zur Verfügung. Hierbei handelt es sich um einen ungesicherten Kredit, der nur für die Dauer eines Ethereum-Blocks besteht.

Grundsätzlich ermöglichen Flash-Kredite den Nutzern, große Mengen an digitaler Währung zu leihen, ohne Sicherheiten stellen zu müssen, und das Darlehen dann in derselben Transaktion zurückzuzahlen (sofern dafür eine Zinsgebühr in einem einzigen Block gezahlt wird).

Auf diese Weise können Personen ohne große Kapitalbeträge Arbitragegeschäfte durchführen und Zugang zu anderen Möglichkeiten erhalten – alles innerhalb derselben Blockchain-Transaktion. Wenn Sie beispielsweise feststellen, dass Ethereum bei Uniswap zu 500 USDC und an einer anderen dezentralen Börse zu 505 USDC gehandelt wird, können Sie sich eine große Menge USDC leihen und schnell handeln und versuchen, die Differenz auszugleichen.

Zusätzlich zu Flash-Darlehen und anderen Funktionen entwickelt Aave auch ein nicht fungibles Token (NFT)-Spiel namens „Aavegotchi“.


Entdecken Sie AAVE

Obwohl ETHLend seinen Namen in Aave geändert hat, ist sein Token LEND nicht verschwunden. Dieses Problem ist besorgniserregend, da LEND nicht über den entsprechenden Code verfügt, um so zu funktionieren, wie es das Aave-Team möchte. Mit anderen Worten: LEND-Inhaber haben keine Kontrolle über die Entwicklungsrichtung des Aave-Protokolls.

Der Grund für dieses Problem liegt darin, dass Aave immer mehr Liquidität erhält, Benutzer das Protokoll jedoch nicht ändern können. Zu diesem Zweck wurde vorgeschlagen, LEND im Verhältnis 100:1 gegen einen neuen Token „AAVE“ einzutauschen.

Als auf Ethereum basierender ERC-20-Token schafft AAVE viele neue Anwendungsfälle.

Erstens werden die AAVE-Inhaber als solide Stütze für das Protokoll dienen. Mit der Einführung von AAVE wird ein neues Konzept namens „Sicherheitsmodul“ eingeführt, um das System vor Finanzierungsengpässen zu schützen. Das bedeutet, dass, wenn im Protokoll nicht genügend Mittel zur Deckung des Kreditgebers vorhanden sind, die AAVEs im Sicherheitsmodul im Austausch gegen die Vermögenswerte verkauft werden, die zur Deckung des Defizits erforderlich sind.

Nur in diesem Modul eingezahlte AAVE müssen aufgrund von Verlusten liquidiert werden. Als Bonus erhalten Sie durch die Einzahlung in dieses Modul regelmäßige Erträge, die in AAVE ausgezahlt werden.

Der zweite wichtige Anwendungsfall für AAVE betrifft die Governance des Aave-Protokolls. Inhaber digitaler Währungen können Aave-Verbesserungsvorschläge diskutieren und darüber abstimmen. Bei Genehmigung mit mindestens einer bestimmten Anzahl von AAVE-Tokens wird der Vorschlag umgesetzt. Dazu gehört die Änderung der Parameter des Aave-Währungsmarktes und die Verwaltung der Mittel in der Ökosystemreserve. Wie bei vielen anderen Governance-Tokens entspricht ein AAVE einer Stimme.​

AAVE vertieft die Dezentralisierung von DeFi-Anwendungen und wird zu einer soliden Stütze für die Entwicklung des Ökosystems, wodurch die Auswirkungen von Black Swan-Ereignissen wirksam reduziert werden.


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Herausforderungen für Aave

Eine große Herausforderung für Aave besteht darin, dass alle Kredite überbesichert sein müssen. Aave hat kein Kreditbewertungssystem oder -programm eingerichtet, das im traditionellen Finanzsystem weit verbreitet ist, und kann nicht systematisch bewerten, ob der Kreditnehmer den Kredit mit Zinsen zurückzahlen kann.

Dies bedeutet, dass Aave-Benutzer im Gegensatz zu herkömmlichen Krediten von Banken, die nur wenige formelle Sicherheiten erfordern, eine digitale Währung sperren müssen, die weitaus mehr wert ist als der Kredit, den sie beantragen.

Diese Einschränkung bedeutet, dass Aave ein kapitalineffizientes System ist. Aave erfordert, dass Benutzer viel Geld investieren, um Kredite zu erhalten, was für kleine Benutzer schwierig zu akzeptieren ist. Obwohl damit die praktischen Interessen der Gläubiger wirksam geschützt werden sollen, wird das System natürlich die Gesamtverschuldung von Ave begrenzen.


Zusammenfassen

Dezentrale Devisenmärkte wie Aave oder Compound ebnen den Weg für ein offeneres und barrierefreies Finanzsystem. Aave ist ein sehr interessantes DeFi-Projekt, das es Benutzern digitaler Währungen ermöglicht, Gelder und Dienste klar und transparent zu nutzen.

Auch der AAVE-Token hat große Entwicklungsaussichten und seine Inhaber haben das Recht, Einfluss auf Änderungen im Aave-Protokoll zu nehmen. Es schützt das Protokoll auch vor Black-Swan-Ereignissen.

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