Wichtigste Schlussfolgerungen:

  • Auf Spotmärkten kaufen und verkaufen Händler Kryptowährungen zur sofortigen Lieferung.

  • Auf Terminmärkten kaufen und verkaufen Händler Derivatkontrakte, die den Wert eines bestimmten Vermögenswerts widerspiegeln.

  • Viele erfahrene Händler bevorzugen den Futures-Handel, weil sie dadurch von jeder Marktrichtung profitieren können.

Spotmärkte bieten Händlern eine Vielzahl digitaler Vermögenswerte zum Kaufen und Halten, während Terminmärkte es Händlern ermöglichen, von kleinen Preisbewegungen in beide Richtungen zu profitieren.

Typischerweise werden auf Spotmärkten Rohstoffe, Währungen, Aktien und Anleihen zur sofortigen Lieferung gehandelt. Und Terminmärkte liefern die zugrunde liegenden Vermögenswerte und Terminkontrakte zu einem vorher festgelegten Datum in der Zukunft.

Spot- und Terminmärkte sind Schlüsselelemente des traditionellen Finanzanlagen-Ökosystems und spielen im Kryptowährungsbereich eine ebenso wichtige Rolle.

In diesem Artikel werden wir uns mit den Hauptunterschieden beim Handel auf diesen beiden Märkten befassen.

Was ist Kryptohandel am Spotmarkt?

Beim Spothandel handelt es sich um den Kauf oder Verkauf digitaler Vermögenswerte wie Bitcoin oder Ethereum zur sofortigen Lieferung. Mit anderen Worten: Der Handel mit Kryptowährungen findet direkt zwischen Marktteilnehmern statt: Käufern und Verkäufern. Auf dem Spotmarkt erhalten Besitzer von Kryptowährungs-Assets bestimmte Rechte, insbesondere das Stimmrecht bei der Gründung eines Forks und die Möglichkeit, sich am Staking zu beteiligen.

Kryptowährungsbörsen wie Binance ermöglichen den Spothandel, den Tausch von Fiat-Währungen gegen Kryptowährungen oder von Kryptowährungen gegen Kryptowährungen. Spot-Börsen fungieren als Vermittler für Käufer und Verkäufer, die Krypto-Assets handeln. Stimmen Angebot und Nachfrage überein, führt die Börse die Transaktion aus. Spot-Börsen sind 24 Stunden am Tag, sieben Tage die Woche geöffnet, sodass Benutzer jederzeit und an jedem Tag Kryptowährungen kaufen und verkaufen können.

Nehmen wir an, Sie möchten Bitcoin mit Fiat (USD) auf dem Spotmarkt kaufen. Dazu müssen Sie auf dem Spotmarkt der ausgewählten Krypto-Börse ein BTC/USD-Handelspaar finden und einen Auftrag zum Kauf einer bestimmten Menge zum gewünschten Preis erteilen. Sobald die Transaktion abgeschlossen ist, befinden sich die Token im Spot-Wallet. Sie können in der Erwartung gehalten werden, dass der Preis steigt, oder in den Kauf von Altcoins umgewandelt werden, von denen Sie glauben, dass sie im Wert steigen könnten.

Wenn Sie Vermögenswerte halten, nachdem Sie sie auf dem Spotmarkt gekauft haben, können Sie im Laufe der Zeit Geld verdienen, indem Sie den Wert der Kryptowährung steigern.

Was ist der Handel mit Kryptowährungs-Futures?

Teilnehmer am Terminmarkt handeln mit Verträgen, die den Wert der zugrunde liegenden Kryptowährung widerspiegeln. Beim Kauf eines Terminkontrakts erwirbt der Nutzer nicht den Basiswert. Stattdessen wird er zum Eigentümer des Vertrags und verpflichtet sich, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Daher bietet der Besitz eines Terminkontrakts keine zusätzlichen wirtschaftlichen Möglichkeiten wie Stimmrechte oder Einsätze.

Terminkontrakte bieten Schutz vor Volatilität und nachteiligen Preisbewegungen des Basiswerts. Darüber hinaus ermöglicht dieses Tool Händlern, über den zukünftigen Preis einer bestimmten Kryptowährung zu spekulieren.

Terminkontrakte können genutzt werden, um von Preisvolatilität zu profitieren. Mit Futures-Kontrakten können Sie an der Bewegung einer Kryptowährung teilhaben, unabhängig davon, ob die Preise steigen oder fallen. Mit anderen Worten: Sie können verwendet werden, um auf den Preis einer Kryptowährung zu spekulieren, anstatt den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen.

Wenn erwartet wird, dass der Wert eines Vermögenswerts steigt, kaufen Sie einen Terminkontrakt und eröffnen eine Long-Position. Wenn erwartet wird, dass der Wert eines Vermögenswerts sinkt, verkaufen Sie ihn, indem Sie eine Short-Position eröffnen. Gewinn oder Verlust hängen vom Ergebnis Ihrer Prognose ab.

Derivatebörsen wie Binance Futures erleichtern den Handel mit Derivaten wie Kryptowährungs-Futures. Wie Spot-Börsen sind auch Derivate-Börsen rund um die Uhr in Betrieb. Der Hauptunterschied zwischen diesen Börsen besteht darin, dass Derivatebörsen aufgrund der Komplexität von Derivatprodukten Schutz- und Risikomanagementmechanismen wie Versicherungsfonds anbieten.

Handel mit Kryptowährungen am Spot- und Futures-Markt: Hauptunterschiede

1. Hebelwirkung: Der Terminmarkt ist gerade wegen der Hebelwirkung für Händler so attraktiv. Es ermöglicht Ihnen, das Kapital am Terminmarkt am effizientesten einzusetzen. Um beispielsweise 1 BTC auf dem Spotmarkt zu kaufen, benötigen Sie Tausende von Dollar (zum Zeitpunkt des Schreibens 50.000 US-Dollar). Mit einem Futures-Kontrakt können Sie eine Futures-Position in BTC eröffnen, indem Sie nur einen Teil der Kosten bezahlen. Dies ist nur mit Hebelwirkung möglich. Je höher der Hebel, desto weniger Geld müssen Sie in die Position investieren. Beim Spothandel ist keine Hebelwirkung möglich. Wenn Ihr Spot-Wallet also über 5.000 USDT verfügt, können Sie nur Bitcoin im Wert von 5.000 USDT kaufen.

2. Flexibilität von Long- und Short-Positionen: Beim Kauf von Bitcoin am Spotmarkt erzielt der Händler nur dann einen Gewinn, wenn die Preise steigen. Allerdings werden Sie in einem Bärenmarkt keinen Gewinn erzielen können. Mit Terminkontrakten können Sie jedoch unabhängig von der Marktrichtung mit kurzfristigen Preisänderungen Geld verdienen. Selbst wenn der Preis von Bitcoin fällt, kann ein Händler Geld verdienen, indem er einen Bärenhandel eröffnet. Mit Futures-Kontrakten können Sie komplexe Handelsstrategien wie Leerverkäufe, Arbitrage, Paarhandel usw. entwickeln. Darüber hinaus dienen sie auch der Absicherung von Abwärtsrisiken und dem Schutz eines Portfolios vor extremer Preisvolatilität. Bergleute und langfristige Vermögensinhaber nutzen häufig Terminkontrakte, um ihre Portfolios vor unerwarteten Risiken zu schützen.

3. Liquidität: Der Terminmarkt bietet eine hohe Liquidität und ein monatliches Volumen von Billionen Dollar. Beispielsweise wird Bitcoin auf dem Terminmarkt für 2 Billionen US-Dollar gehandelt, was mehr ist als der Bitcoin-Handel auf dem Spotmarkt. Eine hohe Liquidität unterstützt den Preisfindungsprozess und ermöglicht es Händlern, Geschäfte schnell und effizient auszuführen. Die Risiken in einem liquiden Markt sind normalerweise geringer, da es immer jemanden gibt, der bereit ist, die Gegenseite des Handels zu übernehmen, wodurch das Risiko eines Ausrutschens verringert wird.

4. Preise am Terminmarkt und am Spotmarkt: Der Preis einer Kryptowährung am Spotmarkt, also der Spotpreis, bestimmt alle Spottransaktionen. Käufer und Verkäufer bestimmen die Spotpreise für Kryptowährungen durch den wirtschaftlichen Prozess von Angebot und Nachfrage. Und auf dem Terminmarkt sind die Preise die Summe aus dem aktuellen Spotpreis und den Kosten für das Halten der Position bis zum Liefertermin. Grundlage ist der Haltepreis des Terminkontrakts. Es kann entweder eine positive oder eine negative Zahl sein. Eine positive Basis bedeutet, dass der Futures-Preis über dem Spot-Preis gehandelt wird und umgekehrt. Die Basis schwankt je nach Angebots- und Nachfrageveränderung, geht aber aufgrund von Arbitrageeffekten am Vertragsende auf Null zurück.

Futures-Handel auf Binance

Binance Futures bietet eine große Auswahl an Kryptowährungsderivaten und bietet Anlegern und Händlern eine Vielzahl von Handelsoptionen.

Den Benutzern stehen zwei Linien von Futures-Produkten zur Verfügung:

  • USD-Margin-Futures-Kontrakte: Unterstützt unbefristete und lieferbare Kontrakte mit bis zu 125-facher Hebelwirkung und Abwicklung in USDT und BUSD. Erfahren Sie mehr über die Funktionen von USD-marginierten Verträgen, indem Sie dem Link folgen.

  • Futures-Kontrakte mit Münzmarge: Unterstützt unbefristete und lieferbare Kontrakte mit bis zu 125-facher Hebelwirkung und Abwicklung in Kryptowährung. Erfahren Sie mehr über die Funktionen von Coin-Margin-Verträgen, indem Sie dem Link folgen.

USD-Margin- und Coin-Margin-Verträge erfüllen die spezifischen Bedürfnisse der Benutzer. Diese Kontrakte bieten Flexibilität und Vielfalt und ermöglichen Ihnen den Handel mit Terminkontrakten, die durch eine Vielzahl von Margin-Vermögenswerten abgesichert sind. Diese Verträge bieten auch unter verschiedenen Marktbedingungen strategische Vorteile und ermöglichen eine deutliche Steigerung der Rentabilität.

Wenn Sie sich für den Handel mit Terminkontrakten interessieren, lernen Sie die Vor- und Nachteile der verschiedenen Arten von Terminkontrakten kennen. Um den Futures-Handel möglichst effektiv zu gestalten, empfehlen wir:

  • Finden Sie die richtige Börse: Binance Futures bietet eine große Auswahl an Kryptowährungsderivaten wie Perpetual Futures, Optionen, Leveraged Tokens und Quarterly Futures.

  • Diversifizieren Sie Ihre Kontrakte: Überlegen Sie, ob beide Arten von Terminkontrakten für Sie geeignet sind. Für langfristige Händler sind vierteljährliche Coin-Margin-Kontrakte geeignet, da sie keine Finanzierungsgebühren erheben und die Gewinne in Bullenmärkten optimieren. Aktiven Händlern wird empfohlen, Kontrakte mit USD-Marge zu verwenden, da diese die Flexibilität bieten, mit einer einzigen Abrechnungswährung für alle Futures-Kontrakte mit USD-Marge zu handeln, ohne dass eine Umrechnung in andere Kryptowährungen erforderlich ist.

Abschluss

Der Spothandel ist recht einfach und für die meisten Anfänger leicht zu verstehen. Aus diesem Grund ist es bei Benutzern beliebt, die gerade erst mit dem Handel mit Kryptowährungen beginnen. Der Handel mit Termingeschäften wiederum bietet strategische Vorteile und ermöglicht es Ihnen, Ihre Gewinne zu steigern.

Der Handel mit Futures kann profitabel sein, wenn Sie über das richtige Wissen und die richtigen Risikomanagementstrategien verfügen, um schwere Verluste zu verhindern. Daher müssen Sie vor dem Handel mit Futures eine solche Strategie entwickeln, eine gründliche Analyse durchführen und auch die Vorteile und Risiken dieses Instruments verstehen.

Um zu erfahren, wie Sie Kryptowährungen zu Ihrem Portfolio hinzufügen, lesen Sie die folgenden Artikel:

  • (Blog) Kryptowährungs-Futures: Was Sie wissen müssen, wenn Sie mit dem Handel beginnen

  • (Blog) Krypto-Futures-Risiken und Geldmanagement: 5 Möglichkeiten, Risiken beim Handel besser zu verwalten

  • (Support) Übersicht über Binance Futures-Produkte und -Funktionen

  • (Akademie) So erstellen Sie ein ausgewogenes Krypto-Portfolio

  • ...und andere häufig gestellte Fragen zu Binance Futures.