Zusammenfassung

Heute arbeitet Bitcoin hart daran, sich zu einem legalen Vermögenswert zu entwickeln, der von der Öffentlichkeit investiert werden kann. Allerdings sind die Anlageaktivitäten einiger Institutionen und Privatanleger streng reguliert. Aus technischer Sicht ist Bitcoin daher nicht für jedermann zugänglich. Um dem entgegenzuwirken, empfehlen viele Menschen börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETFs).

Bitcoin ETF ist ein Pool von Vermögenswerten im Zusammenhang mit Bitcoin, der von Brokern an traditionellen Börsen verkauft und in Form von ETFs gehandelt wird. Traditionelle Anleger können in Bitcoin investieren, ohne es tatsächlich zu halten.

In Kanada und den Vereinigten Staaten wurden börsengehandelte offene Bitcoin-Indexfonds (ETFs) aufgelegt, die die Akzeptanzrate von Kryptowährungen bei Mainstream-Investoren erhöhen. Lassen Sie uns verstehen, was ein ETF ist und was er für Bitcoin bedeutet.

Einführung

Bitcoin (BTC) und der gesamte Kryptowährungsmarkt haben einen langen Weg zurückgelegt. Vor weniger als einem Jahrzehnt nutzte nur eine kleine Gruppe von Enthusiasten diese Technologie und mit 10.000 Bitcoins konnte man nur zwei Pizzen kaufen.

Einige Jahre später konnten wir den großen Erfolg vieler Unternehmen in dieser Branche miterleben, es entstanden digitale Währungsprojekte und neue Technologien wie die dezentrale Finanzierung rücken weiterhin in den Fokus der Öffentlichkeit. MicroStrategy hat mehr als 2 Milliarden US-Dollar seiner Bilanz in Bitcoin umgewandelt, und Verbraucher können möglicherweise bald mit Bitcoin die neuesten Tesla-Autos kaufen.

Was sind jedoch die fehlenden grundlegenden Elemente, die verhindern, dass Bitcoin zu einem wichtigen Vermögenswert im globalen makroökonomischen Umfeld wird? Eine der Herausforderungen könnte darin bestehen, mehr institutionelle und Mainstream-Investoren an Bitcoin heranzuführen und gleichzeitig einer Regulierung zu unterliegen. Manche mögen denken, dass Bitcoin-ETFs der Schlüssel zur Lösung des Problems sind.

Was ist ein Bitcoin-ETF?

Verschaffen wir uns zunächst einen Überblick über dieses Konzept. Ein ETF ist ein börsengehandelter Fonds, ein Investmentfonds, der den Preis eines Basiswerts nachbildet. ETFs sind in vielen verschiedenen Branchen und Anlageklassen aktiv. Gold-ETFs zum Beispiel, die den Goldpreis abbilden, gibt es schon seit Jahrzehnten.

Einfach ausgedrückt ist ein Bitcoin-ETF ein börsengehandelter Fonds, der aus Bitcoin oder damit verbundenen Vermögenswerten besteht. ETFs sind regulierte Finanzprodukte. Infolgedessen werden Bitcoin und andere Kryptowährungs-ETFs eher auf traditionellen Märkten wie der Nasdaq oder der New York Stock Exchange (NYSE) als auf Handelsplattformen für digitale Währungen gehandelt. Dies könnte sich jedoch in Zukunft ändern, da die Grenzen zwischen dem traditionellen Finanzwesen und der digitalen Währungsbranche zunehmend verschwimmen.

Das Ziel des Bitcoin ETF besteht darin, Mainstream-Investoren, die mit dem Handel mit Kryptowährungen nicht vertraut sind, die Möglichkeit zu geben, über ein vertrautes Vehikel in Bitcoin zu investieren.

Warum sind Bitcoin-ETFs wichtig?

Bitcoin ist nicht der am einfachsten zu handhabende Vermögenswert. Beispielsweise kann der Schutz von Bitcoin großen Institutionen große Kopfschmerzen bereiten. Schließlich schließt Goldman Sachs kein Hardware-Wallet direkt an einen Laptop an und transferiert ohne viel Aufhebens Bitcoins im Wert von 2 Milliarden US-Dollar. Große Finanzinstitute agieren anders als Privatanleger, und komplexe Regulierungs- und Finanzkanäle sind unvermeidbare Probleme, bevor sie sich an Investitionen beteiligen.

Aus diesem Grund können ETFs dazu beitragen, die öffentliche Akzeptanz zu erhöhen und den Pool potenzieller Anleger zu erweitern. Es bietet traditionellen Marktteilnehmern ein Preisrisiko, ohne dass sie den Aufwand haben, tatsächlich eine digitale Währung zu besitzen.

Zusätzlich zu Bitcoin selbst können Bitcoin-ETFs eine Kombination aus einer Reihe von Vermögenswerten wie Bitcoin, Ethereum, Tesla-Aktien und Gold sein und Anlegern dabei helfen, ein diversifiziertes Anlageportfolio aufzubauen.

Einführung in Bitcoin-ETFs

Im Allgemeinen beziehen sich die in der Öffentlichkeit erwähnten Bitcoin-ETFs in der Regel auf ETFs auf dem US-Markt. Allerdings gibt es ETFs in vielen verschiedenen Märkten. Beispielsweise wurde der erste Bitcoin-ETF an der kanadischen Börse eingeführt. Dieser Indexfonds mit dem Namen „Purpose Bitcoin ETF“ ist an der Toronto Stock Exchange unter dem Code „BTCC“ notiert.

Dennoch richtet die Öffentlichkeit seit langem ihre Aufmerksamkeit auf die US-Regulierungsbehörden, um zu sehen, ob sie einen US-Bitcoin-ETF befürworten würden. Schließlich akzeptierte die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) im Oktober 2021 den Antrag auf Notierung des ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) und der Fonds landete offiziell an der New York Stock Exchange (NYSE).

Basierend auf historischen Erfahrungen liegen die Gründe für die Ablehnung von Anträgen in der Regel in übermäßigen Preisschwankungen am Bitcoin-Markt, mangelnder Aufsicht und hoher Manipulationsanfälligkeit. Obwohl diese Schlussfolgerungen in der Tat vernünftig sind, könnten andere Finanzmärkte, die ETFs aufgelegt haben, ebenfalls solche Probleme haben.

Darüber hinaus waren die meisten Finanzkanäle, die Bitcoin benötigt, um zu einer legitimen Makro-Anlageklasse zu werden, bereits während des letzten Bärenmarktes vorhanden. Vor einigen Jahren wäre der Plan von MicroStrategy, Milliarden von Bitcoins zu kaufen, schwer zu verwirklichen gewesen. Heute, nach erheblicher Entwicklung, reichen die Infrastruktur und die Marktliquidität aus, um eine so große Investition zu ermöglichen.

Mit zunehmender Reife des Bitcoin-Marktes werden die Regulierungsbehörden wahrscheinlich ihre Haltung ändern und schließlich der Einführung eines Bitcoin-ETF auf dem US-Markt zustimmen.

Was ist ein Bitcoin-Futures-ETF?

Nicht alle Bitcoin-ETFs sind durch Bitcoin in Wallets gedeckt (sogenannte „Bitcoin-Spot-ETFs“). Viele Bitcoin-ETFs (wie BITO) verwenden Bitcoin-Kontrakte als Basiswert.

Die SEC hat bisher Vertrags-ETFs bevorzugt, die an die Bitcoin-Kontrakte von CME, einem regulierten Finanzwertpapier, gebunden sind. Der Bitcoin Contract ETF verwendet den Bitcoin Reference Rate (BRR)-Preis von CME anstelle des Spotpreises. Das bedeutet, dass der einzige Unterschied zwischen einem Bitcoin-Spot-ETF und einem Bitcoin-Futures-ETF in der Preisquelle liegt.

Sollte ich in Bitcoin-ETFs investieren?

Sind Bitcoin-ETFs das ideale Finanzinstrument für Investitionen in Bitcoin? Wenn Sie nur möchten, dass Ihre persönlichen Ersparnisse vor der Abwertung der Fiat-Währung geschützt sind, dann ist der Kauf von Bitcoin kein Problem.

Schließlich wurde Bitcoin entwickelt, um das Finanzwesen zu demokratisieren. Der in Bitcoin enthaltene Wert variiert von Person zu Person. Der Wert, der allein durch das Sparen von Bitcoin entsteht, ist bereits sehr beträchtlich. Ganz zu schweigen davon, dass es unzählige Möglichkeiten gibt, mit dem Bitcoin-Mining oder der Kreditvergabe Geld zu verdienen.

Allerdings bietet die Investition in Bitcoin-ETFs viele Vorteile. Wenn Sie der Meinung sind, dass die Rendite gut ist, dann sind ETFs sicherlich eine ideale Wahl.

Zusammenfassen

Bitcoin-ETFs ermöglichen Anlegern auf traditionellen Märkten einen regulierten Zugang zu Bitcoin und öffnen auch eine neue Tür für mehr Institutionen, die Anlageklasse der digitalen Währungen zu nutzen. Da die USA den Grundstein legen, müssen wir nur abwarten, wie viele Investoren ihre Bitcoin-Portfolios aufbauen werden.