Was ist Swap in Krypto?
Warum werden Krypto-Swaps benötigt?
Terminologie
Andere Arten von Swaps
Atomtausch
Kreuzkettenbrücken
Verpackte Token
Soft Fork und Hard Fork
Jede digitale Münze oder jeder digitale Token wird zunächst auf einer Art Blockchain erstellt, die zur Plattform wird, auf der sich das Kryptowährungsprojekt entwickeln wird. Manchmal kann es notwendig sein, einen digitalen Vermögenswert auf eine andere Blockchain zu übertragen. Der Vorgang einer solchen Übertragung wird als Token-Swap bezeichnet.
Was ist Swap in Kryptowährung?
Beim Token-Swap handelt es sich um den Prozess des Austauschs eines digitalen Vermögenswerts gegen einen anderen nach vorab festgelegten Regeln. Im Gegensatz zu einer regulären Kauf- oder Verkaufstransaktion beinhaltet ein Tausch den Austausch eines Tokens durch einen anderen, d. h. der Benutzer erhält einen neuen Vermögenswert, während der alte seine Relevanz verliert.
Ein Tausch kann in verschiedenen Szenarien erfolgen:
Der Nutzer sendet seine Token auf ein spezielles Konto und erhält im Gegenzug neue.
Ein Community-Mitglied erhält neue Vermögenswerte auf sein Konto, während die alten nicht verschwinden, aber nicht mehr im Projekt verwendet werden können.
Der Nutzer hält die Kryptowährung einfach auf dem Konto des Online-Dienstes (Börse, Wallet etc.) und die Verwaltung führt den Umtausch durch und schreibt neue Vermögenswerte gut.
Es gibt andere Szenarien, deren Mechanismen von den Entscheidungen der Entwickler abhängen.
Der Austausch kann innerhalb desselben Netzwerks oder zwischen verschiedenen Blockchains erfolgen.
Warum werden Kryptowährungs-Swaps benötigt?
In mehreren Fällen kann ein Austausch notwendig sein:
Token-Update. Ein Emittent kann beschließen, seine Kryptowährung zu aktualisieren – zum Beispiel, um seinen Ticker oder seine Funktionalität zu ändern. Anschließend wird der alte Vermögenswert durch einen Swap gegen einen neuen ausgetauscht.
Blockchain-Ersatz. Ein Projekt kann von einer Blockchain zu einer anderen wechseln und gleichzeitig die gesamte Kryptowährung übertragen.
Verändernde Eigenschaften der Blockchain. Manchmal ändern Entwickler Netzwerkfunktionen, ohne zu wechseln. In diesem Fall kann ein neuer Token erstellt werden, der den bestehenden ersetzt.
Projekte zusammenführen oder aufteilen. Zwei oder mehr Projekte können sich für eine Fusion oder Teilung entscheiden. Dann entsteht eine neue Kryptowährung, die man im Tausch gegen die alte erhalten kann.
Das Wirtschaftsmodell ändern. Das Projekt kann sein Wirtschaftsmodell überarbeiten, beispielsweise die Emission oder die Einsatzbedingungen ändern. Dadurch kann auch ein neues Asset entstehen.
Manchmal werden bei der Durchführung eines Token-Tauschs auch andere Ziele verfolgt. In jedem Fall ist es jedoch mit Projektaktualisierungen verbunden, die von den Entwicklern oder der Community beschlossen werden.
Ein Beispiel für einen erfolgreichen Tausch ist die BNB-Börse. Dieser Token wurde 2017 auf der Ethereum-Plattform erstellt und 2019 erschien die native Blockchain Binance Chain (jetzt BNB Chain). Der Prozess des Austauschs von ERC-20-Tokens gegen BEP2 wurde gestartet. Allerdings halten einige Inhaber ihre BNB immer noch auf Ethereum, sodass der Tausch noch nicht abgeschlossen ist.
Terminologie
Die Funktionen dezentraler Netzwerke ermöglichen mehrere verwandte Prozesse im Zusammenhang mit Swaps, auf die sich Benutzer und Entwickler mit ähnlichen oder identischen Begriffen beziehen können. Dies führt manchmal zu Verwirrung.
Es gibt beispielsweise drei Arten von Swaps:
Token-zu-Token-Austausch;
Tausch von Münze gegen Münze;
Tausch von Münze gegen Wertmarke.
Technisch gesehen handelt es sich hierbei um unterschiedliche Dinge, aber in Diskussionen für beide Prozesse können dieselben Begriffe verwendet werden: „Token-Swap“ oder „Coin-Swap“. Die dritte Option wird manchmal als Coin-to-Token-Swap bezeichnet.
Es gibt auch das Konzept der „Token-Migration“ (oder „Coin-Migration“), das sich auf denselben Vorgang bezieht wie das Wort „Swap“. Allerdings handelt es sich technisch gesehen auch um leicht unterschiedliche Dinge. Migration ist der Prozess des Übergangs von einer Blockchain zu einer anderen, und Swap ist die eigentliche Transaktion zum Austausch von Vermögenswerten.
Dies ist für Benutzer nicht wirklich wichtig. Alle diese Begriffe bedeuten dasselbe: das Ersetzen eines digitalen Assets durch ein anderes.
Andere Arten von Swaps
Teilnehmer am Kryptowährungsmarkt können Dienste nutzen, die auf verschiedenen Blockchains basieren. Dazu benötigen sie die entsprechenden Token. Es ist logisch, dass sie manchmal digitale Vermögenswerte zwischen unabhängigen Ketten oder außerhalb der Kette – außerhalb der Blockchain – austauschen müssen.
Solche Tauschgeschäfte werden auch Swaps genannt und können auf unterschiedliche Instrumente zurückgeführt werden.
Atomtausch
Dabei handelt es sich um den Prozess des Austauschs einer Kryptowährung gegen eine andere, ohne dass eine zentrale Börse oder ein Vermittler erforderlich ist. Der Austausch erfolgt direkt zwischen zwei Gegenparteien über Smart Contracts auf der Blockchain.
Um eine Transaktion durchzuführen, müssen Benutzer den vorgeschlagenen Bedingungen zustimmen, einschließlich des Preises und der Menge der ausgetauschten Vermögenswerte. Dadurch wird automatisch eine Doppeltransaktion durchgeführt. Gleichzeitig garantiert das dezentrale System, dass jede Gegenpartei ihren Verpflichtungen nachkommt.
Kreuzkettenbrücken
Dies ist eine Technologie, die es Ihnen ermöglicht, denselben Vermögenswert zwischen verschiedenen Blockchains zu übertragen.
Es gibt verschiedene Arten von Cross-Chain-Brücken, die sich in ihren Zielen unterscheiden:
zum Verschieben von Token unterschiedlicher Standards (ERC-20, BEP-20 und andere);
Bewegung von Kryptowährungen, die mit unterschiedlichen Technologien erstellt wurden (Bitcoin, Ethereum, Polkadot usw.);
um zwischen Add-ons der zweiten Ebene zu wechseln (Arbitrum, Optimism und andere).
Bei der Übertragung können „Wrapped Tokens“, Liquiditätspools, Relay Nodes und andere notwendige Tools genutzt werden.
Verpackte Token
Dies ist die Bezeichnung für eine Kopie einer Kryptowährung, die auf einer anderen Blockchain existiert, aber an den Wert des ursprünglichen Vermögenswerts gebunden ist. Beispielsweise ist verpackter Bitcoin (wBTC) ein ERC-20-Token, der den ursprünglichen Bitcoin (BTC) dupliziert. Typischerweise wird die Schaffung solcher Vermögenswerte von einer Depotbank kontrolliert – einer Organisation, die die zugrunde liegende Kryptowährung hält, während der Benutzer den verpackten Token hält.
Der Verpackungsprozess sieht folgendermaßen aus:
Der Händler sendet die Münzen, die er einpacken möchte, auf das Konto der Depotbank.
im Gegenzug überträgt die Depotbank die gleiche Anzahl verpackter Token.
Warum müssen Sie Kryptowährungen gegen verpackte Token eintauschen? Der Händler kann die erhaltenen verpackten Token nach eigenem Ermessen verwenden. In den meisten Fällen werden sie für den Handel an dezentralen Börsen erstellt. Diese Vermögenswerte verbessern auch die Interoperabilität verschiedener Blockchains und ermöglichen die Nutzung der Funktionalität bestimmter Token in anderen Netzwerken als denen, in denen sie erstellt wurden.
Soft Fork und Hard Fork
Diese Konzepte beziehen sich nicht auf Swaps, weisen jedoch einige ähnliche Merkmale auf:
Ein Soft Fork ist eine Bearbeitung des Blockchain-Codes, um seine Funktionen zu ändern. Der Token ändert sich nicht.
Ein Hard Fork beinhaltet eine radikalere Änderung, die zur Schaffung einer neuen Blockchain führt, die mit der vorherigen nicht kompatibel ist. Gleichzeitig entsteht eine neue Kryptowährung.
Das heißt, Forks und Swaps ähneln sich darin, dass in beiden Fällen der Token neue Funktionen erhält oder in eine neue Blockchain wechselt. Durch Forks wird jedoch ein Vermögenswert nicht durch einen anderen ersetzt.
