Laut Cointelegraph haben die gehebelten Microstrategy (MSTR) Exchange Traded Funds (ETFs) diese Woche die Marke von 400 Millionen US-Dollar an Nettovermögen überschritten, was auf das Interesse von Privatanlegern an den hochvolatilen Bitcoin (BTC)-Währungen zurückzuführen ist. Daten von Bloomberg Intelligence unterstreichen diesen wichtigen Meilenstein.

Defiance ETFs brachte im August den ersten gehebelten MSTR ETF auf den Markt, gefolgt von den Konkurrenten REX Shares und Tuttle Capital Management im September, die noch mehr gehebelte Optionen anboten. Bloomberg ETF-Analyst Eric Balchunas bezeichnete diesen Wettbewerbsschub als „Wettrüsten um scharfe Soßen“. MicroStrategy, ursprünglich ein Business-Intelligence-Unternehmen, verwandelte sich 2020 in einen Kryptowährungs-Hedgefonds, als Gründer Michael Saylor begann, die Bilanz des Unternehmens zu nutzen, um Bitcoin zu erwerben.

Am 1. August führte MicroStrategy eine neue Leistungskennzahl namens „Bitcoin Yield“ ein, die BTC pro Aktie misst. Diese Strategie zielt darauf ab, die Bilanz des Unternehmens zu nutzen, um zusätzliche Bitcoin-Käufe zu finanzieren, was den MSTR-Aktionären zugutekommt. Am 16. September kündigte MicroStrategy Pläne an, Schulden in Höhe von 700 Millionen US-Dollar aufzunehmen, teilweise um mehr BTC zu erwerben. Laut Mark Palmer, einem Aktienanalysten von Benchmark, könnte das Unternehmen auch erwägen, einen Teil seiner Bitcoin-Bestände zu verleihen, um Rendite zu erzielen.

Defiance ETFs hat am 15. August den Defiance Daily Target 1.75X Long MSTR ETF (MSTX) aufgelegt, der eine tägliche Long-Exposure von 175 % der MSTR-Performance bieten soll. Am 18. September haben REX Shares und Tuttle Capital Management gemeinsam zwei ETFs aufgelegt, die die MSTR-Performance noch stärker hebeln sollen: den T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU) und den T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF (MSTZ), die auf eine zweifach gehebelte Long- bzw. Short-Exposure in MSTR abzielen.
 

Diese ETFs verzeichneten in ihrer ersten Handelswoche Zuflüsse von über 70 Millionen Dollar, wie Balchunas in einem Beitrag vom 27. September auf der X-Plattform feststellte. Er bemerkte die überraschende Nachfrage nach diesen Hebelprodukten und unterstrich damit den Appetit des Marktes auf schnelle Anlagemöglichkeiten. Hebel-ETFs sind jedoch mit zusätzlichen Risiken verbunden und tendieren aufgrund der Kosten, die mit der täglichen Neugewichtung zur Einhaltung der Hebelziele verbunden sind, zu einer Underperformance. Sie halten in der Regel Finanzderivate und nicht die zugrunde liegenden Aktien.