Unter Market Maker versteht man Händler, die Kauf- und Verkaufskurse auf der Handelsplattform bereitstellen. Ihre Hauptaufgabe besteht darin, die Marktliquidität zu erhöhen und es Händlern zu ermöglichen, digitale Vermögenswerte einfacher zu angemessenen Preisen zu kaufen und zu verkaufen Preise und unterdrücken heftige Preisschwankungen und -manipulationen.
Meiner Meinung nach besteht Market Making also darin, dem Markt ein gewisses Maß an Wärme und Liquidität zu verleihen.
Was ist also automatisiertes Market Making?
Hier muss DEX (dezentraler Austausch) erwähnt werden.
DEX ist eine Blockchain-basierte Handelsplattform, bei der Benutzer keine Gelder und Daten auf dem Server speichern müssen, sondern Transaktionen zwischen Käufern und Verkäufern direkt durchführen. Die Vorteile von DEX sind sicherer, freier und transparenter, die Nachteile sind jedoch geringere Effizienz, schlechtere Liquidität und komplexere Abläufe.
Um die Mängel geringer Effizienz und schlechter Liquidität zu beheben, erschien AMM. AMM ist ein Protokoll, das dezentrale Börsen (DEX) für Kryptowährungen unterstützt. AMM ist ein Mechanismus, der Vermögenspreise automatisch über einen Liquiditätspool festlegt, ohne dass herkömmliche Auftragsbücher oder zentralisierte Börsen erforderlich sind. Ein Liquiditätspool ist ein intelligenter Vertrag, der aus zwei oder mehr Vermögenswerten besteht. Benutzer können Vermögenswerte in den Liquiditätspool einzahlen oder daraus abheben und erhalten einen bestimmten Prozentsatz der Einnahmen aus Bearbeitungsgebühren.
AMM ermöglicht es jedem, Liquiditätsanbieter zu werden und seine Vermögenswerte in einen öffentlichen Pool zu legen, um Transaktionsgebühren zu erhalten.
AMM berechnet den Transaktionspreis auf der Grundlage der Menge und des Anteils verschiedener Vermögenswerte im Liquiditätspool, normalerweise ausgedrückt mithilfe einer mathematischen Formel. Uniswap verwendet beispielsweise die Formel x*y=k, wobei x und y jeweils die Anzahl von zwei Token im Liquiditätspool darstellen und k eine feste Konstante ist. Wenn Benutzer Token auf Uniswap handeln, ändern sie die Menge und den Anteil verschiedener Token im Liquiditätspool und wirken sich so auf den Transaktionspreis aus.
AMM für NFT
Wir alle wissen, dass Liquidität im Finanzbereich besonders wichtig ist. Dies gilt nicht nur für DeFi, sondern auch für NFTs. Obwohl die 15 größten NFT-Handelsmärkte der Welt, wie Opensea, Blur und Magic Eden, den größten Teil des globalen NFT-Marktes ausmachen, beträgt ihr gesamtes Handelsvolumen immer noch weniger als 2 % der dezentralen Kryptowährungsbörsen. Das Problem unzureichender Liquidität beeinträchtigt nicht nur das Transaktionserlebnis zwischen NFT-Nutzern, sondern behindert auch die weitere Expansion von NFT.
Daher besteht der Zweck der Entwicklung von AMM auf NFT darin, die Liquidität von NFT zu verbessern und das Dilemma zu lösen, dass die meisten NFTmints sofort fallen.
Zu den gängigen NFT-AMMs gehören Uniswap, Balancer, Sushiswap usw. Der beliebteste AMM-Algorithmus für NFTs ist der Constant Product Market Maker Algorithm (CPMM), der erstmals von Uniswap für fungible Token eingeführt wurde. Bei CPMM bleibt das Produkt aus der Anzahl der Token in jedem Pool konstant, was bedeutet, dass mit zunehmendem Angebot eines Tokens der Preis dieses Tokens sinkt, um das Produkt konstant zu halten.
Für NFTs wird der CPMM-Algorithmus geändert, um der Einzigartigkeit und Seltenheit jedes NFT Rechnung zu tragen. Anstatt die Anzahl der Token in jedem Pool zu verwenden, nutzt der Algorithmus die Seltenheit und Nachfrage jedes NFT, um seinen Preis zu bestimmen. Dadurch entsteht ein effizienterer und fairerer Markt für NFTs.
Der Grund dafür, dass sich NFT AMM derzeit nicht gut entwickelt, liegt darin, dass das NFT-Angebot gering, die Nachfrage groß und knapp ist, was eine einheitliche Preisgestaltung erschwert.
Darüber hinaus ist es für AMMs aufgrund der hohen Volatilität und mangelnden Liquidität von NFT schwierig, diese Gebühren als Anreiz für NFT-AMM-Liquiditätsanbieter zu nutzen.
Es ist jedoch nicht zu leugnen, dass die NFT-AMM-Technologie im Laufe der Jahre kontinuierlich Fortschritte gemacht hat, beispielsweise durch die Einführung von Innovationen wie NFT-Teileigentum, Smart-Mining-Pools und Governance-Tokens, die zur Lösung einiger der technischen und wirtschaftlichen Herausforderungen von NFT-AMM beitragen können . Wir freuen uns darauf, in Zukunft weitere Fortschritte zu sehen.