TL;DR
Ein Netzwerkeffekt liegt vor, wenn ein Produkt wertvoller wird, je mehr Leute es verwenden. Erinnern Sie sich an Orkut? Es wurde eingestellt, weil es nicht mehr viele Leute verwendeten. Warum nicht? Weil es nicht mehr viele Leute verwendeten. Natürlich spielen auch andere Faktoren eine Rolle, aber da es so wenige Benutzer hatte, war es als Service kaum noch wertvoll.
Netzwerkeffekte müssen bei Kryptowährungen unbedingt berücksichtigt werden. Geld und Blockchains organisieren letztlich Menschen. Je mehr Menschen also ein Netzwerk nutzen, desto nützlicher kann es als Dienst sein.
Einführung
Wodurch wird bestimmt, welche Kryptowährungsprojekte in einem bestimmten Sektor zum Marktführer werden? Man könnte davon ausgehen, dass der Markt langfristig generell zu den besten Lösungen tendieren sollte. Das ist jedoch nicht so einfach. Es spielen viele Faktoren eine Rolle.
Entwickler liefern möglicherweise innovative Technologien, aber wenn diese zum Zeitpunkt der Veröffentlichung nicht gut auf den Markt passen, werden sie möglicherweise keinen Anklang finden.
In manchen Fällen erobern technologisch unterlegene Projekte den Großteil des Marktanteils, einfach weil sie zum richtigen Zeitpunkt verfügbar waren. Hier haben Netzwerkeffekte einen erheblichen Einfluss.
Was ist ein Netzwerkeffekt?
Ein Netzwerkeffekt ist ein wirtschaftlicher Effekt, der ein Produkt oder eine Dienstleistung beschreibt, bei dem zusätzliche Benutzer dem Netzwerk einen Mehrwert verleihen. Wenn ein Netzwerkeffekt vorliegt, steigert jeder neue Benutzer den Wert des Produkts, indem er dem Netzwerk beitritt. Dies wiederum motiviert neue Benutzer, dem Netzwerk beizutreten, was ihm einen Mehrwert verleiht, und so weiter.
Das Telefon ist das Paradebeispiel für einen Netzwerkeffekt. Als diese Technologie noch in den Kinderschuhen steckte, hatten nur sehr wenige Menschen ein Telefon zu Hause. Außerdem mussten ihre Häuser physisch miteinander verbunden sein, um das Netzwerk nutzen zu können.
Mit der Weiterentwicklung der Technologie konnten sich immer mehr Menschen ein Telefon leisten, was wiederum den Wert des gesamten Telefonnetzes steigerte. Mit der steigenden Zahl der Benutzer stiegen auch der Wert und der Nutzen des gesamten Netzwerks. Dadurch entstand eine positive Rückkopplungsschleife: Je mehr Menschen sich anschlossen, desto mehr Wert wurde dem gesamten Netzwerk hinzugefügt. Die zunehmende Nutzung führte zu exponentiellem Wachstum.
Arten von Netzwerkeffekten
Es gibt zwei Haupttypen von Netzwerkeffekten – direkte und indirekte Netzwerkeffekte.
Direkte Netzwerkeffekte sind das, was wir gerade beim Telefon besprochen haben. Eine erhöhte Nutzung schafft einen Mehrwert für alle anderen Benutzer.
Indirekte Netzwerkeffekte lassen sich nicht so einfach definieren. Der Begriff bezieht sich auf zusätzliche, ergänzende Vorteile, die sich aus dem Vorhandensein eines Netzwerkeffekts ergeben. Viele Kryptowährungen sind beispielsweise Open Source.
Ein Projekt mit starkem Netzwerkeffekt kann viele qualifizierte Entwickler anziehen, die den Code prüfen, da so viel Wert auf dem Spiel steht (einschließlich ihres eigenen). Dieser Mehrwert ergibt sich aus dem hohen Wert, der im Netzwerk vorhanden ist. Dieser Effekt verstärkt sich, und wir gelangen zu dominanten Marktführern, die gegenüber ihren Konkurrenten erhebliche Netzwerkeffekte aufbauen.
Beispiele für Netzwerkeffekte
Moderne Beispiele für Netzwerkeffekte gibt es in zahlreichen Produktkategorien. Ein offensichtliches Beispiel sind die sozialen Medien. Dort neigen Nutzer dazu, Diensten beizutreten, die ihre bereits bestehenden sozialen Netzwerke nutzen. Dadurch werden andere dazu angeregt, denselben Plattformen beizutreten, und einige wenige Dienste erlangen Monopolstellungen.
Wenn neue Unternehmen eine neue Social-Network-Plattform starten wollen, wird es für sie schwer sein, die nötige kritische Masse zu erreichen. Warum? Die Netzwerkeffekte, die die Marktführer aufgebaut haben, verschaffen ihnen einen erheblichen Wettbewerbsvorteil.
Ein weiteres gutes Beispiel für Netzwerkeffekte ist Ridesharing. Die Netzwerkeffekte, die Uber oder Lyft im Laufe der Jahre aufgebaut haben, sind für neuere Dienste mit einer kleineren Nutzerbasis schwer zu konkurrieren.
Dasselbe gilt für Ebay und Amazon mit Online-Verkäufen, Google mit der Internetsuche, AirBNB mit Online-Vermietungen, Microsoft mit Unternehmensbetriebssystemen und Apple mit dem iPhone. Können dennoch nur gewinnorientierte Unternehmen mit klar definierten Geschäftsmodellen einen Netzwerkeffekt erzielen? Nein. Wikipedia ist ein gutes Beispiel für ein Open-Source-Projekt, das einen erheblichen Netzwerkeffekt aufgebaut hat.
Netzwerkeffekte und Kryptowährungen
Netzwerkeffekte sind ein wichtiger Aspekt, wenn es um Kryptowährung und Blockchain geht.
Nehmen wir das Beispiel Bitcoin. Bitcoin hat einige äußerst wünschenswerte Eigenschaften und außerdem einen starken Netzwerkeffekt.
Miner unterstützen die Netzwerksicherheit und verfügen über eine hohe Liquidität, um ihren Betrieb aufrechtzuerhalten. Nehmen wir jedoch an, es wird ein anderes Netzwerk gestartet, das einen ähnlichen Anwendungsfall wie Bitcoin bedienen soll. Miner erhalten möglicherweise höhere Belohnungen, verfügen jedoch nicht über die gleiche Liquidität, um ihre Positionen zu verlassen. Sie könnten ein Risiko eingehen und hoffen, dass sich die Liquidität in Zukunft verbessert. Oder sie könnten einfach weiter Bitcoin schürfen und relativ sicher sein, dass sie im Geschäft bleiben können. So funktioniert ein Netzwerkeffekt. Selbst wenn die Alternative technologisch überlegen wäre oder mehr Belohnungen einbringen würde, wäre ein Wechsel nicht unbedingt sinnvoll.
Allerdings ist dies nicht nur das Ergebnis der Netzwerkeffekte von Bitcoin. Dank seines fairen Starts verfügt Bitcoin über einzigartige Eigenschaften, die von vornherein nur äußerst schwer zu reproduzieren wären. Betrachten Sie dieses Beispiel eher als ein Gedankenexperiment.
Netzwerkeffekte sind auch im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) ein wichtiger Aspekt. Wenn ein Produkt, eine Dienstleistung oder sogar ein Smart Contract einen massiven Vorteil aufbaut, kann dieser für andere Projekte schwer zu überwinden sein. DeFi befindet sich jedoch noch in einem sehr frühen Stadium. Viele würden argumentieren, dass noch kein Produkt einen Netzwerkeffekt erreicht hat, der es zu einem entscheidenden Gewinner macht.
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Negative Netzwerkeffekte
Negative Netzwerkeffekte wirken in die entgegengesetzte Richtung. Das bedeutet, dass jeder neue Benutzer dem Netzwerk Wert entzieht, anstatt ihn hinzuzufügen. Dies ist auch eine wichtige Überlegung beim Design von Blockchains. Ein gutes Design sollte vorschreiben, dass jeder neue Benutzer dem Netzwerk einen Mehrwert verleiht. Warum? Dies hilft dem Netzwerk, Skalierung zu erreichen. Wenn jedoch jeder Benutzer Wert entzieht, führt dies zu einer Netzwerküberlastung.
Ethereum-Gas beispielsweise funktioniert mit einem auktionsähnlichen System. Jeder Benutzer bietet im Wesentlichen auf die Gasgebühren, die für Ethereum-Miner gezahlt werden sollen. Je mehr Benutzer hinzukommen und je mehr Nutzung steigt, desto höher werden tendenziell die Gasgebühren. Warum? Jeder Benutzer versucht, die anderen zu überbieten. Das kann jedoch nicht ewig so weitergehen. Wenn die Gasgebühren zu hoch werden, hören manche Benutzer ganz auf, das Netzwerk zu nutzen, da sich ihre Aktivität bei so hohen Kosten nicht lohnen würde. Das ist ein Beispiel für einen negativen Netzwerkeffekt.
Allerdings sind Abhilfemaßnahmen in Arbeit. EIP-1559 ist ein Ethereum-Vorschlag, der eine Überarbeitung des Ethereum-Gassystems vorsieht. Darüber hinaus könnte eine Reihe von Upgrades in ETH 2.0 den Durchsatz, den das Ethereum-Netzwerk bewältigen kann, erheblich steigern. Dies könnte dazu beitragen, das Problem der hohen Gasgebühren in Zeiten erhöhter Aktivität zu beheben.
Abschließende Gedanken
Netzwerkeffekte gibt es in vielen verschiedenen Bereichen der Wirtschaft, auch bei Kryptowährungen. Die Idee ist, dass neue Benutzer dem Netzwerk bei ihrem Eintritt einen Mehrwert verleihen.
Wer Blockchain- und Kryptowährungsnetzwerke entwirft, kann erheblich davon profitieren, zu untersuchen, welche Mechanismen Netzwerkeffekte erzeugen. Durch die Einbeziehung dieser Mechanismen in den Designprozess könnten neue Münz- und Token-Projekte schneller skaliert werden.
