Während sich der Kryptosektor weiterhin allmählich vom Winter 2022 erholt, scheint eine neue Generation modularer Blockchains bereit zu sein, die Rolle der zentralisierten Börsen und Brücken zu übernehmen.

Die öffentliche Blockchain-Industrie ist in den letzten zehn Jahren von einigen Millionen Dollar auf eine Billion Dollar-Sektor gewachsen. Eines muss die Branche jedoch noch erreichen: eine sichere, dezentrale und interoperable Lösung.

Nehmen wir als Beispiel Ethereum zu Bitcoin, dem größten Blockchain-Netzwerk. In der Vergangenheit waren zentralisierte Börsen eine der wenigen sicheren, praktikablen Lösungen, die von einer Kette zur anderen wechselten.

BitGo, ein zentralisierter Lösungsanbieter, bietet Ethereum-Benutzern den größten Liquiditätspool, um über Wrapped Bitcoin (WBTC) ein gewisses Engagement in Bitcoin (BTC) zu erzielen. Der BitGo-Schuldschein macht bekanntermaßen mehr als 93,6 % des mit Ethereum verbundenen Bitcoin aus. Benutzer müssen sich auf Partnerplattformen von BitGo wie CoinList oder zentralisierte Börsen verlassen, um BTC und WBTC auszutauschen.

Die Dominanz des WBTC setzt es offensichtlichen Zentralisierungs- und Regulierungsrisiken aus. RenBTC, eine von Alameda Research verwaltete Plattform, wurde im Dezember 2022 nach der Implosion von FTX aufgelöst, und BitGo könnte dasselbe Schicksal ereilen. Das jüngste regulatorische Vorgehen gegen Paxos wegen der Ausgabe des US-Dollar-gestützten Stablecoins Binance USD (BUSD) könnte Dienste wie BitGo schließlich auch ins Fadenkreuz der US-Börsenaufsichtsbehörde bringen.

Insbesondere muss auch die Interoperabilität zwischen Smart-Contract-Plattformen und anderen anwendungsspezifischen Blockchains entwickelt werden. Sidechains und Rollups auf Arbitrum, Polygon und Optimism machen 90 % des Cross-Chain-Bridge-Volumens von Ethereum aus. Nears Rainbow- und Fantom-Bridges sind die einzigen verfügbaren unabhängigen Blockchains, die einen signifikanten Total Value Locked (TVL) auf Bridges mit Ethereum aufweisen.

Einige große Kryptoprojekte, darunter Cosmos und Polkadot, haben von Grund auf Modularität implementiert, um eine sichere, skalierbare Cross-Chain-Plattform zu schaffen, mit dem letztendlichen Ziel, ein interoperables „Netzwerk der Netzwerke“ aufzubauen. Cosmos muss jedoch noch genügend Liquidität in sein Netzwerk bringen und Polkadot befindet sich weiterhin in der Entwicklung.

Bridge-Zentralisierungsproblem

Der Hype-Zyklus 2021 führte zur Entstehung einer Multichain-Funktion, bei der verschiedene Blockchains bestimmte Funktionen hosten, aber über interoperable Lösungen miteinander verbunden sind. Die erste Generation von Brücken war weitgehend primitiv und zentralisiert, was sie schließlich zu einem Hauptziel für Exploits und Hacks machte.

In diesem Zusammenhang wird die nächste Generation interoperabler Lösungen als separate Blockchains betrieben, um Dezentralisierung und erhöhte Sicherheit zu ermöglichen. Sie beinhalten Zwischentransfer-Token wie RUNE von THORchain. Dennoch blieb das tägliche Transfervolumen über THORchain unter 20 Millionen US-Dollar, was darauf hindeutet, dass die Nutzung nicht zugenommen hat.

Interessanterweise wird Threshold, das ein vertrauensloses und privates Portal für Bitcoin auf Ethereum einführt, im ersten Quartal 2023 starten. Ziel ist es, zentralisierte Anbieter wie BitGo als Brücke zwischen Ethereum und Blockchain zu ersetzen.

Einige der anderen Protokolle konzentrieren sich auf die Interoperabilität zwischen Smart-Contract-Plattformen.

LayerZero ist ein Omnichain-Interoperabilitätsprotokoll, das die Entwicklung von Anwendungen wie dezentralen Börsen (DEXs) und darauf aufbauenden Kreditprotokollen unterstützt. Die Protokolle können mit monolithischen Ketten wie Cosmos Hub, Ethereum und Solana interagieren. In diesem Zusammenhang ist Stargate die erste dezentrale Börse, die mit LayerZero entwickelt wurde und über eine Liquidität von 324 Millionen US-Dollar über Polygon, Avalanche, Ethereum und BNB Smart Chain verfügt.

Celestia ist eine Layer-1-Blockchain, die mit dem Cosmos SDK entwickelt wurde. Diese Plattform unterstützt die Ausführung von Smart Contracts, ist aber nur für die Anordnung von Transaktionen und die Bereitstellung der Daten einer Blockchain verantwortlich.

Es soll als Zwischenschicht zwischen Ethereum-Rollups und dem Mainnet fungieren, indem es die Rollup-Daten für eine schnelle Ausführung auf Ethereum-Schicht 1 komprimiert. Celestia validiert die Blockdaten nicht, hilft aber bei der Optimierung der Gaskosten und der Ausführungsgeschwindigkeit. Diese Funktion soll auf Layer-1-Blockchains wie Solana, Cosmos und Avalanche ausgeweitet werden.

Es wird erwartet, dass die Entwickler im März 2023 einen Anreiztest durchführen, um mit öffentlichen Tests zu beginnen und Testnet-Validatoren mit einem möglichen Airdrop nativer Token zu belohnen.

Das Team, das Fuel Network entwickelt, Fuel Labs, hat auch die Fuel Virtual Machine und die Programmiersprache Sway entwickelt, die die Transaktionsgeschwindigkeit erhöht. Die Entwickler stellten das zweite Beta-Testnetz des Projekts im November 2022 vor, und das öffentliche Testnetz soll 2023 live gehen.

Während der interoperable Sektor noch unterentwickelt und zentralisierten Risiken ausgesetzt ist, arbeiten derzeit verschiedene Teams an dezentralen Lösungen, die noch in diesem Jahr auf den Markt kommen sollen. Die Protokolle werden die Liquidität über verschiedene dezentralisierte Finanzprotokolle (DeFi) und andere Layer-1-Blockchains hinweg sicher verknüpfen.

Darüber hinaus werden sie auch zum Aufbau einer Multichain-Zukunft beitragen, in der das Benutzererlebnis blockchain-agnostisch wird und Protokolle reibungslos miteinander interagieren.