Rückblick auf Investitionen in KI-Agenten: Chancen im hundertfachen Bereich sind nicht nicht vorhanden, sondern es fehlt an entschlossenem Handeln.

In einem sich schnell verändernden KI-Markt benötigen Investoren scharfsinnige Einsichten und entschlossenes Handeln, um hundert- oder sogar tausendfache Chancen zu ergreifen. Dieser Artikel wird die Investitionsdynamik und Erfolgserfahrungen der letzten Monate überprüfen. Der Artikel stammt aus einem Beitrag von Tomb, der von ShenChao TechFlow zusammengestellt und übersetzt wurde. (Vorgeschichte: Der Economist ruft aus: 2025 ist das Zeitalter der „KI-Agenten“, aber es gibt drei Herausforderungen zu beachten.) (Hintergrundinformationen: DeFi und KI: Wie die drei Kern-Szenarien von DeFAI die Entwicklung der dezentralen Finanzen vorantreiben) Die Hauptpunkte dieses Artikels: Rückblick auf die Entwicklungen von Agenten und KI in den letzten Monaten; Rückblick auf einige offensichtliche Investitionsmöglichkeiten auf dem Markt; Während der Neujahrszeit eine kleine Pause einlegen, um als Beobachter viele Dinge zu betrachten und eine gründliche Reflexion über vergangene Erfolge und Misserfolge durchzuführen; Als Nächstes werde ich versuchen, all meine Gedanken klar zu teilen; Rückblick auf die Entwicklungen von Agenten und KI in den letzten Monaten. Rückblick auf KI-Agenten: Ich bin mit der Leistung Ende letzten Jahres sehr zufrieden. Von September bis Anfang Oktober sind wir früh in viele Narrative über KI, Agenten und Infrastruktur eingetaucht. Anstatt diese Trends übermäßig zu komplizieren, sahen wir klar, dass dies die nächste Phase des KI-Superzyklus ist (in Zukunft wird es noch mehr wichtige Katalysatoren geben). Diese reife Urteilsfähigkeit resultiert aus langjähriger Erfahrung im Erfassen von Narrativen auf dem Markt. Wenn du in der Lage bist, diese Trends zu erkennen, kannst du schnell Kapital investieren, ohne zu zögern. Selbst jetzt sehe ich noch einige Leute, die über unbedeutende Fragen diskutieren, wie die Implementierung von ChatGPT-Anwendungen, spezifische Funktionen eines Agenten oder das Versäumnis eines Protokolls, rechtzeitig zu antworten. Aber sind diese wirklich wichtig? Unser Ziel hier ist es, Geld zu verdienen, nicht uns selbst zu beweisen, dass wir recht haben. Der Schlüssel ist, sich der Phase des Marktzyklus, in der man sich befindet, bewusst zu sein. Jeder Zyklus hat seine eigenen Regeln und Strategien. Das ist auch der Grund, warum viele Leute zu lange an alten Projekten festhalten und dadurch einige „einfache Muster“ von Trendthemen verpassen. Was ich mit „alt“ meine, ist nicht im wörtlichen Sinne alt, sondern im Vergleich zum schnellen Entwicklungstempo der Branche „relativ alt“. Denk daran, dass jeden Tag neue Hotspots auftauchen und die Geschwindigkeit des Kapitalflusses immer schneller wird - wenn ein Team nicht in der Lage ist, seine Ideen klar zu kommunizieren oder einen klaren Fahrplan zu präsentieren, wird das Kapital zu denjenigen Protokollen fließen, die eine bessere Kommunikationsfähigkeit haben und Projekte schnell umsetzen können. Als ich zum ersten Mal mit Goat in Kontakt trat, erkannte ich sein Potenzial und beobachtete es sehr früh - es überraschte mich, dass andere so lange brauchten, um über Brücken zu Base zu migrieren oder Agenten auf Sol zu erkunden. Dieses Phänomen ist größtenteils auf den „Mid Curve Effect“ (übermäßig komplexe Denkweise) und die Panikmuster des Marktes zurückzuführen. Wenn du bis jetzt diese Probleme nicht erkannt hast, musst du ernsthaft über die Gründe nachdenken. Ich bin sehr dankbar für die letzten Monate, da ich nicht viele ernsthafte Verluste erlitten habe. Ich nutzte die Gelegenheit, als ai16z eine Marktbewertung von 30 Millionen hatte, und investierte auch bei aixbt mit einer Marktbewertung von 30 Millionen, sowie bei einigen Gaming- und Conversational-Projekten mit einer Bewertung unter 10 Millionen. Natürlich gab es auch einige verpasste Gelegenheiten, wie Zerebro, Fartcoin, Snai und Swarm Node. Aber das ist in Ordnung, man kann nicht alle Möglichkeiten ergreifen; wichtig ist es, darüber nachzudenken, warum man sie verpasst hat und warum sie erfolgreich waren. Qualität: Wie immer ist Qualität der entscheidende Faktor für Erfolg oder Misserfolg: hochqualifizierte Entwickler; hervorragende Markenbildung; innovative Ideen oder einzigartige Technologien mit Wettbewerbsvorteilen; eine kohärente, qualitativ hochwertige Community; klare und wertvolle Informationen und Kommunikation; dies sind alles zentrale Elemente, auf die wir kontinuierlich achten. Wenn zwei oder mehr dieser Punkte fehlen, besteht ein Risiko. Warum? Weil es sicherlich andere Teams gibt, die es besser machen können. Zum Beispiel in der aktuellen Umgebung von Virtuals werde ich bei jedem hochwertigen Team, das KI-Agenten oder verwandte Infrastrukturen herausbringt, schnell in der Frühphase investieren (d.h. „All-In“). Die Identität der Entwickler ist öffentlich und transparent (doxxed), sie arbeiten seit mehr als 5 Jahren in diesem Bereich und haben an mehreren Protokollen teilgenommen - sobald ich so ein Team früh erkenne, werde ich entschlossen investieren. Tatsächlich muss man nicht einmal viel Kapital investieren, um beträchtliche Gewinne zu erzielen. Zum Beispiel entdeckte ich das GEKKO-Projekt, als es gerade gestartet war, mit einer Marktbewertung von nur 4 Millionen Dollar. Da es vom Axal-Team entwickelt wurde und von a16z finanziert wurde - das war für mich schon genug, also investierte ich entschlossen. Das Ergebnis war, dass es von 4 Millionen auf 40 Millionen stieg, die Rendite war sehr beträchtlich. Ich glaube, dass es noch weiteres Wachstum geben wird. 4000 Dollar in 40000 Dollar zu verwandeln, ist für manche Menschen ein Jahresgehalt. Manchmal muss man nicht viel Kapital investieren, 2000 oder 4000 Dollar können ebenfalls zu erheblichen Rückflüssen führen. Unterschätze nicht das Potenzial dieser Beträge. Ein weiteres Projekt, in das ich immer investiere, ist Acolyt, ein Team mit sehr starken Fähigkeiten, das narrative Ähnlichkeiten zu GEKKO aufweist. Ich habe zuvor erwähnt, dass, wenn es 100 verschiedene KI-Agenten gibt, die qualitativ hochwertige Marktinformationen (Alpha) bieten, der einzige Unterschied zwischen ihnen Identität, Benutzeroberfläche (UI), Marke, Entwicklerlevel usw. ist - das ist nicht anders als in anderen Lebensbereichen. Das ist, wonach ich immer suche: Teams, die sich schon lange auf den Aufbau konzentrieren - leidenschaftliche, kontinuierlich tweetende, sich ständig weiterentwickelnde Spitzenentwickler. Sie sind die einzige Richtung für mein Kapital, andere Orte werde ich nicht in Betracht ziehen. Dinge, die vermieden werden sollten: Vermeide Einzelentwicklerteams mit nicht offengelegter Identität, besonders beim Aufbau spekulativer Agentenprojekte, da dieses Risiko sehr hoch ist. Ein weiteres, auf das man achten sollte, sind von Einzelpersonen initiierte Agentenprojekte von „Influencern“. Diese Projekte werden oft kurz nach der Ankündigung aufgegeben, weil die Entwickler erkennen, dass die Verantwortung über ihre Erwartungen hinausgeht. Kämpfende Narrative: Ich muss zugeben, dass es einige Narrative gibt, die ich persönlich sehr positiv sehe, aber ihre Entwicklung hat in der Tat einige Schwierigkeiten erlebt. Das bedeutet nicht, dass diese Projekte schlecht sind, sondern dass ihr Fortschritt relativ langsam war. Kapital in ein scheinbar vielversprechendes Projekt zu investieren, nur um festzustellen, dass es nicht wie erwartet abschneidet, während andere Projekte in kurzer Zeit 2-3 mal wachsen, ist frustrierend. Diese Projekte neigen oft dazu, „Langsamzünder“ zu sein oder werden schließlich zu „Versuchskaninchen“ für andere Projekte. Einige Beispiele sind $GRIFT+$REALIS+$OMEGA. Ich halte immer noch einige davon, aber rückblickend hätte ich früher ausstoppen und mein Kapital in stärkere KI-Infrastrukturprojekte wie REI und ARC umschichten sollen. Das Potenzial dieser Projekte ist deutlicher und ihre Leistung stabiler. Damals investierte ich etwa 100.000 bis 120.000 Dollar in diese „Versuchsprojekte“, in der Hoffnung, dass sie einen größeren Marktanteil erreichen würden. Aber im Nachhinein ist es offensichtlich, dass Projekte wie Griffain, die von Solana unterstützt werden, deutlich stärker sind, während Projekte wie Realis mehr Zeit benötigen, um zu reifen, vielleicht weil ihre Ideen zu weit voraus sind, oder das Team ...