Krypto-Derivate sind spezielle Vereinbarungen, die auf dem Wert einer Kryptowährung basieren. Anstatt die eigentliche Kryptowährung zu kaufen, nutzen die Leute diese Vereinbarungen, um auf ihren zukünftigen Preis zu spekulieren.
Unbefristete Verträge
Unbefristete Verträge sind eine Art Krypto-Derivat, das es Händlern ermöglicht, ohne Ablaufdatum auf die zukünftigen Preise eines Vermögenswerts zu spekulieren.
Beispiel
A. Kaufszenario
Händler A glaubt, dass der Preis von Bitcoin steigen wird
Sie schließen einen unbefristeten Vertrag zum Kauf (Long-Position) eines Bitcoins zum aktuellen Preis von 50.000 US-Dollar ab.
Wenn der Preis auf 60.000 USD steigt, kann Händler A den Vertrag schließen und einen Gewinn von 10.000 USD erzielen (ohne Gebühren und Finanzierungskosten).
B. Verkaufsszenario
Händler B erwartet einen Rückgang des Bitcoin-Preises.
Sie eröffnen einen unbefristeten Vertrag zum Verkauf (Short-Verkauf) eines Bitcoins zum aktuellen Preis von 50.000 US-Dollar.
Wenn der Preis auf 40.000 USD fällt, kann Händler B den Vertrag schließen und einen Gewinn von 10.000 USD erzielen (wiederum ohne Gebühren und Finanzierungskosten).
In beiden Fällen spekulieren die Händler auf die Preisbewegung ohne festes Vertragsende.
Andere Arten von Krypto-Derivaten
Terminkontrakte
Terminkontrakte sind Vereinbarungen zwischen zwei Parteien über den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten zukünftigen Zeitpunkt zu einem heute vereinbarten Preis.
Im Gegensatz zu unbefristeten Kontrakten haben Futures-Kontrakte ein festgelegtes Ablaufdatum, nach dessen Ablauf der Kontrakt abgewickelt werden muss.
Optionen Kontakte
Krypto-Optionen geben dem Käufer das Recht (aber nicht die Verpflichtung), den Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt Call-Optionen (zum Kauf) und Put-Optionen (zum Verkauf).
Tauschgeschäfte
Bei Krypto-Swaps handelt es sich um den Austausch von Cashflows zwischen zwei Parteien auf Grundlage der Preisbewegungen von Kryptowährungen. Zu den gängigen Typen gehören Zinsswaps und Total Return Swaps.
Vor- und Nachteile der Nutzung von Leverage
Mit unbefristeten Kontrakten und Futures-Kontrakten können Händler mit relativ wenig Kapital eine große Position kontrollieren. Dies wird als Hebel bezeichnet. Dadurch vergrößern sich sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste.
Pro
Vergrößerte Gewinne
Risikomanagement
Verbesserte Handelsmöglichkeiten
Nachteile
Erhöhtes Verlustrisiko
Erhöhte Tarife und Gebühren
Nachschussforderungen
Abschließende Gedanken
Der Handel mit Krypto-Derivaten birgt im Vergleich zum Spot-Handel höhere Risiken. Verfügen Sie über eine klare Risikomanagementstrategie und seien Sie sich des Gewinn- und Verlustpotenzials bewusst.