Banks Face Multiple Risks on Permissionless Blockchains, BIS Report Finds

Binance News · 2024-08-29T11:23:50.000Z

According to CoinDesk, banks transacting on permissionless blockchains encounter numerous risks, including settlement finality, as highlighted in a working paper by the Bank for International Settlements (BIS). The paper identifies several risks such as money laundering, terrorism financing, operations and security, governance, legal issues, and compliance challenges. These risks are exacerbated by the reliance on unknown third parties, making it difficult for banks to conduct due diligence and oversight. The BIS paper emphasizes the need for new risk management strategies and safeguards, noting that current practices are still in various stages of development and have not been tested under stress conditions. The Basel Committee on Banking Supervision, part of the BIS and the primary global standard setter for prudential banks, also pointed out that banks are exposed to political uncertainties. New legislation could potentially alter validator behavior, making blockchains operationally unstable. For instance, a ban could reduce the computing power or staked native tokens available to secure the blockchain, temporarily increasing the risk of a 51% attack, where a coordinated effort controls more than 50% of the validation nodes. The paper also mentions that technology to address some of these risks, particularly privacy, is being developed. Zero-knowledge proofs are cited as a potential solution to enhance privacy. Last month, the Basel Committee approved a disclosure framework for banks' exposure to crypto assets, which must be implemented by the start of 2026.

Laut CoinDesk sind Banken, die Transaktionen auf erlaubnisfreien Blockchains durchführen, zahlreichen Risiken ausgesetzt, darunter der Finalität der Abwicklung, wie in einem Arbeitspapier der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) hervorgehoben wird. Das Papier identifiziert mehrere Risiken wie Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung, Betrieb und Sicherheit, Governance, rechtliche Probleme und Compliance-Herausforderungen. Diese Risiken werden durch die Abhängigkeit von unbekannten Drittparteien verschärft, was es für Banken schwierig macht, Due Diligence und Aufsicht durchzuführen. Das BIZ-Papier betont die Notwendigkeit neuer Risikomanagementstrategien und Sicherheitsvorkehrungen und weist darauf hin, dass sich die derzeitigen Praktiken noch in verschiedenen Entwicklungsstadien befinden und nicht unter Stressbedingungen getestet wurden.
Auch der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht, der Teil der BIZ und wichtigster globaler Standardgeber für Bankenaufsicht ist, wies darauf hin, dass Banken politischen Unsicherheiten ausgesetzt sind. Neue Gesetze könnten das Verhalten der Validierer verändern und Blockchains betrieblich instabil machen. Ein Verbot könnte beispielsweise die Rechenleistung oder die Anzahl der eingesetzten nativen Token verringern, die zur Sicherung der Blockchain zur Verfügung stehen, und so vorübergehend das Risiko eines 51%-Angriffs erhöhen, bei dem eine koordinierte Aktion mehr als 50% der Validierungsknoten kontrolliert.
Das Papier erwähnt auch, dass Technologien entwickelt werden, um einige dieser Risiken, insbesondere den Datenschutz, anzugehen. Zero-Knowledge-Beweise werden als mögliche Lösung zur Verbesserung des Datenschutzes genannt. Im vergangenen Monat verabschiedete der Basler Ausschuss einen Offenlegungsrahmen für das Engagement der Banken in Krypto-Assets, der bis Anfang 2026 umgesetzt werden muss.

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