Autor: Nick Chong
TL;DR
YFI ist die native Kryptowährung des Yearn.finance-Protokolls. Es handelt sich um ein Governance-Token, mit dem Benutzer darüber abstimmen können, in welche Richtung sich das Protokoll entwickeln soll.
Seit seiner Einführung im Juli ist YFI aufgrund des Fokus des Protokolls auf automatisierte Yield-Farming-Strategien zu einem der größten Ethereum-basierten Token geworden. In gewisser Weise könnte man sich Yearn.finance als einen Roboter vorstellen, der immer versucht, die besten Renditen in Ethereum DeFi zu finden.
Einführung
Dezentrale Finanzen – besser bekannt als DeFi – haben ein parabolisches Wachstum erlebt, da die von Protokollen bereitgestellten Erträge explosionsartig gestiegen sind. Ein entscheidender Teil dieses Wachstums ist auf die Einführung von Governance-Token zurückzuführen, mit denen Inhaber die Richtung bestimmen können, in die sich Protokolle entwickeln sollen. Governance-Token sind ein entscheidender Schritt zur Dezentralisierung von DeFi-Protokollen.
Auf der Welle der Governance-Token reitend, brachte Yearn.finance im Juli 2020 YFI auf den Markt. Es eroberte schnell den Kryptowährungsraum, als es innerhalb eines Monats von 3 auf 30.000 US-Dollar stieg.
Was ist Yearn.finance?
Bevor wir auf YFI eingehen, lohnt es sich, einige Hintergrundinformationen zu Yearn.finance – auch als yEarn bezeichnet – zu geben.
Yearn.finance wurde Anfang 2020 von Andre Cronje eingeführt und ist ein Ethereum-basiertes Protokoll, das seinen Benutzern Zugang zu den höchsten Renditen auf Einlagen von Ether, Stablecoins und Altcoins bieten soll. Andre Cronje ist ein südafrikanischer Entwickler von Finanztechnologie, der zum Aufbau von Yearn.finance motiviert wurde, nachdem er Inkonsistenzen bei den von verschiedenen DeFi-Anwendungen angebotenen Renditen festgestellt hatte.
Nachdem Cronje kurz nach der Markteinführung Opfer eines Exploits wurde, überarbeitete das Unternehmen das Protokoll, um den Benutzern eine neue Produktsuite bereitzustellen.
Hauptmerkmale
Die Hauptfunktion des Protokolls heißt Vaults. Sie ermöglicht es Benutzern, Kryptowährung einzuzahlen und Erträge zu erzielen. Die eingezahlten Gelder werden nach einer Strategie verwaltet, die versucht, die Erträge zu maximieren und das Risiko zu minimieren. Bei der Einführung konzentrierten sich Vaults hauptsächlich auf Stablecoins, wurden jedoch seitdem erweitert, um Ether, tokenisierte Bitcoin-Produkte, Chainlink und andere Coins zu unterstützen.
Tresore sind wichtig, weil sie die hohen Transaktionskosten bei Ethereum mindern. Durch die Bündelung des Kapitals muss nur ein Konto (der Controller jedes Tresors) Transaktionsgebühren (Gas) für die Ertragsfarm zahlen.
Yearn.finance bietet auch andere Dienste an. Earn ist eine abgespeckte Version von Vaults, die nur Stablecoins und tokenisierte Bitcoins unterstützt. Zap ermöglicht es Benutzern, traditionelle Stablecoins gegen Liquiditätsanbieter-Token zu tauschen, die Stablecoins darstellen.
Yearn.finance arbeitet derzeit an anderen Produkten wie yInsure, einem dezentralen Versicherungsprotokoll für DeFi-Benutzer, und StableCredit, das dezentrales Verleihen und Ausleihen erleichtern soll.
Lernen Sie YFI kennen
Bis Juli war Yearn.finance eher eine Nische. Nach dem Exploit Anfang 2020 und dem Absturz des Kryptowährungsmarktes im März zögerten viele Benutzer, das damals neue Protokoll zu verwenden.
Dies änderte sich, als Cronje einen Blogbeitrag auf Medium veröffentlichte, in dem er YFI ankündigte, einen ERC-20-Token, der eingeführt wurde, damit Benutzer das Yearn.finance-Protokoll steuern können.
YFI könnte auf verschiedene Weise „gefarmt“ werden, einschließlich der Bereitstellung von Liquidität für Balancer, eine dezentrale Börse, und der Einzahlung von Kapital in die Produkte von Yearn.finance.
Während der Medium-Beitrag erwähnte, dass YFI „keinen inneren Wert“ habe, verschlang der Markt die Münzen. Nachdem der Handel mit der Kryptowährung in einem Balancer-Pool zu 3 Dollar begann, schoss sie in die Höhe, da die Anleger den Wert der Verwaltung von Yearn.finance erkannten, das daraufhin Einlagen in Höhe von mehreren Dutzend Millionen Dollar anhäufte.
Kurz nach dem Start einigte sich die Community auf eine maximale Menge von 30.000 Münzen und entschied sich dafür, YFI knapp zu halten, anstatt es weiter anwachsen zu lassen. Benutzer, die mit dieser Entscheidung unzufrieden waren, forkten das Projekt und erstellten einen Fork, der heute als DFI.money oder YFII bekannt ist.
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Dezentralisierung von Yearn.finance
Während YFI für Yearn.finance von entscheidender Bedeutung war, da es Einlagen und Aufmerksamkeit generierte, hatte die Münze auch einen anderen Zweck: die Entwicklung und Kontrolle des Protokolls unter den Benutzern zu dezentralisieren.
Der Farming-Mechanismus ermöglichte es jedem Benutzer – egal, ob er 100 oder 1.000.000 US-Dollar hatte –, gleichzeitig und zu den gleichen Kosten YFI zu verdienen. Dies bedeutete, dass jeder Benutzer YFI erwerben konnte, um Yearn.finance zu beeinflussen.
Seit dem Start von YFI wurde ein umfassendes Governance-Portal eingerichtet, auf dem Token-Inhaber über verschiedene von Community-Mitgliedern vorgeschlagene Entscheidungen abstimmen können.
Zu den bisher getroffenen Entscheidungen gehören die Einstellung eines Marketing- und Entwicklerteams und die Ergänzung von Vaults um bestimmte Strategien.
Die Inhaber haben außerdem die wichtige Entscheidung getroffen, YFI-Inhabern Zugang zu einem Teil der Protokollgewinne zu gewähren. Die in Yearn.finance-Produkten erhobenen Gebühren fließen in die Staatskasse, die anschließend zwischen den YFI-Inhabern und dem Team verteilt wird. Dies macht YFI zu einem dividendenbringenden Vermögenswert, der sich von Bitcoin oder Ethereum unterscheidet.
Warum YFI wichtig ist
Während sich viele auf die Preisentwicklung von YFI konzentrieren, ist diese am wichtigsten, da sie einen Wandel in der Art und Weise markiert, wie Protokolle die Einführung fördern können. Es wurde argumentiert, dass die Einführung von YFI die „fairste Einführung seit Bitcoin“ war, da jeder an der Generierung der Münze teilnehmen und dabei den gleichen Preis zahlen konnte.
Anstatt ein Initial Coin Offering (ICO)-Modell zu verwenden, bei dem Benutzer einen bestimmten Preis für jede neue Münze zahlen, mussten YFI-Benutzer am Protokoll teilnehmen. Dieser Mechanismus ermöglichte den schnellen Aufbau einer Community rund um das Projekt, da jeder Benutzer die gleichen Möglichkeiten hatte, Yearn.finance über den Governance-Token zu beeinflussen.
Selbst nach anfänglicher Preisvolatilität verfügt Yearn.finance über eine der aktivsten Communities im Bereich dezentraler Finanzen und Kryptowährungen insgesamt.
Herausforderungen
YFI ist nicht ohne Herausforderungen. Da Andre Cronje so lange der Mastermind hinter Yearn.finance und YFI war, beobachten die Investoren seine Schritte mit großer Aufmerksamkeit. Das bedeutet, dass viele es als Schlag für YFI ansehen könnten, wenn er sich eine Auszeit nimmt. Daher argumentieren einige, dass das Projekt immer noch (zumindest bis zu einem gewissen Grad) um diesen Schlüsselspieler herum zentralisiert ist.
Dies wurde Anfang des Jahres noch verstärkt, als berichtet wurde, dass Cronje den DeFi-Bereich verlassen wollte. Aufgrund der Angst vor einer Schließung des Projekts brachen die YFI-Preise ein.
Dieser „Cronje Premium“-Trend (wie ihn einige Händler genannt haben) verliert langsam an Bedeutung, da Yearn.finance neue Teammitglieder einführt. Er könnte kein Problem mehr darstellen, wenn sich die dezentrale Governance ohne Cronjes Einfluss weiter entwickelt.
Abschließende Gedanken
Der Start von YFI markierte einen branchenweiten Wandel in der Art und Weise, wie Kryptowährungsprojekte Münzen verteilen. Indem sie Anreize für frühe Benutzer bieten, können Projekte schnell angenommen werden und die Community wächst. Dies steht im Einklang mit dem Konzept „Skin in the Game“, das besagt, dass diejenigen, die ein finanzielles oder emotionales Interesse an einer Investition haben, alles tun werden, um den Erfolg zu gewährleisten.
Yearn.finance ist ein interessantes Protokoll, das einzigartige dezentrale Finanzprodukte entwickelt. Die Zukunft sieht rosig aus, da sie ein Team von Entwicklern und Vermarktern einstellen, aber nur die Zeit wird zeigen, ob das Projekt im Ethereum-DeFi-Bereich länger bestehen kann.
