Moving Average Convergence Divergence (MACD) ist ein Oszillatortyp-Indikator, der von Händlern häufig in der technischen Analyse (TA) verwendet wird. MACD ist ein Trendfolgetool, das gleitende Durchschnitte verwendet, um die Richtung einer Aktie, einer Kryptowährung oder eines anderen handelbaren Vermögenswerts zu bestimmen.

Der von Gerald Appel Ende der 1970er Jahre entwickelte Indikator „Moving Average Convergence Divergence“ zeichnet vergangene Preisbewegungen auf und fällt daher in die nachlaufende Kategorie von Indikatoren (die Handelssignale auf der Grundlage vergangener Preisbewegungen oder Daten liefern). MACD kann zur Messung von Marktbewegungen und möglichen Preistrends verwendet werden und wird von vielen Händlern verwendet, um potenzielle Kauf- und Verkaufschancen zu erkennen.

Bevor wir uns mit dem MACD-Mechanismus befassen, ist es wichtig, das Konzept der gleitenden Durchschnitte zu verstehen. Ein gleitender Durchschnitt (MA) stellt einfach den Durchschnitt historischer Daten über einen vordefinierten Zeitraum dar. Im Kontext der Finanzmärkte gehören gleitende Durchschnitte zu den beliebtesten Indikatoren in der technischen Analyse (TA) und können in zwei verschiedene Typen unterteilt werden: Simple Moving Average (SMA) und Exponential Moving Average (EMA). Der SMA gewichtet alle Dateneingaben gleich, während der EMA den neuesten Datenwerten (neueren Preispunkten) mehr Gewicht beimisst.


MACD-Funktionsprinzip

Der MACD-Indikator generiert die Hauptlinie (MACD-Linie) durch Subtraktion zweier exponentieller gleitender Durchschnitte (EMAs), die dann zur Berechnung eines weiteren exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) verwendet wird, der die Signallinie darstellt.

Darüber hinaus gibt es das MACD-Histogramm, das aus der Differenz dieser beiden Linien berechnet wird. Das Histogramm schwankt zusammen mit den anderen beiden Linien oberhalb und unterhalb der Mittellinie, auch Nulllinie genannt.

Daher besteht der MACD-Indikator aus drei Elementen, die sich um die Nulllinie bewegen:

  • MACD-Linie (1): Hilft bei der Bestimmung der Aufwärts- oder Abwärtsbewegung (Markttrend). Er wird durch Subtraktion zweier exponentieller gleitender Durchschnitte (EMA) berechnet.

  • Signallinie (2): EMA der MACD-Linie (EMA mit einem Periodenintervall von 9). Die kombinierte Analyse der Signallinie und der MACD-Linie hilft, potenzielle Umkehrungen oder Ein- und Ausstiegsmöglichkeiten zu identifizieren.

  • Histogramm (3): Grafische Darstellung der Divergenz und Konvergenz von MACD-Linien und Signallinien. Mit anderen Worten: Das Histogramm wird basierend auf der Differenz zwischen den beiden Linien berechnet.

MACD指标解释


MACD-Linie

Im Allgemeinen wird der exponentielle gleitende Durchschnitt auf der Grundlage des Schlusskurses des Vermögenswerts berechnet, und die zur Berechnung der beiden EMAs verwendeten Zeiträume sind normalerweise auf 12 Zeiträume (schneller) und 26 Zeiträume (langsamer) festgelegt. Zeiträume können auf unterschiedliche Weise konfiguriert werden (Minuten, Stunden, Tage, Wochen, Monate), aber dieser Artikel konzentriert sich auf alltägliche Routineeinstellungen. Dennoch kann der MACD-Indikator für verschiedene Handelsstrategien angepasst werden.

Unter der Annahme, dass der Zeitrahmen auf den Standardbereich eingestellt ist, wird die MACD-Linie durch Subtrahieren des 26-Tage-EMA vom 12-Tage-EMA berechnet.

MACD-Linie = 12-Tage-EMA – 26-Tage-EMA

Wie oben erwähnt, schwankt die MACD-Linie über und unter der Nulllinie, was ein Signal für einen Mittellinien-Crossover ist und Händlern sagt, wann sich die relativen Positionen des 12-Tage- und 26-Tage-EMA geändert haben.


Signalleitung

Standardmäßig wird die Signallinie aus dem 9-Tages-EMA der Hauptlinie berechnet und bietet daher eine weitere Analyse ihrer vorherigen Bewegungen.

Signallinie = exponentiell gleitender 9-Tage-Durchschnitt der MACD-Linie

Sie sind zwar nicht immer genau, aber wenn sich die MACD-Linie und die Signallinie kreuzen, wird das Ereignis oft als Signal einer Trendumkehr gewertet, insbesondere wenn sie am oberen Ende des MACD-Charts (deutlich über oder unter der Nulllinie) auftreten .


MACD-Histogramm

Das Histogramm ist eine visuelle Aufzeichnung der relativen Bewegung der MACD-Linie und der Signallinie. Er wird durch Subtraktion der beiden berechnet:

MACD-Histogramm = MACD-Linie – Signallinie

Anstatt jedoch eine dritte bewegliche Linie hinzuzufügen, besteht das Histogramm aus Balken, wodurch es visuell einfacher zu lesen und zu interpretieren ist. Beachten Sie, dass die Histogrammbalken nichts mit dem Handelsvolumen des Vermögenswerts zu tun haben.


MACD-Einstellungen

Wie oben erwähnt, basiert die Standardeinstellung des MACD auf dem EMA von 12, 26 und 9 Perioden – also MACD (12, 26, 9). Einige technische Analysten und Chartisten verwenden jedoch möglicherweise empfindlichere Zyklusindikatoren. Beispielsweise werden MACD (5,35,5) oder längere Zeitrahmen häufig in traditionellen Finanzmärkten verwendet, beispielsweise in Wochen- oder Monatsdiagrammen.

Es ist erwähnenswert, dass aufgrund der extremen Volatilität des Kryptowährungsmarktes eine Erhöhung der Empfindlichkeit des MACD-Indikators zu mehr falschen Signalen und irreführenden Informationen führen kann, was zu Risiken führt.


So lesen Sie das MACD-Diagramm

Wie der Name schon sagt, konzentriert sich der Indikator „Moving Average Convergence Divergence“ auf die Beziehung zwischen gleitenden Durchschnitten. Die Beziehung zwischen zwei Linien kann als konvergent oder divergent beschrieben werden. Wenn sich zwei Linien einander nähern, spricht man von Konvergenz, und wenn sie sich voneinander entfernen, werden sie divergent.

Nichtsdestotrotz beziehen sich MACD-Indikator-bezogene Signale auf sogenannte Crossover-Punkte, die auftreten, wenn die MACD-Linie oberhalb oder unterhalb der Mittellinie kreuzt (es kommt zu einem Mittellinien-Crossover) und oberhalb oder unterhalb der Signallinie (es kommt zu einem Signallinien-Crossover).

Bedenken Sie, dass es mehrfach zu Kreuzungen zwischen Mittel- und Signalleitung kommen kann, die zu vielen falschen und irreführenden Signalen führen können – insbesondere wenn es um volatile Vermögenswerte wie Kryptowährungen geht. Daher sollte man sich nicht ausschließlich auf den MACD-Indikator verlassen.


Kreuzung der Mittellinie

Ein Mittellinien-Crossover tritt auf, wenn sich die MACD-Linie in einen Bereich oberhalb oder unterhalb der Mittellinie bewegt. Wenn er die Mittellinie nach oben kreuzt, handelt es sich um einen positiven MACD, was darauf hinweist, dass der 12-Tage-EMA-Durchschnitt höher ist als der 26-Tage-Durchschnitt. Wenn umgekehrt die MACD-Linie die Mittellinie nach unten kreuzt, handelt es sich um einen negativen MACD, was darauf hinweist, dass der 26-Tage-EMA-Durchschnitt höher ist als der 12-Tage-EMA. Mit anderen Worten: Ein positiver MACD weist auf eine stärkere Aufwärtsdynamik hin, während ein negativer MACD auf eine stärkere Abwärtsdynamik hinweist.


Signalleitungskreuzung

Wenn die MACD-Linie die Signallinie kreuzt, gehen Händler häufig davon aus, dass eine potenzielle Kaufgelegenheit (Einstiegspunkt) besteht. Wenn andererseits die MACD-Linie die Signallinie nach unten kreuzt, neigen Händler dazu, dies als Verkaufsgelegenheit (Ausstiegspunkt) zu betrachten.

Obwohl Signalleitungskreuzungen hilfreich sein können, sind sie nicht immer zuverlässig. Wir müssen auch ihre Platzierung auf dem Chart berücksichtigen, um das Risiko zu minimieren. Wenn beispielsweise ein Kaufsignal auftritt, wenn die Signallinie kreuzt, der MACD-Linienindikator jedoch unter der Mittellinie liegt (negativer Wert), kann die Marktlage immer noch als bärisch angesehen werden. Im Gegenteil, wenn die Signallinie kreuzt und ein Verkaufssignal auftritt, der MACD-Linienindikator jedoch über der Mittellinie liegt (positiver Wert), sind die Marktbedingungen möglicherweise immer noch bullisch. In diesem Fall kann ein Verkaufssignal nach dem Signalkreuzen ein höheres Risiko (einen größeren Abwärtstrend) mit sich bringen.


MACD und Preisdivergenz

Zusätzlich zu Mittellinien- und Signallinienkreuzungen können Signale auch durch die Differenz zwischen dem MACD-Chart und dem Vermögenspreis gefunden werden.

Wenn beispielsweise die Preisbewegung einer Kryptowährung steigt, der MACD jedoch ein niedrigeres Hoch erreicht, gehen wir davon aus, dass eine Top-Divergenz vorliegt, eine Situation, die darauf hindeutet, dass trotz des Preisanstiegs die Aufwärtsdynamik (Kaufdruck) nicht mehr so ​​stark ist wie zuvor . Top-Divergenzen werden oft als Verkaufschancen interpretiert, da sie tendenziell einer Preisumkehr vorausgehen.

Wenn umgekehrt die MACD-Linie zwei steigende Tiefs bildet, die mit zwei fallenden Tiefs des Vermögenswertpreises zusammenfallen, wird dies als Bodendivergenz betrachtet, was auf einen stärkeren Kaufdruck trotz fallender Preise hinweist. Wenn vor einer Preisänderung eine Bodendivergenz auftritt, kann dies auf eine Umkehr des kurzfristigen Bodens (von einem Abwärtstrend zu einem Aufwärtstrend) hinweisen.


Zusammenfassende Gedanken

Der Indikator „Moving Average Convergence Divergence“ ist eines der nützlichsten Werkzeuge für die technische Analyse (TA). Es ist nicht nur relativ einfach zu bedienen, sondern auch sehr effektiv bei der Identifizierung von Markttrends und Marktdynamik.

Allerdings ist der MACD, wie die meisten technischen Indikatoren, nicht immer genau und kann eine große Anzahl falscher und irreführender Signale liefern, insbesondere bei der Analyse weniger stabiler Vermögenswerte oder wenn der Markt schwach und seitwärts tendiert. Daher verwenden viele Händler auch MACD und andere Indikatoren, wie zum Beispiel den RSI-Indikator, um das Risiko weiter zu reduzieren und Signale zu bestätigen.