Der Kampf der Federal Reserve mit der Inflation und ihre Auswirkungen auf Kryptowährungen

Die US-Notenbank hält weiterhin an ihrem festen Ziel fest, die Inflation einzudämmen, wie die jüngsten Zinserhöhungen zeigen. Die Bemühungen der Fed, die Inflation zu bekämpfen, blieben nicht ohne Folgen für die konventionelle Finanzwelt, da risikoreiche Anlagen auf jede Zinserhöhung eine anhaltende Reaktion zeigten.
Da die Korrelation zwischen Bitcoin (BTC) und konventionellen Finanzmitteln immer ausgeprägter wird, haben diese Zinserhöhungen auch die Preisentwicklung der führenden Kryptowährung beeinflusst und einen Dominoeffekt auf dem breiteren Kryptowährungsmarkt ausgelöst. Jede der letzten acht Zinserhöhungen hatte in unterschiedlichem Ausmaß Auswirkungen auf die Preisbewegungen von Bitcoin und dem breiteren Kryptomarkt, einschließlich der jüngsten Erhöhung um 0,25 %.
Im März 2022, als die Narben der COVID-19-Pandemie noch frisch waren, stand die Federal Reserve vor der Herausforderung, die Zinssätze zum ersten Mal seit drei Jahren anzuheben. Am 16. März ordnete der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) eine Zinserhöhung um 0,25 % an. Dies war die erste Erhöhung seit Dezember 2018 und brachte den Leitzins auf einen Bereich zwischen 0,25 % und 0,50 %.
Trotz des Anstiegs blieb Bitcoin davon unberührt und setzte seinen Aufwärtstrend fort. Am 16. März schloss Bitcoin bei 41.114 USD, was einem Anstieg von 4,18 % gegenüber dem Vortag entspricht. Nach einem minimalen Rückgang von 0,48 % am nächsten Tag verzeichnete der Vermögenswert am 18. März einen weiteren Anstieg von 2 %. Der Großteil des Kryptomarktes folgte diesem Weg.
Am 4. Mai 2022 führte die Federal Reserve eine weitere Zinserhöhung durch – die zweite in diesem Jahr – und erhöhte den Leitzins um 0,50 % Basispunkte. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, würdigte diesen Schritt als Teil der Initiativen der Zentralbank zur Bekämpfung der rasch steigenden Inflationsrate.
Trotz der Zinserhöhung schloss Bitcoin am 4. Mai mit einem Plus von 5 % und erreichte bis zum Ende des Tages einen Wert von 39.690 $. Leider war der Aufwärtstrend des Vermögenswerts nur von kurzer Dauer, da er am folgenden Tag einen erheblichen Rückgang von 7,9 % erlebte.
Dieser Abschwung wurde durch den gleichzeitigen Zusammenbruch des Terra-Ökosystems noch verschärft, was vom 5. bis 12. Mai zu einem massiven Wertverlust von Bitcoin um 33 % führte. Dies löste eine Kaskade von Reaktionen des restlichen Kryptomarktes aus, da sich überall Tiefststände zeigten, wie man sie schon lange nicht mehr gesehen hatte.
Die aggressivere Erhöhung um 0,75 %
Im Juni 2022 führte die Federal Reserve ihre größte Zinserhöhung seit 28 Jahren durch und erhöhte die Zinsen am 15. Juni um 75 Basispunkte. Dieser Schritt war notwendig, da die beiden vorherigen moderaten Erhöhungen die Inflation nicht bremsen konnten. Leider fiel dies mit einem rückläufigen Klima auf dem Kryptowährungsmarkt zusammen, da der Kryptokreditgeber Celsius aufgrund „extremer Marktbedingungen“ vorübergehend Auszahlungen aussetzte.
Vor der Zinserhöhung hatte Bitcoin einen Abwärtstrend gezeigt. Als das FOMC die Erhöhung um 0,75 % ankündigte, verzeichnete der Vermögenswert überraschenderweise einen Anstieg um 2 %. Am nächsten Tag folgte jedoch ein Rückgang um 9,66 %. Trotz eines weiteren geringfügigen Anstiegs erreichte Bitcoin am 18. Juni seinen Tiefststand bei 17.000 USD.
Einen Monat nach der Zinserhöhung im Juni erhöhte die Federal Reserve am 27. Juli zum zweiten Mal in Folge die Zinsen um 0,75 %, wodurch der Leitzins auf einen Bereich von 2,25 % bis 2,50 % anstieg. Als Reaktion darauf erlebte Bitcoin seinen stärksten Anstieg an einem Tag seit drei Monaten und legte um 7,99 % zu. Am darauffolgenden Tag verzeichnete der Vermögenswert einen weiteren Anstieg um 3,88 %, bevor er in den darauffolgenden Tagen wieder sinkt.
Am 21. September 2022 veröffentlichte das FOMC eine Erklärung, in der es seine dritte Zinserhöhung in Folge um 0,75 % ankündigte. Bitcoin schloss den Tag bei 18.461 $ und verzeichnete damit einen Wertverlust von 2,99 %. Am nächsten Tag folgte jedoch ein Anstieg um 5 %. Trotz dieses kurzen Aufwärtstrends erlebte der Vermögenswert drei aufeinanderfolgende Verlusttage.
Im November 2022 erhöhte die Federal Reserve trotz einiger günstiger Konjunkturindikatoren am zweiten Tag des Monats den Leitzins zum vierten Mal in Folge um 0,75 %, was zum höchsten Leitzins seit 15 Jahren führte.
Die Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt waren minimal, da Bitcoin den Tag mit einem Plus von 1,62 % beendete und am darauffolgenden Tag um 0,28 % zulegte. Zwar gab es danach noch ein Plus von 4,66 %, doch der Zusammenbruch der FTX-Börse im November brachte Bitcoin und andere digitale Vermögenswerte am 21. November schließlich auf unglaubliche Tiefststände. Ethereum (ETH) war am 9. November um 17 % auf 1.072 $ gefallen.
Die Fed schwächt den Zinsanstieg ab
Die Federal Reserve nahm am 14. Dezember eine letzte Zinserhöhung im Jahr 2022 vor und erhöhte den Leitzins um 0,50 % – ein weniger aggressiver Ansatz, da sich die Inflation offenbar abgekühlt hat. Dies führte dazu, dass der Leitzins zwischen 4,50 % und 4,75 % lag.
Obwohl der Kryptomarkt in den Tagen vor der Ankündigung eine positive Dynamik zeigte, waren die Auswirkungen der Zinserhöhung sofort spürbar, da Bitcoin am Tag der Ankündigung einen leichten Anstieg von 0,16 % verzeichnete, bevor es am folgenden Tag um 2,51 % fiel. Am 15. Dezember erlitt der Vermögenswert einen weiteren Rückgang von 4,17 %.
Darüber hinaus brach ETH am Tag der FOMC-Ankündigung um 1 % ein. Diesem Rückgang folgte am nächsten Tag ein weiterer Rückgang um 3,13 %. Am 15. Dezember brach der Vermögenswert weiter um 7,87 % ein und erreichte einen Tiefststand von 1.166 $.
Die jüngste Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) führte zum geringsten Zinsanstieg der letzten sieben Anpassungen. Die US-Notenbank erhöhte den Leitzins um 0,25 %, den gleichen Satz wie zu Beginn im März. Dies ist die achte Erhöhung in Folge. Der Leitzins liegt nun zwischen 4,50 % und 4,75 %. Nach der Zinserhöhung am 1. Februar stieg der Wert von Bitcoin um 2,63 %, während Ethereum um 3,55 % zulegte. Seitdem ist BTC jedoch um 3,62 % gefallen und wird derzeit für 22.873 USD gehandelt. Seit der Ankündigung des FOMC am 1. Februar hatte Bitcoin vier tägliche Verlustsitzungen. Ethereum hingegen hat sich besser entwickelt und seit dem 1. Februar um 3,2 % zugelegt.