Einführung

Der Handel mit Futures ist eine bequeme Möglichkeit, auf den Preis eines finanziellen Vermögenswerts zu spekulieren. Binance Futures ist eine der größten Terminbörsen für den Handel mit Kryptowährungen. Binance bietet eine robuste Handelsmaschine, die es Händlern und Hedgern ermöglicht, auf viele verschiedene Kryptowährungen zu spekulieren. Es bietet auch einen Handel mit hoher Hebelwirkung und mehrere Sicherheitenoptionen.

Bei den meisten auf Binance Futures gelisteten Terminkontrakten handelt es sich um unbefristete Terminkontrakte, was bedeutet, dass diese Kontrakte kein Ablaufdatum haben. Es gibt jedoch viele Möglichkeiten, mithilfe von Terminkontrakten auf den Preis von Finanzinstrumenten zu spekulieren, und vierteljährliche Terminkontrakte sind eine davon.

In diesem Artikel schauen wir uns an, wie vierteljährliche Futures funktionieren und was Sie wissen müssen, wenn Sie sie auf Binance handeln möchten.

Wenn Sie mehr über Futures und Terminkontrakte erfahren möchten, lesen Sie unseren Artikel darüber.


Was ist ein vierteljährlicher Terminkontrakt?

Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten zu einem vorher festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum. Dieses Datum wird als Ablaufdatum bezeichnet. Dabei handelt es sich um das Datum, an dem Verträge abgewickelt und Vermögenswerte geliefert werden.

Die vierteljährlichen Futures-Kontrakte von Binance werden in bar abgewickelt. Was bedeutet das ? Barausgleich bedeutet einfach, dass der zugrunde liegende Vermögenswert in Form von Währungen geliefert wird. Im Fall von Binance Quarterly Futures handelt es sich bei diesem Vermögenswert um BTC.

Vierteljährliche Futures-Kontrakte auf Binance laufen am letzten Freitag jedes Quartals aus. Beispielsweise läuft der BTCUSD 0925-Kontrakt am letzten Freitag des dritten Quartals 2020 aus, also am 25. September 2020. Dieses Datum kann auch als Lieferdatum bezeichnet werden, da an diesem Tag der Basiswert (BTC) geliefert wird.

Auf traditionellen Finanzmärkten wie dem Aktienmarkt ziehen Derivate ein deutlich höheres Handelsvolumen an als auf Spotmärkten. Wir sehen dies auch auf den Kryptowährungsmärkten. Auf den Terminmärkten gibt es im Vergleich zu den Spotmärkten ein größeres Volumen und eine höhere Liquidität. Wenn Händler also glauben, dass sich ein bestimmter Vermögenswert gut entwickeln wird, kann der Futures-Handel eine gute Möglichkeit sein, über zukünftige Preisbewegungen zu spekulieren.


Wie funktionieren vierteljährliche Futures?

Die für Binance Quarterly Futures verwendete Marge ist BTC, Verträge werden in BTC abgewickelt und Handelsgebühren werden ebenfalls in BTC bezahlt.

Genau wie andere Binance-Produkte unterliegen vierteljährliche Terminkontrakte einem mehrstufigen Gebührensystem. Es gibt jedoch einen zusätzlichen Vorteil. Einige Stufen bieten auch negative Gebühren (oder Rabatte) für Hersteller an. Dies bedeutet, dass Händler, die dem Markt Liquidität zur Verfügung stellen, entschädigt werden.

Wenn Sie bei Ablauf eine offene Position haben, müssen Sie eine Liefergebühr zahlen. Bitte beachten Sie, dass Sie 10 Minuten vor Ablauf keine vierteljährlichen Futures-Positionen eröffnen können. Die Abwicklungsgebühren werden gemäß der Gebührenordnung berechnet und als Abnehmergebühr für alle bei Lieferung bezahlten Positionen erhoben.

Die Tick-Größe bei vierteljährlichen Futures-Produkten beträgt 0,10 $. Dies bedeutet, dass Preisänderungen im Vertrag in Schritten von 0,10 $ erfolgen. Umgekehrt beträgt die Tick-Größe der Binance Perpetual Futures 0,01 $. Auch bei der Liquidation müssen Sie äußerst vorsichtig sein. Überwachen Sie die Anforderungen an die Wartungsmarge genau und stellen Sie sicher, dass Sie ein angemessenes Risikomanagement betreiben.

Es ist auch erwähnenswert, dass die maximale Positionsgröße, die Sie eröffnen können, umso kleiner ist, je höher der Hebel ist. Möchten Sie eine einfache Formel zur Positionsgrößenbestimmung kennen? Siehe So berechnen Sie die Größe einer Handelsposition.


Quarterly Futures und Perpetual Futures, was ist der Unterschied?

Den Hauptunterschied kennen wir bereits: Vierteljährliche Terminkontrakte laufen aus, was bei ewigen Terminkontrakten nicht der Fall ist. Aber was sind die anderen Unterschiede?

Einige Terminkontrakte werden nach Ablauf automatisch auf den nächsten Kontrakt übertragen. Das heißt, wenn der aktuelle Vertrag ausläuft, werden die offenen Positionen auf den nächsten Vertrag übertragen. Tatsächlich funktionieren Perpetual Futures im Wesentlichen so, nur nicht auf vierteljährlicher Basis. Dies ist jedoch bei Binance Quarterly Futures nicht der Fall. Sobald das Ablaufdatum erreicht ist, laufen vierteljährliche Kontrakte zum Durchschnittspreis der letzten Stunde aus und werden in BTC abgerechnet.

Im Gegensatz zu Perpetual Futures basiert der vierteljährliche Futures-Preisindex auf dem BTC/USD-Markt und nicht auf dem BTC/USDT-Markt. Dies ermöglicht es Händlern, sich gegen das Risiko einer Abkopplung von USDT vom USD abzusichern.

Der Indexpreis setzt sich aus einem gleitenden Durchschnitt des BTC/USD-Marktpreises an den folgenden Börsen zusammen: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex und Binance. Diese Märkte haben im Index alle die gleiche Gewichtung. Dieser Index ermöglicht die Berechnung des Referenzpreises, der bei Liquidationen verwendet wird. Sie wissen nicht, wie hoch der Referenzpreis ist? Lesen Sie das entsprechende Kapitel in unserem Leitfaden zu Terminkontrakten.

Ein weiterer wesentlicher Unterschied betrifft die Gebühren, die Sie zahlen müssen. Wenn Sie Perpetual Futures handeln, müssen Sie alle 8 Stunden Finanzierungsgebühren zahlen. Diese Finanzierungsgebühren werden zwischen Marktteilnehmern gezahlt, um den ewigen Preis von Terminkontrakten nahe am Kassapreis zu halten. Man kann es sich als etwas Ähnliches wie den Zinssatz vorstellen, der jedoch zwischen Händlern gezahlt wird.

Bei positiver Finanzierung zahlen Long-Positionen Short-Positionen, bei negativer Finanzierung zahlen Short-Positionen Long-Positionen. Für vierteljährliche Terminkontrakte fallen jedoch keine Finanzierungsgebühren an. Sie eignen sich daher ideal zum langfristigen Halten, da die Finanzierungskosten die Position nicht im Laufe der Zeit in kleinen Stücken reduzieren. Gleichzeitig könnten Perpetual-Futures-Kontrakte besser geeignet sein, wenn Sie kurzfristig handeln möchten. Es hängt alles von Ihrem Risikoprofil und Ihrem Handelsstil ab.

Wenn Sie mehr über Perpetual Futures erfahren möchten, lesen Sie den Artikel Was sind Perpetual Futures?.


Die Vorteile des Handels mit vierteljährlichen Binance-Futures

Ein Vorteil von Binance Quarterly Futures besteht darin, dass Sie BTC als Marge verwenden können und diese in BTC abgerechnet werden. Das bedeutet, dass Sie Ihre anfängliche Marge in BTC festlegen müssen.

Warum ist das ein Vorteil? Der Einsatz von BTC ermöglicht es Händlern, die große Aufträge erteilen (Wale) oder sogar Einzelpersonen, ihre BTC-Positionen abzusichern. Wie würden sie das machen? Sie können beispielsweise eine Short-Position eröffnen. Wenn der BTC-Preis sinkt, können sie ihre USD-Verluste durch ihre BTC-Gewinne ausgleichen. Mit anderen Worten: Der USD-Wert von BTC könnte sinken, aber sie würden mehr BTC erhalten, indem sie die Short-Position ausnutzen.

Darüber hinaus sind diese Verträge eine großartige Möglichkeit, Ihre BTC-Bestände einfach zu erhöhen. Da die Abrechnung in BTC erfolgt, können Gewinne Ihr BTC-Guthaben langfristig erhöhen.

Die vierteljährlichen Terminkontrakte von Binance können auch großen Händlern günstige Arbitragemöglichkeiten eröffnen. Mal sehen, wie es funktioniert.

Hier müssen wir zwei Konzepte verstehen: Contango und Backwardation. Contango liegt vor, wenn Terminkontrakte höher gehandelt werden als der Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Eine Backwardation liegt vor, wenn Terminkontrakte auf einem niedrigeren Niveau als dem Spotmarkt gehandelt werden.

In beiden Fällen können große Händler (wie Wale oder Hedgefonds) von der Differenz zwischen dem Spotpreis und dem Futures-Preis profitieren, auch wenn diese sehr gering ist. Sie tun dies, indem sie gleichzeitig Terminkontrakte kaufen und Kassapositionen verkaufen oder umgekehrt. Dies erfordert jedoch in der Regel komplexe Absicherungs- und Risikomanagementstrategien und ist für unerfahrene Händler nicht zu empfehlen.


Schlussfolgern

Die vierteljährlichen Futures-Kontrakte von Binance ermöglichen es Händlern, mit ihren Bitcoins auf den Preis eines finanziellen Vermögenswerts zu spekulieren. Vierteljährliche Terminkontrakte werden in BTC abgewickelt und können ideal für den kurzfristigen Handel sein, da keine Finanzierungsgebühren anfallen.

Der Handel mit Futures kann eine großartige Möglichkeit sein, auf den Kryptomärkten zu spekulieren. Wenn Sie einen vollständigen Leitfaden dazu lesen möchten, schauen Sie sich den ultimativen Leitfaden zum Binance-Futures-Handel an.