Der Relative-Stärke-Index-Indikator

Bei der technischen Analyse (TA) handelt es sich im Wesentlichen um die Untersuchung früherer Marktereignisse, um zukünftige Trends und Preisbewegungen vorherzusagen. Von traditionellen Märkten bis hin zu Kryptowährungsmärkten verlassen sich die meisten Händler auf spezielle Tools, um diese Analysen durchzuführen, und der RSI ist eines davon.

Der Relative Strength Index (RSI) ist ein TA-Indikator, der Ende der 1970er Jahre als Instrument entwickelt wurde, mit dem Händler untersuchen konnten, wie sich eine Aktie über einen bestimmten Zeitraum entwickelt. Es handelt sich im Grunde um einen Impulsoszillator, der das Ausmaß von Preisbewegungen sowie die Geschwindigkeit (Velocity) dieser Bewegungen misst. Der RSI kann je nach Händlerprofil und Handelskonfiguration ein sehr hilfreiches Tool sein.

Der Relative-Stärke-Index-Indikator wurde 1978 von J. Welles Wilder entwickelt. Er wurde in seinem Buch „New Concepts in Technical Trading Systems“ zusammen mit anderen TA-Indikatoren wie dem Parabolic SAR, dem Average True Range (ATR) und dem vorgestellt Durchschnittlicher Richtungsindex (ADX).

Bevor er technischer Analyst wurde, arbeitete Wilder als Maschinenbauingenieur und Immobilienentwickler. Er begann um 1972 mit dem Aktienhandel, war jedoch nicht sehr erfolgreich. Einige Jahre später fasste Wilder seine Handelsforschung und -erfahrung in mathematischen Formeln und Indikatoren zusammen, die später von vielen Händlern auf der ganzen Welt übernommen wurden. Das Buch wurde in nur sechs Monaten produziert und obwohl es bis in die 1970er Jahre zurückreicht, ist es auch heute noch eine Referenz für viele Chartisten und Händler.


Wie funktioniert der RSI-Indikator?

Standardmäßig misst der RSI die Preisänderungen eines Vermögenswerts über 14 Zeiträume (14 Tage auf Tages-Charts, 14 Stunden auf Stunden-Charts usw.). Die Formel dividiert den durchschnittlichen Gewinn, den der Preis in diesem Zeitraum erzielt hat, durch den durchschnittlichen Verlust, den er erlitten hat, und stellt dann die Daten auf einer Skala von 0 bis 100 dar.

Wie bereits erwähnt, ist der RSI ein Momentum-Indikator, eine Art technisches Handelsinstrument, das die Geschwindigkeit misst, mit der sich der Preis (oder die Daten) ändert. Wenn die Dynamik zunimmt und der Preis steigt, deutet dies darauf hin, dass die Aktie aktiv am Markt gekauft wird. Wenn die Dynamik nach unten zunimmt, ist dies ein Zeichen dafür, dass der Verkaufsdruck zunimmt.

Der RSI ist auch ein schwankender Indikator, der es Händlern erleichtert, überkaufte oder überverkaufte Marktbedingungen zu erkennen. Es bewertet den Vermögenspreis auf einer Skala von 0 bis 100 unter Berücksichtigung der 14 Perioden. Während ein RSI-Wert von 30 oder weniger darauf hindeutet, dass sich der Vermögenswert wahrscheinlich nahe seinem Tiefststand (überverkauft) befindet, weist ein Messwert über 70 darauf hin, dass der Vermögenspreis wahrscheinlich nahe seinem Höchststand (überkauft) für diesen Zeitraum liegt.

Obwohl die Standardeinstellungen für den RSI 14 Perioden betragen, können Händler sie ändern, um die Empfindlichkeit zu erhöhen (weniger Perioden) oder die Empfindlichkeit zu verringern (mehr Perioden). Daher reagiert ein 7-Tage-RSI empfindlicher auf Preisbewegungen als einer, der 21 Tage berücksichtigt. Darüber hinaus können kurzfristige Handelskonfigurationen den RSI-Indikator so anpassen, dass er 20 und 80 als überverkaufte und überkaufte Werte betrachtet (anstelle von 30 und 70), sodass es weniger wahrscheinlich ist, dass er falsche Signale liefert.


So verwenden Sie RSI basierend auf Divergenzen

Neben den RSI-Werten von 30 und 70 – die auf potenziell überverkaufte und überkaufte Marktbedingungen hinweisen könnten – nutzen Händler den RSI auch, um Trendumkehrungen vorherzusagen oder Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu erkennen. Ein solcher Ansatz basiert auf den sogenannten bullischen und bärischen Divergenzen.

Eine bullische Divergenz ist ein Zustand, bei dem sich der Preis und die RSI-Werte in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Der RSI-Wert steigt also und führt zu höheren Tiefstständen, während der Preis sinkt, was zu niedrigeren Tiefstständen führt. Dies wird als „bullische“ Divergenz bezeichnet und weist darauf hin, dass die Kaufkraft trotz des Preisabwärtstrends stärker wird.

Im Gegensatz dazu können rückläufige Divergenzen darauf hindeuten, dass der Markt trotz eines Preisanstiegs an Dynamik verliert. Daher sinkt der RSI-Score und führt zu niedrigeren Höchstwerten, während der Vermögenspreis steigt und höhere Höchstwerte erzeugt.

Bedenken Sie jedoch, dass RSI-Divergenzen bei starken Markttrends nicht so zuverlässig sind. Das bedeutet, dass ein starker Abwärtstrend viele bullische Divergenzen aufweisen kann, bevor der tatsächliche Tiefpunkt schließlich erreicht wird. Aus diesem Grund eignen sich RSI-Divergenzen besser für weniger volatile Märkte (mit Seitwärtsbewegungen oder subtilen Trends).


Abschließende Gedanken

Bei der Verwendung des Relative-Stärke-Index-Indikators sind mehrere wichtige Faktoren zu berücksichtigen, z. B. die Einstellungen, der Score (30 und 70) und die bullischen/bärischen Divergenzen. Allerdings sollte man immer bedenken, dass kein technischer Indikator zu 100 % effizient ist – insbesondere, wenn er alleine verwendet wird. Daher sollten Händler erwägen, den RSI-Indikator zusammen mit anderen Indikatoren zu verwenden, um falsche Signale zu vermeiden.