Der Notfallvorschlag würde die US-Anleihebestände von MakerDAO um 150 % erhöhen, um das Sicherheitenrisiko des Dai-Stablecoins zu diversifizieren.
Der Lending Protocol- und Stablecoin-Emittent MakerDAO hat am 16. März einen Vorschlag verabschiedet, die Bestände des US-Finanzministeriums um 150 % von 500 Millionen US-Dollar auf 1,25 Milliarden US-Dollar zu erhöhen.
Der Vorschlag zielt darauf ab, das Engagement des Protokolls in realen Vermögenswerten und „hochwertigen Anleihen“ zu erhöhen, nachdem sein DAI-Stablecoin am 11. März während der Marktvolatilität seine 1-Dollar-Bindung verloren hat. Die Erhöhung der Schuldenobergrenze um 750 Millionen US-Dollar wurde von 77 % der Maker-Vertreter genehmigt. Ein Vertreter von MakerDAO sagte gegenüber Reportern:
„Im Rahmen dieser neuen Bereitstellung wird MakerDAO 750 Millionen USDC in PSM verwenden, um mehr US-Staatsanleihen zu kaufen und so seine liquiden Mittel zur Unterstützung von DAI zu diversifizieren.“
Die Anleihen werden mit derselben Laufzeit, alle zwei Wochen und sechs Monate, für insgesamt 12 Zeiträume zu je 62,5 Millionen US-Dollar gekauft. Im Rahmen der Strategie erwartet MakerDAO nach der Verwahrung eine jährliche Nettorendite von 4,6 % bis 4,5 %. Transaktionskosten könnten auch die Einnahmequelle von Maker erhöhen, heißt es in dem Vorschlag.
Der Vorschlag würde es Maker ermöglichen, „das aktuelle Ertragsumfeld zu nutzen und auf flexible und liquide Weise zusätzliche Einnahmen aus den PSM-Vermögenswerten von Maker zu generieren“, hieß es.
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen mit fester Laufzeit lag am 14. März nach Angaben der Federal Reserve bei 3,64 %.
Der Schritt ist eine Erweiterung der aktuellen Zuteilung des US-Finanzministeriums in Höhe von 500 Millionen US-Dollar, die seit Oktober 2022 vom Vermögensberater für dezentrale Finanzen (DeFi), Monetalis Clydesdale, verwaltet wird. „Stand Januar 2023 hat diese Anlagestrategie zu lebenslangen Gebühren in Höhe von etwa 2,1 Millionen US-Dollar geführt“, behauptet MakerDAO.
Teilnehmer des Governance-Forums gaben jedoch an, dass „Maker noch keine Zahlung für die ersten 500 Millionen DAI“ von Monetalis erhalten hat. Vertreter beschwerten sich auch darüber, dass Fragen in Maker’s Discord und Governance-Foren nicht rechtzeitig beantwortet wurden, sodass nicht genügend Zeit für die Analyse des Vorschlags blieb.
Am 11. März löste der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank Marktpanik aus und führte dazu, dass sich mehrere Stablecoins, darunter USD Coin, vom DAI der US-Zentralbank abkoppelten. In einem Twitter-Beitrag vom 13. März zum Thema Volatilität stellte MakerDAO fest, dass seine Community an Vorschlägen arbeite, um sein Stablecoin-Engagement auf Geldmarktinvestitionen wie US-Staatsanleihen zu verlagern, „mit dem Ziel, die liquiden Sicherheiten von DAI zu diversifizieren“.