Die Bitcoin-Preise fielen heute, nachdem neue US-Inflationsdaten die Anleger fragten, wie lange die Zinserhöhungen der Federal Reserve anhalten werden.

Die Aufwärtsdynamik, die den Bitcoin-Preis am 16. und 20. Februar zunächst auf die Höchststände von 25.000 US-Dollar im Jahr 2023 trieb, scheint nachgelassen zu haben. Die Pause in der Aufwärtsdynamik scheint mit höher als erwarteten US-Inflationsdaten, der Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve und einer erheblichen Entspannung der Long-Positionen zusammenzuhängen.​

Der Bitcoin-Preisdruck folgt auf einen allgemeinen Marktrückgang, wobei Analysten befürchten, dass der Kryptomarkt weiterhin einer erheblichen Gefahr durch die Zinsentscheidung der US-Notenbank ausgesetzt ist.

Werfen wir einen genaueren Blick auf die Faktoren, die den heutigen Bitcoin-Preis beeinflussen.

Aktien fallen aufgrund hoher Inflationsdaten

Aktien und Bitcoin stürzten ab, nachdem das Bureau of Economic Analysis (BEA) am 24. Februar einen Bericht über die persönlichen Konsumausgaben (PCE) veröffentlichte, aus dem hervorgeht, dass die Inflation im Januar im Vergleich zum Vorjahr um 5,4 % gestiegen ist. Die Kerninflation, eines der beliebtesten Instrumente der Fed zur Messung der Inflation, stieg im Vergleich zu Januar 2022 um 4,7 %.

Obwohl die Korrelation zwischen Bitcoin und Aktien am 22. Februar den niedrigsten Stand seit 2021 erreichte, korrelieren die Bitcoin-Preise weiterhin eng mit Aktien und dem Aktienmarkt. Zuvor hatten Anleger große Bedenken hinsichtlich einer drohenden Rezession in der US-Wirtschaft geäußert.​

Während einige Analysten glauben, dass der aktuelle Preis von Bitcoin auf dem aktuellen Niveau eine generationsübergreifende Kaufgelegenheit darstellt, glauben andere, dass sich die starke Korrelation von BTC mit dem US-Dollar-Index (DXY) und den Aktien in einer Preisschwäche widerspiegelt, um das Niveau von 24.000 US-Dollar zu halten.

Die Bitcoin-Preise spiegeln die weit verbreitete Erwartung wider, dass die Inflation noch nicht unter Kontrolle gebracht werden kann, was die Federal Reserve dazu veranlassen wird, die Zinssätze weiter anzuheben.

Steigende Zinssätze in den USA und im Ausland belasten den Bitcoin-Preis

Der PCE-Bericht ist das beliebteste Instrument der Fed zur Messung der Inflation. Da das Gesamtinflationsziel des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell weiterhin bei 2 % liegt, werden weitere Zinserhöhungen erwartet. Die Inflation war ein entscheidender Faktor für die Erhöhung der Zinssätze. Um die Inflation zu bekämpfen, wird es dem Vorsitzenden Powell möglicherweise nicht gelingen, zu einer aggressiven Strategie der Zinserhöhung überzugehen.

Der PCE-Bericht löste Spekulationen aus, dass bei der FOMC-Sitzung am 22. März mit einer Zinserhöhung um 0,5 % zu rechnen sei.

Angesichts der anhaltend starken Inflation glauben einige Analysten, dass Bitcoin auf einen kalten Winter zusteuert und die Preise weiterhin schwanken könnten, was zur Ankündigung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve führte.​

Am 24. Februar wurden Bitcoin-Longpositionen im Wert von über 95 Millionen US-Dollar innerhalb von 5 Stunden liquidiert. Wenn BTC-Longpositionen ohne Kaufdruck durch das Handelsvolumen liquidiert werden, wirkt sich dies negativ auf den Bitcoin-Preis aus. Obwohl Chinas jüngste geldpolitische Lockerungspolitik der chinesischen Wirtschaft Liquidität in Höhe von 92 Milliarden US-Dollar zugeführt hat, hat dies nicht verhindert, dass BTC-Longpositionen liquidiert werden.

Besteht die Möglichkeit einer Bitcoin-Preisumkehr?​

Am 23. und 24. Januar beliefen sich die Liquidationen von Long-Positionen auf dem Bitcoin-Futures-Markt auf 230 Millionen US-Dollar. Dies übt weiteren Druck auf die BTC-Preise aus. Wenn BTC-Longpositionen ohne Kaufdruck auf das Handelsvolumen liquidiert werden, wird der Bitcoin-Preis negativ beeinflusst.

Der jüngste Anstieg des Bitcoin-Handelsvolumens könnte auf die Abschaffung der Transaktionsgebühren durch Binance zurückzuführen sein. Vetle Lunde, leitender Analyst bei Arcane Research, spekulierte auf der Grundlage der Daten:

„Das Handelsvolumen konzentriert sich jedoch weiterhin auf Binance, nachdem Binance die Handelsgebühren abgeschafft hat. Das Handelsvolumen an anderen Spot-Börsen ist gegenüber dem Januar-Höchstwert von 680 Millionen US-Dollar gesunken, da das Handelsvolumen von Binance immer noch 10 % des täglichen BTC-Spot-Handels ausmacht, also 95 % des Betrags.“ .“

Wenn dies der Fall ist, bedeutet dies, dass kein großer Puffer für weiteren Abwärtskaufdruck aufgrund der Liquidation von Bitcoin-Longpositionen vorhanden ist. Mit der jüngsten Klage der US-Börsenaufsicht SEC gegen Binance fließen mehr Vermögenswerte aus der Börse.

Die kurzfristige Unsicherheit auf dem Kryptomarkt scheint die langfristigen Aussichten für institutionelle Anleger nicht verändert zu haben. Laut Robin Vince, CEO von BNY Mellon, ergab eine von der Bank in Auftrag gegebene Umfrage, dass 91 % der institutionellen Anleger daran interessiert sind, in den kommenden Jahren in tokenisierte Vermögenswerte zu investieren.

CME ist das wichtigste Vehikel für institutionelle Anleger, um sich in Bitcoin zu engagieren, und seine Dominanz wuchs im Jahr 2023. Das offene Interesse an CME-Bitcoin-Futures ist seit dem 17. Februar um 8.000 BTC gestiegen.

Daten zeigen, dass CME-BTC-Optionen auch den Großteil des offenen Bitcoin-Interesses ausmachen

Der Contango steigt, wobei die CME-Basis bei 8,7 % liegt, dem höchsten Wert seit November 2021, verglichen mit 6,3 % bei Offshore-Futures. CME macht außerdem 68,2 % des BTC-Futures-Marktes aus, ohne Täter. Im Laufe des Jahres hat die Dominanz der Offshore-Futures stetig abgenommen.

Kurzfristig sind die Bedenken groß, dass die Bitcoin-Preise direkt von makroökonomischen Ereignissen beeinflusst werden, und mögliche Zinserhöhungen beim nächsten FOMC könnten auch gewisse Auswirkungen auf die BTC-Preise haben.

Marktteilnehmer rechnen nach wie vor mit einem langfristigen Anstieg des Bitcoin-Preises, insbesondere angesichts des Chaos, da offenbar immer mehr Banken und Finanzinstitute bei der Abwicklung auf digitales Bargeld zurückgreifen.

C3-Tipp: Dieser Artikel enthält keine Anlagemeinungen oder -empfehlungen. Jede Investition und jeder Handel ist mit Risiken verbunden, und Leser sollten ihre eigenen Recherchen durchführen, wenn sie Entscheidungen treffen.