Inhaltsverzeichnis
Einführung
Relativer Stärkeindex (RSI)
Gleitender Durchschnitt (MA)
Exponentieller gleitender Durchschnitt (MACD)
Stochastischer Relative-Stärke-Index (StochRSI)
Bollinger-Bänder (BB)
Zusammenfassen
Einführung
Händler nutzen technische Indikatoren, um weitere Einblicke in die Preisentwicklung eines Vermögenswerts zu gewinnen. Diese Indikatoren erleichtern das Erkennen von Mustern und das Erkennen von Kauf- und Verkaufssignalen im aktuellen Marktumfeld. Es gibt verschiedene Arten von Indikatoren für die technische Analyse, die häufig von Daytradern, Swingtradern und manchmal sogar von langfristigen Anlegern verwendet werden. Einige professionelle Analysten und fortgeschrittene Händler erstellen sogar ihre eigenen Indikatoren. In diesem Artikel stellen wir kurz einige der beliebtesten Indikatoren für die technische Analyse vor, die für den Einsatz im Marktanalyse-Toolkit jedes Händlers geeignet sind.
1. Relativer Stärkeindex (RSI)
Der Relative Strength Index (RSI) ist ein Momentum-Indikator, der anzeigt, ob ein Vermögenswert überkauft oder überverkauft ist. Dazu wird das Ausmaß der jüngsten Preisänderungen gemessen (die Standardeinstellung sind die letzten 14 Zeiträume, z. B. 14 Tage, 14 Stunden usw.). Diese Daten werden dann als Oszillator angezeigt, dessen Wert zwischen 0 und 100 liegen kann.
Da es sich beim RSI um einen Momentum-Oszillator handelt, zeigt er die Geschwindigkeit der Preisänderung (Momentum) an. Das heißt, wenn die Dynamik gleichzeitig mit dem Preisanstieg zunimmt, ist der Aufwärtstrend stark und immer mehr Käufer werden einsteigen. Wenn umgekehrt die Dynamik abnimmt und gleichzeitig der Preis steigt, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass Verkäufer bald die Kontrolle über den Markt übernehmen könnten.
Die traditionelle Interpretation des RSI ist, dass der Vermögenswert überkauft ist, wenn sein Wert 70 übersteigt; wenn sein Wert unter 30 liegt, ist der Vermögenswert überverkauft. Daher können Extremwerte auf eine bevorstehende Trendumkehr oder einen Pullback hinweisen. Dennoch ist es besser, diese Werte nicht als direktes Kauf- oder Verkaufssignal zu betrachten. Wie viele andere Methoden der technischen Analyse (TA) kann der RSI falsche oder irreführende Signale liefern, daher ist es immer notwendig, andere Faktoren zu berücksichtigen, bevor man einen Handel eingeht.
Möchten Sie mehr wissen? Bitte lesen Sie unseren Artikel über den Relative Strength Index (RSI).
2. Gleitender Durchschnitt (MA)
Gleitende Durchschnitte glätten Preisbewegungen, indem sie Marktgeräusche herausfiltern und die Richtung des Trends hervorheben. Er basiert auf vergangenen Preisdaten und ist daher ein nachlaufender Indikator.
Die beiden am häufigsten verwendeten gleitenden Durchschnitte sind der einfache gleitende Durchschnitt (SMA oder MA) und der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA). Der SMA wird ermittelt, indem Preisdaten für einen definierten Zeitraum erfasst und der Durchschnitt berechnet werden. Beispielsweise wird der 10-Tage-SMA ermittelt, indem der Durchschnittspreis der letzten 10 Tage berechnet wird. Andererseits legt die Art und Weise, wie der EMA berechnet wird, mehr Wert auf aktuelle Preisdaten. Dadurch kann es besser auf aktuelle Preisbewegungen reagieren.
Wie oben erwähnt, sind gleitende Durchschnitte nachlaufende Indikatoren, und je länger die Zeitspanne, desto stärker die Verzögerung. Daher reagiert der 200-Tage-SMA langsamer auf Preisbewegungen als der 50-Tage-SMA.
Händler nutzen häufig das Verhältnis des Preises zu einem bestimmten gleitenden Durchschnitt, um aktuelle Markttrends abzuschätzen. Wenn der Preis beispielsweise über einen längeren Zeitraum über dem 200-Tage-SMA liegt, gehen viele Händler davon aus, dass sich der Vermögenswert in einem Bullenmarkt befindet.
Händler können auch Kreuzungen gleitender Durchschnitte als Kauf- oder Verkaufssignale verwenden. Wenn beispielsweise der 100-Tage-SMA den 200-Tage-SMA unterschreitet, kann dies als Verkaufssignal gewertet werden. Doch was bedeutet dieses Crossover eigentlich? Es zeigt an, dass der Durchschnittspreis der letzten 100 Tage jetzt niedriger ist als der Durchschnittspreis der letzten 200 Tage. Die Idee hinter dem Verkauf an diesem Punkt ist, dass kurzfristige Preisbewegungen nicht mehr dem Aufwärtstrend folgen, sodass sich der Trend möglicherweise umkehrt.
Möchten Sie mehr wissen? Bitte lesen Sie unseren Artikel über gleitende Durchschnitte.
3. Exponentieller gleitender Durchschnitt (MACD)
Der Exponential Moving Average (MACD) bestimmt die Dynamik eines Vermögenswerts, indem er die Beziehung zwischen zwei gleitenden Durchschnitten zeigt. Es besteht aus zwei Linien – der MACD-Linie und der Signallinie. Die MACD-Linie wird berechnet, indem der 26-Perioden-EMA vom 12-Perioden-EMA subtrahiert wird. Die Signallinie ist ein exponentieller Durchschnitt des 9-Perioden-EMA basierend auf der MACD-Linie. Viele Diagrammtools verwenden auch Histogramme, um die Differenz zwischen der MACD-Linie und der Signallinie anzuzeigen.
Durch die Beobachtung des Unterschieds zwischen MACD und Preisbewegung können Händler einen Einblick in die Stärke des aktuellen Trends gewinnen. Wenn der Preis beispielsweise höhere Höchststände erreicht und der MACD-Indikator niedrigere Höchststände erreicht, könnte der Markt bald seinen Kurs umkehren. Was kann uns MACD in diesem Fall sagen? Der Preis steigt, während das Momentum abnimmt, sodass die Wahrscheinlichkeit eines Rückzugs oder einer Umkehr höher ist.
Händler können diesen Indikator auch verwenden, um den Schnittpunkt zwischen der MACD-Linie und der Signallinie zu beobachten. Wenn beispielsweise die MACD-Linie die Signallinie nach oben kreuzt, kann dies als Kaufsignal interpretiert werden. Im Gegenteil: Wenn die MACD-Linie die Signallinie nach unten kreuzt, kann dies als Verkaufssignal interpretiert werden.
MACD wird oft in Verbindung mit RSI verwendet, da beide das Momentum messen, aber unterschiedliche Faktoren verwenden. Es wird davon ausgegangen, dass eine Kombination aus beidem einen umfassenderen Technologieausblick für den Markt bieten könnte.
Möchten Sie mehr wissen? Bitte lesen Sie unseren Artikel über MACD.
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4. Stochastischer Relative-Stärke-Index (StochRSI)
Der Stochastic Relative Strength Index (StochRSI) ist ein Momentum-Oszillator, der anzeigt, ob ein Vermögenswert überkauft oder überverkauft ist. Wie der Name schon sagt, leitet es sich vom RSI ab, da es auf der Grundlage von RSI-Werten und nicht auf Preisdaten generiert wird. Dieser Indikator wird durch Anwendung der sogenannten „Stochastic Oscillator Formula“ auf gewöhnliche RSI-Werte erstellt. Im Allgemeinen hat StochRSI einen Wert zwischen 0 und 1 (oder 0 und 100).
Da StochRSI schneller und empfindlicher ist, kann es viele Handelssignale erzeugen, die schwer zu interpretieren sind. Es ist im Allgemeinen auch dann am nützlichsten, wenn es sich in der Nähe der oberen oder unteren Grenzen seines Bereichs befindet.
Ein StochRSI-Wert über 0,8 gilt im Allgemeinen als überkauft, während ein Wert unter 0,2 als überverkauft gelten kann. Ein Wert von 0 bedeutet, dass der RSI während des Messzeitraums seinen niedrigsten Wert hatte (die Standardeinstellung beträgt normalerweise 14 Perioden). Umgekehrt bedeutet ein Wert von 1, dass der RSI während des Messzeitraums seinen höchsten Wert erreichte.
Ähnlich wie bei der Verwendung von RSI bedeutet ein überkaufter oder überverkaufter StochRSI-Wert nicht, dass sich der Preis zwangsläufig umkehren wird. Im Fall von StochRSI bedeutet dies lediglich, dass der RSI-Wert (die Quelle des StochRSI-Werts) nahe an den Extremwerten seiner letzten Messwerte liegt. Es ist auch wichtig zu bedenken, dass der StochRSI-Indikator empfindlicher ist als der RSI-Indikator und daher tendenziell mehr falsche oder irreführende Signale erzeugt.
Möchten Sie mehr wissen? Bitte lesen Sie unseren Artikel über den stochastischen RSI.
5. Bollinger-Bänder (BB)
Bollinger-Bänder (BB) werden verwendet, um die Marktvolatilität sowie die überkauften und überverkauften Bedingungen für einen Vermögenswert zu messen. Sie besteht aus drei Strecken, nämlich SMA (Mittelgleis) sowie Ober- und Untergleis. Die Einstellungen können variieren, aber im Allgemeinen sind sowohl die obere als auch die untere Schiene zwei Standardabweichungen von der mittleren Schiene. Wenn die Marktvolatilität zunimmt oder abnimmt, vergrößert oder verkleinert sich der Abstand zwischen diesen Spuren.
Generell gilt: Je näher der Preis am oberen Band liegt, desto näher ist der Vermögenswert auf dem Chart wahrscheinlich einem überkauften Zustand. Umgekehrt gilt: Je näher der Preis am unteren Band liegt, desto näher dürfte sich der Vermögenswert im Diagramm an einem überverkauften Zustand befinden. Meistens bleibt der Preis zwischen den Linien, aber in seltenen Fällen kann der Preis über oder unter die Linien fallen. Dieses Ereignis ist an sich kein Handelssignal, kann aber als Hinweis auf extreme Marktbedingungen dienen.
Ein weiteres wichtiges Konzept der Bollinger-Bänder ist der sogenannte „Squeeze-Indikator“. Dies bezieht sich auf Perioden geringerer Volatilität, in denen alle Trajektorien sehr nahe beieinander liegen. Dies könnte auf eine mögliche zukünftige Volatilität hinweisen. Wenn umgekehrt alle Trajektorien weit voneinander entfernt sind, kann es zu Phasen abnehmender Volatilität kommen.
Möchten Sie mehr wissen? Bitte lesen Sie unseren Artikel über Bollinger-Bänder.
Zusammenfassen
Während Indikatoren Daten anzeigen können, ist es auch wichtig zu berücksichtigen, dass die Interpretation von Daten äußerst subjektiv ist. Daher ist es immer hilfreich, einen Schritt zurückzutreten und zu überlegen, ob persönliche Vorurteile Ihre Entscheidungen beeinflussen. Was für den einen Händler ein klares Kauf- oder Verkaufssignal sein kann, kann für einen anderen nur Marktlärm sein.
Wie bei den meisten Marktanalysetechniken funktionieren diese Indikatoren am besten, wenn sie in Verbindung miteinander oder mit anderen Methoden wie der Fundamentalanalyse (FA) verwendet werden.
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