MicroStrategy setzt aggressive Bitcoin-Käufe fort, übernimmt neue FASB-Regeln
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In einer kürzlichen Einreichung bei der US Securities and Exchange Commission (SEC) gab MicroStrategy den Erwerb von 1.070 Bitcoin für 101 Millionen Dollar bekannt. Dies markiert die neunte aufeinanderfolgende Woche aggressiver Käufe des Unternehmens und bringt die Gesamtbestände an Bitcoin zum 31. Dezember 2024 auf 447.470 BTC. Die digitalen Vermögenswerte wurden zu einem Gesamtpreis von 27,97 Milliarden Dollar erworben, sind aber jetzt basierend auf den aktuellen Marktpreisen mit etwa 44,3 Milliarden Dollar bewertet.
Übernahme der FASB-Regeln für die Krypto-Berichterstattung
MicroStrategy gab auch die Übernahme der aktualisierten Regeln des Financial Accounting Standards Board (FASB) für die Krypto-Berichterstattung bekannt. Der neue Standard erfordert, dass Gewinne und Verluste aus Bewertungsänderungen im Nettogewinn erfasst werden, was eine größere Volatilität in den finanziellen Ergebnissen des Unternehmens einführt. Infolgedessen schätzt das Unternehmen einen Nettowachstum von rund 12,8 Milliarden Dollar in den einbehaltenen Gewinnen zu Beginn des Jahres 2025, was einem Bewertungsgewinn von 17,9 Milliarden Dollar bei digitalen Vermögenswerten entspricht.
Risiken im Zusammenhang mit der Bitcoin-zentrierten Strategie
In der SEC-Einreichung hob MicroStrategy die vielen Risiken hervor, die mit seiner Bitcoin-zentrierten Strategie verbunden sind. Das Unternehmen erkannte an, dass die Konzentration der meisten Vermögenswerte in Bitcoin die Exposition gegenüber Preisvolatilität und feindlichen regulatorischen Entwicklungen erhöht, die die Top-Kryptowährung beeinflussen könnten. Darüber hinaus verlässt sich die Bitcoin-Strategie des Unternehmens stark auf Fremdfinanzierung, mit einer aktuellen Schuldenlast von 7,274 Milliarden Dollar und jährlichen Zinsaufwendungen von 35,1 Millionen Dollar.
Liquiditäts- und Kreditrisiken
MicroStrategy warnte, dass ein signifikanter Rückgang der Bitcoin-Preise die Fähigkeit des Unternehmens zur Sicherung von Finanzierungen beeinträchtigen könnte, was zu Zahlungsausfällen und weiterer finanzieller Belastung führen könnte. Das Unternehmen stellte auch fest, dass die Rolle von Bitcoin als Liquiditätsquelle während turbulenter Marktphasen unzuverlässig bleibt und Verwahrungsprobleme zu weiteren Komplikationen führen können.
Unzureichende Versicherungsschutz
Der Versicherungsschutz des Unternehmens für seine Bitcoin ist ebenfalls unzureichend, um seine Gesamtbestände abzudecken, was es anfällig für Verluste durch Cyberangriffe, Schlüsselmissmanagement oder Probleme im Zusammenhang mit Verwahrern macht. MicroStrategy gab zu, dass seine Bitcoin-zentrierte Strategie relativ ungetestet in unterschiedlichen wirtschaftlichen Bedingungen ist und dass ein Rückgang der Bitcoin-Preise oder eine erfolglose Strategie die finanzielle Lage und die Betriebsergebnisse erheblich negativ beeinflussen könnte.
Krypto-Beraterrolle
In einem kürzlichen Interview mit Bloomberg äußerte Michael Saylor die Bereitschaft zu einer Krypto-Beraterrolle in der kommenden Donald Trump-Administration. Saylor betonte seine Bereitschaft, zur Entwicklung konstruktiver Richtlinien für digitale Vermögenswerte beizutragen, die Wachstum und Entwicklung fördern würden.
Fazit
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass MicroStrategy weiterhin aggressiv Bitcoin ansammelt und seine Gesamtbestände auf 447.470 BTC erhöht. Das Unternehmen hat neue FASB-Regeln für die Krypto-Berichterstattung übernommen, die möglicherweise eine größere Volatilität in seinen finanziellen Ergebnissen einführen. Allerdings ist die Bitcoin-zentrierte Strategie von MicroStrategy nicht ohne Risiken, einschließlich der Exposition gegenüber Preisvolatilität, feindlichen regulatorischen Entwicklungen sowie Liquiditäts- und Kreditrisiken. Während das Unternehmen diese Herausforderungen bewältigt, bleibt es seiner Bitcoin-Strategie verpflichtet und ist offen, zur Entwicklung konstruktiver Richtlinien für digitale Vermögenswerte beizutragen.
Quelle: Cryptoslate.com
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