Hauptsächlich:

  • Marktneutrale Strategien ermöglichen es Händlern, unabhängig von der Entwicklung des Kryptowährungsmarktes zu profitieren.

  • Dies trägt dazu bei, das Portfolio vor plötzlichen Bewegungen und hoher Marktvolatilität zu schützen.

  • Marktneutrale Strategien sind in der Regel etwas komplexer als der bloße Kauf und Verkauf von Vermögenswerten, daher sollten Händler die Vor- und Nachteile abwägen, bevor sie sie umsetzen.

Eine marktneutrale Handelsstrategie zielt darauf ab, Gewinne zu erzielen, unabhängig von der Richtung, in die sich der Kryptowährungsmarkt bewegt. Dabei handelt es sich um einen unvoreingenommenen Ansatz, bei dem sowohl Long- als auch Short-Positionen gleichzeitig eingegangen werden.

Marktneutrale Strategien haben sich als nützliches Instrument zur Reduzierung des gesamten Handelsrisikos bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung der Rentabilität erwiesen, da sie es Ihnen ermöglichen, von der relativen Preisbewegung zwischen zwei digitalen Vermögenswerten zu profitieren.

In diesem Artikel schauen wir uns an, wie marktneutrale Strategien funktionieren und was bei deren Einsatz zu beachten ist.

Was sind marktneutrale Strategien?

Marktneutrale Strategien ermöglichen es Händlern, sowohl von Aufwärts- als auch Abwärtsbewegungen des Marktes zu profitieren. Diese Position hilft Ihnen, mit allen Impulsen auf dem Kryptowährungsmarkt Geld zu verdienen.

Der Kern dieser Strategien besteht darin, konzentrierte Wetten auf der Grundlage von Preisunterschieden und nicht auf der Bewegungsrichtung eines einzelnen digitalen Vermögenswerts abzuschließen.

Obwohl die meisten Kryptowährungen einen hohen Korrelationskoeffizienten aufweisen, sind marktneutrale Strategien aufgrund der Volatilität des Marktes für Händler in der Regel profitabel. Dieser Ansatz ist auch auf traditionellen Märkten üblich, wo er als Absicherung bezeichnet wird, d. h. das Eingehen gegenläufiger oder gegensätzlicher Positionen in verschiedenen Vermögenswerten.

Vorteile marktneutraler Strategien

Einer der Hauptvorteile marktneutraler Strategien für Händler ist die Reduzierung des Risikos und damit die effizienteste Nutzung des Handelskapitals.

Bei Aufwärts- und Abwärtstrends bewegen sich digitale Vermögenswerte in unterschiedliche Richtungen, was zu Preisunterschieden auf den Spot- und Terminmärkten führt. Um eine marktneutrale Strategie anzuwenden, müssen Sie herausfinden, welche digitalen Vermögenswerte nicht miteinander korrelieren, oder die Preisunterschiede in verschiedenen Märkten ermitteln.

Aufgrund der hohen Volatilität von Kryptowährungen ermöglichen marktneutrale Strategien Händlern, von jedem Aufwärts- oder Abwärtstrend zu profitieren. Diese Vorgehensweise trägt dazu bei, eine geringe positive Korrelation mit dem Markt zu erreichen, da Verluste aus einer Position durch Gewinne aus einer anderen ausgeglichen werden können.

Nachteile marktneutraler Strategien

Während marktneutrale Strategien eine Reihe von Vorteilen haben, wie z. B. die Reduzierung des Risikos in Zeiten extremer Volatilität, gibt es auch Nachteile.

Marktneutrale Strategien sind etwas komplexer als der einfache Kauf und Verkauf von Kryptowährungen. Um geeignete Positionen zu eröffnen, müssen Händler Vermögenswerte mit der geringsten Korrelation auswählen. Darüber hinaus ist das Timing bei der statistischen Arbitrage wichtig, da schnelle Preisbewegungen die Implementierung zweibeiniger Spreads erschweren können.

Sie müssen außerdem die Größe jeder Position genau kennen und verstehen, an welchen Punkten Sie Stop-Loss-Orders platzieren müssen. Dies hängt vom verfügbaren Handelskapital und der Risikotoleranz des Händlers ab. Bevor Sie mit dem Handel beginnen, müssen Sie entscheiden, wie viel Sie bereit sind zu handeln und wie viel Sie bereit sind zu riskieren (in Dollar).

Ein weiterer zu berücksichtigender Faktor bei der Umsetzung marktneutraler Strategien ist Slippage, also die Differenz zwischen dem erwarteten Preis eines Handels und dem Preis, zu dem der Handel tatsächlich ausgeführt wird.

Grundlegender Handel

Beim Basishandel werden gegenläufige oder gegensätzliche Positionen in derselben Kryptowährung auf dem Spot- und Derivatemarkt eingegangen, um von Preisunterschieden zu profitieren. Der Preisunterschied in verschiedenen Märkten wird als Basis bezeichnet.

Obwohl niemand im Voraus weiß, wie hoch der Preis eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt sein wird, kann die Basis bestimmt werden, bevor sie bei Ablauf des Derivats auf Null reduziert wird. Daher kann der Basishandel profitabel sein – vorausgesetzt, Sie sind vorsichtig und verfügen über eine solide Risikomanagementstrategie.

Nehmen wir an, dass am 31. März 2022 ein Händler BTCUSDT auf Binance für 45.510,34 $ gekauft und dann die entsprechende Anzahl vierteljährlicher BTCUSD 0624-Futures-Kontrakte für 46.021,60 $ auf Binance Futures verkauft hat. Der Händler hat die Preisdifferenz bei Ablauf des Derivats korrekt vorhergesagt und einen Gewinn von 511,26 $ pro Kontrakt erzielt.

Beim einfachen Handel geht es vor allem darum, den Preisunterschied derselben Kryptowährung auf dem Spotmarkt und dem Derivatemarkt zu ermitteln. Das Ziel des Händlers besteht darin, einen Gewinn zu erzielen, ohne die Anlage Risiken auszusetzen, die durch Preisänderungen des Basiswerts verursacht werden.

Statistische Arbitrage

Bei der statistischen Arbitrage geht es darum, mit Preisineffizienzen auf den Kryptowährungsmärkten Geld zu verdienen.

Der Paarhandel ist eine gängige Form der statistischen Arbitrage, bei der Kryptowährungspaare verwendet werden, die sich typischerweise gegenläufig zueinander bewegen. Eine Arbitrage-Handelsmöglichkeit ergibt sich, wenn sich diese beiden Vermögenswerte ungewöhnlich verhalten. Sobald sich ihr Verhalten wieder normalisiert, werden offene Positionen geschlossen.

Zur Bestimmung der Beziehungen zwischen Vermögenswerten werden zwei statistische Methoden verwendet: Korrelation und Kointegration. Korrelation beschreibt den Grad, in dem Vermögensbewegungen zusammenhängen. Die Kointegration wiederum hilft dabei, Kryptowährungen zu identifizieren, die sich kurzfristig möglicherweise unabhängig voneinander bewegen, auf lange Sicht jedoch eher ein Gleichgewicht erreichen.

Beispielsweise stieg der Preis von WAVES zwischen dem 22. Februar und dem 10. März 2022 um mehr als 200 %, während FTM im gleichen Zeitraum um mehr als 36 % fiel. Ein Händler, der eine marktneutrale Strategie umsetzt, könnte Long-WAVES eingehen, um von einem Preisanstieg zu profitieren, und Short-FTM, um von einem starken Rückgang des Vermögenswerts zu profitieren.

Zusammenfassung

Durch die gleichzeitige Eröffnung von Long- und Short-Positionen können Sie Gewinne erzielen, unabhängig davon, was auf dem Markt als Ganzes passiert. Daher können marktneutrale Strategien unter unsicheren Bedingungen von Vorteil sein.

Marktneutrale Handelsstrategien bergen ein minimales Risiko. Dies gilt jedoch nur, wenn sie sorgfältig ausgeführt werden und eine solide Risikomanagementstrategie vorhanden ist. Diese Art des Handels erfordert ein aktives Management, da Händler das Marktgeschehen und das Verhalten mehrerer Vermögenswerte gleichzeitig überwachen müssen.

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Weitere Informationen zu Binance Futures finden Sie in den folgenden Artikeln:

  • (Blog) 10 Gründe, Futures auf Binance zu handeln

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  • ...und andere häufig gestellte Fragen zu Binance Futures.

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