TL;DR

Beim Spothandel handelt es sich um den direkten Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten und Vermögenswerten wie Kryptowährungen, Devisen, Aktien oder Anleihen. Die Lieferung der Vermögenswerte erfolgt oft sofort. Der Spothandel findet auf börslichen oder außerbörslichen Spotmärkten (direkt zwischen Händlern) statt. Beim Handel am Spotmarkt können Sie nur die Vermögenswerte nutzen, die Sie besitzen – es gibt keine Hebelwirkung oder Marge.

Zentralisierte Börsen für den Spothandel verwalten die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, Sicherheit, Verwahrung und andere Faktoren, um den Handel zu erleichtern. Im Gegenzug erheben Börsen Transaktionsgebühren. Dezentrale Börsen bieten ähnliche Dienste an, jedoch über intelligente Blockchain-Verträge.


Einführung

Der Spothandel bietet eine einfache Möglichkeit zu investieren und zu handeln. Beim Investieren in Kryptowährungen werden Ihre ersten Erfahrungen wahrscheinlich Spottransaktionen auf dem Spotmarkt sein. Zum Beispiel BNB zum Marktpreis kaufen und HODLing betreiben.

Es gibt Spotmärkte für verschiedene Anlageklassen, darunter Kryptowährungen, Aktien, Rohstoffe, Devisen und Anleihen. Möglicherweise sind Sie mit dem Spotmarkt und dem Spothandel besser vertraut, als Sie denken. Einige der beliebtesten Märkte wie NASDAQ oder NYSE (New York Stock Exchange) sind Spotmärkte.


Was ist der Spotmarkt?

Der Spotmarkt ist ein öffentlich zugänglicher Finanzmarkt, auf dem Vermögenswerte sofort gehandelt werden. Käufer kaufen Vermögenswerte mit Fiat-Währungen oder anderen Tauschmitteln von Verkäufern. Die Lieferung von Vermögenswerten erfolgt häufig sofort, dies hängt jedoch vom gehandelten Vermögenswert ab.

Der Spotmarkt wird auch als Kassamarkt bezeichnet, da Händler Zahlungen im Voraus leisten. Spotmärkte gibt es in vielen Formen und Dritte, sogenannte Börsen, erleichtern in der Regel den Handel. Sie können auch direkt mit anderen im außerbörslichen (OTC) Handel handeln. Dazu kommen wir später.


Was ist Spothandel?

Spothändler versuchen, auf dem Markt Gewinne zu erzielen, indem sie Vermögenswerte kaufen und hoffen, dass deren Wert steigt. Sie können den Vermögenswert zu einem späteren Zeitpunkt auf dem Spotmarkt mit Gewinn verkaufen, wenn der Preis steigt. Spot-Händler können sich auch für Leerverkäufe gegen den Markt entscheiden. Bei diesem Prozess wird ein finanzieller Vermögenswert verkauft und bei fallendem Preis zu einem größeren Betrag zurückgekauft.

Der aktuelle Marktpreis eines Vermögenswerts wird als Spotpreis bezeichnet. Durch die Verwendung einer Marktorder an einer Börse können Sie Bestände sofort zum besten verfügbaren Spotpreis kaufen oder verkaufen. Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass sich der Marktpreis während der Ausführung der Order nicht ändert. Es besteht auch die Möglichkeit, dass das Volumen nicht ausreicht, um Bestellungen zum gewünschten Preis auszuführen. Wenn Ihre Bestellung beispielsweise 10 ETH zum Spotpreis umfasst, aber nur 3 angeboten werden, müssen Sie den Rest der Bestellung mit ETH zu einem anderen Preis erfüllen.

Spotpreise werden in Echtzeit aktualisiert und ändern sich, wenn Bestellungen abgeglichen werden. Der außerbörsliche Spothandel funktioniert anders. Sie können sich ohne Bestellbuch direkt von anderen Parteien feste Mengen und Preise sichern.

Abhängig vom Vermögenswert kann die Lieferung sofort oder in der Regel innerhalb von T+2 Tagen erfolgen. T+2 ist der Handelstag plus zwei Werktage. Traditionell erfordern Aktien und Eigenkapital die Übertragung eines physischen Zertifikats. Der Devisenmarkt transferierte früher auch Währungen über Bargeld, Konten oder Einlagen. Heutzutage erfolgt die Lieferung mit digitalen Systemen fast sofort. Der Kryptomarkt ist jedoch rund um die Uhr in Betrieb und ermöglicht so in der Regel sofortige Transaktionen. Beim Peer-to-Peer- oder OTC-Handel kann die Lieferung jedoch länger dauern.


Bursa vs. rezeptfrei

Der Spothandel ist nicht nur auf einen Ort beschränkt. Obwohl die meisten Privatpersonen Kassageschäfte an Börsen tätigen, können Sie auch ohne die Anwesenheit eines Dritten direkt mit anderen Händlern handeln. Wie bereits erwähnt, werden diese Verkäufe und Käufe als außerbörslicher Handel bezeichnet. Jeder Spotmarkt hat seine eigenen Unterschiede.

Zentralisierter Austausch

Börsen gibt es in zwei Formen: zentral und dezentral. Zentralisierte Börsen verwalten den Handel mit Vermögenswerten wie Kryptowährungen, Devisen und Rohstoffen. Börsen fungieren als Vermittler zwischen Marktteilnehmern und als Verwahrer für gehandelte Vermögenswerte. Um eine zentralisierte Börse nutzen zu können, müssen Sie Ihr Konto mit der Fiat-Währung oder Kryptowährung aufladen, mit der Sie handeln möchten.

Eine seriöse zentralisierte Börse muss sicherstellen, dass die Transaktionen reibungslos ablaufen. Zu den weiteren Aufgaben gehören die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, KYC (Know Your Customer), faire Preise, Sicherheit und Kundenschutz. Im Gegenzug erheben diese Börsen Gebühren für Transaktionen, Notierungen und andere Handelsaktivitäten. Aus diesem Grund können Börsen sowohl von Bullen- als auch von Bärenmärkten profitieren, solange es genügend Nutzer und Handelsvolumen gibt.

Dezentraler Austausch

Dezentrale Börsen (DEX) sind eine weitere Art von Börse, die in der Kryptowelt am häufigsten anzutreffen ist. DEXs bieten viele der gleichen Grunddienste wie zentralisierte Börsen. DEX gleicht Kauf- und Verkaufsaufträge jedoch mithilfe der Blockchain-Technologie ab. In den meisten Fällen müssen DEX-Benutzer kein Konto erstellen und können direkt miteinander handeln, ohne Vermögenswerte an die DEX übertragen zu müssen.

Der Handel erfolgt über Smart Contracts direkt aus der Wallet des Händlers. Bei diesen Verträgen handelt es sich um Codeteile, die auf einer Blockchain ausgeführt werden. Den meisten Benutzern gefällt die Erfahrung mit DEXs, weil sie mehr Privatsphäre und Freiheit bieten als Standardbörsen. Allerdings gibt es hierbei Kompromisse. Beispielsweise kann ein Mangel an KYC und Kundensupport die Situation erschweren, wenn Sie auf Probleme stoßen.

Einige DEXs verwenden ein Orderbuchmodell, wie beispielsweise Binance DEX. Die neuesten Entwicklungen sind die Automated Market Maker (AMM)-Modelle wie PancakeSwap und Uniswap. AMM nutzt ebenfalls Smart Contracts, wendet jedoch ein anderes Modell zur Preisermittlung an. Käufer nutzen Mittel im Liquiditätspool, um ihre Token auszutauschen. Liquiditätsanbieter, die Poolfonds bereitstellen, erheben für jeden, der den Pool nutzt, Transaktionsgebühren.

Über den Ladentisch

Auf der anderen Seite gibt es den außerbörslichen Handel, der manchmal auch als außerbörslicher Handel bezeichnet wird. Finanzielle Vermögenswerte und Wertpapiere werden direkt zwischen Brokern, Händlern und Händlern gehandelt. Der Spothandel auf dem OTC-Markt nutzt verschiedene Kommunikationsmethoden zur Vereinbarung von Geschäften, darunter Telefon und Instant Messaging.

Der OTC-Handel profitiert erheblich davon, dass kein Orderbuch erforderlich ist. Wenn Sie mit Vermögenswerten mit geringer Liquidität handeln, z. B. Small-Cap-Münzen, führen große Deep Orders zu Slippage. Börsen sind oft nicht in der Lage, Ihre Bestellung vollständig zum gewünschten Preis auszuführen. Sie müssen also einen höheren Preis in Kauf nehmen, um die Bestellung abzuschließen. In diesem Fall erzielen außerbörsliche Geschäfte oft bessere Preise.

Beachten Sie, dass es auch bei liquiden Vermögenswerten wie BTC zu Abweichungen kommen kann, wenn die Aufträge zu groß werden. So können auch große BTC-Aufträge vom außerbörslichen Handel profitieren.


Was ist der Unterschied zwischen dem Spotmarkt und dem Terminmarkt?

Wir haben bereits darüber gesprochen, dass der Spotmarkt sofortigen Handel mit nahezu sofortiger Lieferung durchführt. Andererseits gibt es auf dem Terminmarkt Kontrakte, deren Auszahlung zu einem Zeitpunkt in der Zukunft erfolgt. Käufer und Verkäufer vereinbaren, künftig eine bestimmte Warenmenge zu einem bestimmten Preis zu handeln. Wenn der Vertrag am Abrechnungstag fällig wird, entscheiden sich Käufer und Verkäufer in der Regel für eine Barabwicklung statt für die Versendung des Vermögenswerts.

Weitere Informationen zu Futures finden Sie unter „Erläuterung von Terminkontrakten und Futures“.


Was ist der Unterschied zwischen Spot-Handel und Margin-Handel?

Auf einigen Spotmärkten ist der Margin-Handel möglich, er ist jedoch nicht dasselbe wie der Spot-Handel. Wie bereits erwähnt, erfordert der Spothandel, dass Sie den Vermögenswert sofort vollständig kaufen und die Lieferung entgegennehmen. Im Gegensatz dazu können Sie beim Margin-Handel Gelder zu Zinsen von Dritten leihen und so größere Positionen eingehen. Auf diese Weise bietet die Kreditaufnahme den Margin-Händlern ein größeres Gewinnpotenzial. Allerdings werden dadurch auch die Verluste steigen. Sie müssen also aufpassen, dass Sie nicht das gesamte Anfangskapital verlieren.


So handeln Sie vor Ort auf Binance

Der Spothandel auf Binance ist ein einfacher Vorgang, sobald Sie sich für ein Binance-Konto registriert haben. Werfen wir einen Blick auf die Anzeige der Binance-Börse und erkunden wir, wie man Spot-Handel betreibt. Sie finden die Spot-Handelsplattform, indem Sie zu [Handel] navigieren und dann auf der Binance-Startseite auf [Spot] klicken.


Sie sehen nun eine Handelsansicht mit verschiedenen wichtigen Abschnitten.

1. Oben sehen Sie Kryptowährungs-Handelspaare und andere Marktinformationen, wie z. B. tägliche Preis- und Volumenänderungen.

2. Das Auftragsbuch listet alle offenen Kauf- und Verkaufsaufträge eines Vermögenswerts sortiert nach Preis auf. Grüne Aufträge sind Kaufaufträge und rote sind Verkaufsaufträge. Wenn Sie einen Marktauftrag zum Kauf eines Vermögenswerts erteilen, nehmen Sie den niedrigsten angebotenen Preis. Wenn noch mehr Volumen gefüllt werden muss, wird Ihre Order zum nächstniedrigeren Briefkurs hochgestuft.

3. Hier sehen Sie eine Diagrammansicht mit anpassbaren historischen Preisdaten. TradingView ist eine interne Komponente in Windows, die eine Vielzahl von technischen Analysetools bereitstellt, die verwendet werden können.

4. In der oberen rechten Ecke können Sie nach verschiedenen Handelspaaren suchen. Hier können Sie die Kryptowährungspaare auswählen, mit denen Sie am Spotmarkt handeln möchten, und Ihre Lieblingspaare markieren, indem Sie auf den kleinen Stern klicken. Beachten Sie, dass Sie keine Kryptowährung mit Fiat kaufen müssen. Wenn Sie über andere Währungen verfügen, können Sie diese auch am Spotmarkt gegen andere Coins und Token eintauschen.

5. In diesem Abschnitt geben Sie einen Kauf- oder Verkaufsauftrag auf. Sie können sehen, dass der aktuelle Abschnitt [Spot] ist. Darunter können Sie zwischen [Limit]-, [Market]- und [Stop-Limit]-Orders wählen.

Werfen wir einen Blick auf den einfachsten Spothandel, der durchgeführt werden kann: eine Marktorder. In unserem Beispiel möchten Sie Bitcoin (BTC) im Wert von 1.000 $ (BUSD) kaufen. Dazu geben Sie einfach 1.000 in das Feld [Gesamt] ein und klicken dann auf [BTC kaufen]. Die Börse sendet BUSD sofort an den Verkäufer und Sie erhalten BTC (BUSD) im Wert von 1.000 $.


Vor- und Nachteile des Spotmarktes

Jede Art von Handel und Strategie, der Sie begegnen werden, hat Vor- und Nachteile. Wenn Sie sie verstehen, können Sie das Risiko reduzieren und mit mehr Vertrauen handeln. Der Spothandel ist eine der einfacheren Arten, hat aber dennoch seine Stärken und Schwächen.

Vorteile des Spotmarktes

1. Die Preise sind transparent und hängen nur von Angebot und Nachfrage auf dem Markt ab. Dieser Aspekt steht im Gegensatz zu Terminmärkten, die oft mehrere Referenzpreise haben. Mark-Preise auf dem Binance-Futures-Markt werden beispielsweise aus anderen Informationen abgeleitet, darunter Finanzierungsraten, Preisindizes und dem zugrunde liegenden gleitenden Durchschnitt (MA). In einigen traditionellen Märkten können Markpreise auch durch Zinssätze beeinflusst werden.

2. Der Spothandel ist einfach durchzuführen, da die Regeln, Chancen und Risiken einfach sind. Wenn Sie 500 $ am Kassamarkt in BNB investieren, können Sie das Risiko leicht anhand des Einstiegspreises und des aktuellen Preises berechnen.

3. Sie können es „einstellen und vergessen“. Anders als beim Derivate- und Margin-Handel müssen Sie sich beim Spot-Handel keine Sorgen um eine Liquidation oder einen Margin-Call machen. Sie können jederzeit in einen Trade einsteigen oder ihn verlassen. Sie müssen die Investitionen auch nicht ständig überprüfen, es sei denn, Sie möchten kurzfristige Geschäfte tätigen.

Nachteile von Spotmärkten

1. Abhängig vom gehandelten Vermögenswert kann der Spotmarkt Vermögenswerte anbieten, deren Besitz nicht bequem ist. Rohstoffe sind vielleicht das beste Beispiel. Wenn Sie Rohöl vor Ort kaufen, müssen Sie den Vermögenswert physisch liefern. Bei Kryptowährungen liegt bei Ihnen der Besitz von Token und Münzen in der Verantwortung, diese sicher aufzubewahren. Durch den Handel mit Futures-Derivaten können Sie immer noch ein Engagement in diesen Vermögenswerten aufbauen, die Begleichung jedoch in bar vornehmen.

2. Für bestimmte Vermögenswerte, Einzelpersonen und Unternehmen ist Stabilität wertvoll. Beispielsweise benötigen Unternehmen, die im Ausland tätig werden möchten, Zugang zu Fremdwährungen auf dem Devisenmarkt. Wenn sie sich auf den Spotmarkt verlassen, wird die Ausgaben- und Einkommensplanung sehr instabil.

3. Der potenzielle Gewinn beim Spot-Handel ist viel geringer als beim Futures- oder Margin-Handel. Mit der gleichen Kapitalmenge können Sie größere Positionen handeln.


Schließen

Der Spothandel auf dem Spotmarkt ist eine der gängigsten Handelsmethoden für Menschen, insbesondere für Anfänger. Auch wenn es einfach ist, ist es immer besser, mehr über die Vor- und Nachteile und das Potenzial der Strategie zu wissen. Abgesehen von den Grundlagen sollten Sie versuchen, Ihr Wissen mit vertrauenswürdiger technischer Analyse, Grundlagen und Stimmung zu kombinieren.