Laut BlockBeats sagte Nicholas Colas, Mitbegründer von DataTrek, am 10. September, dass die Verschiebung der langfristig erwarteten Beziehung zwischen den Renditen zweijähriger und zehnjähriger US-Staatsanleihen nicht die einzige Rezessionswarnung sei, die der Anleihenmarkt am vergangenen Freitag ausgegeben habe . Ein starker Rückgang der Rendite zweijähriger Staatsanleihen hat die Differenz zwischen kurzfristigen Schuldverschreibungen und dem Leitzins auf den negativsten Stand seit mindestens 50 Jahren gedrückt. Colas stellte fest, dass die Spanne zwischen diesen beiden kurzfristigen Zinssätzen nur dreimal unter -1 % gefallen sei und jedes Mal, wenn dies geschah, innerhalb eines Jahres eine Rezession einsetzte.
Allerdings geht Colas nicht davon aus, dass dies zwangsläufig zu einer Rezession führen wird. Er sagte, eine Rezession brauche einen Katalysator, um die Wirtschaft anzukurbeln, und bisher sei in den Vereinigten Staaten nichts passiert, was eine derart dramatische Verlangsamung auslösen könnte. Stattdessen signalisiert die Umkehrung, dass Anleihenhändler zunehmend besorgt sind, dass die Fed die Kreditkosten angesichts eines sich verlangsamenden Arbeitsmarktes nicht rechtzeitig senkt. „Der Finanzmarkt sagt, dass die Fed bei der Senkung der Zinssätze weit hinterherhinkt“, sagte Colas am Montag in einer Mitteilung.