AAVE erneut auf Höchststand? Chainlink könnte jährlich mehrere Millionen Dollar zusätzlich einbringen

Autor: Azuma, Odaily Planet Daily

Die beiden führenden DeFi-Projekte Aave (AAVE) und Chainlink (LINK) haben heute einen deutlichen Anstieg erfahren, aber der Grund dafür ist nicht, dass das Trump-Konzept WLFI erneut investiert hat (siehe (Welche Vermögenswerte könnte das Trump-Familienprojekt WLFI als Nächstes kaufen?)), sondern dass die beiden Projekte eine echte Zusammenarbeit vorantreiben, die beiden Seiten voraussichtlich jährlich mehrere Millionen Dollar zusätzlich einbringen wird.

OKX-Markt zeigt, dass AAVE bis etwa 11 Uhr Beijing-Zeit bei 377,69 USDT liegt, mit einem 24-Stunden-Anstieg von 16,66%; LINK liegt bei 23,9 USDT, mit einem 24-Stunden-Anstieg von 5,8%.

Chainlink SVR

Heute früh um Mitternacht nach Beijing-Zeit gab Chainlink offiziell die Einführung eines neuen Dienstes namens „Smart Value Recapture (SVR)“ bekannt, einer brandneuen Orakel-Lösung, die darauf abzielt, dass DeFi-Anwendungen durch die Preisangebote von Chainlink auf „nicht toxische“ Weise MEV-Werte zurückgewinnen können.

Der sogenannte MEV, d.h. der „Maximal Extractable Value“, bezieht sich auf den Wert, den Blockvorschlagende durch das Einfügen, Ausschließen oder Ändern der Reihenfolge von Transaktionen in einem bestimmten Block erhalten. Als Untergruppe von MEV bezieht sich OEV („Oracle Extractable Value“) auf den MEV, der entsteht, wenn Orakelberichte auf der Kette übertragen und von Kettenanwendungen konsumiert werden. Die häufigsten OEV-Möglichkeiten treten in Kreditprotokollen auf, insbesondere im Liquidationsprozess.

Odaily Hinweis: Der Begriff OEV ist tatsächlich ein beharrliches Missverständnis, da er sich nicht darauf bezieht, dass Orakel aktiv Wert von den Nutzern extrahieren, sondern auf den mit Orakeln verbundenen MEV.

In der aktuellen DeFi-Betriebsumgebung wird der Wert von MEV (insbesondere OEV) von den Teilnehmern des Blockbauprozesses erfasst, wie Suchenden, Bauenden und Validatoren, ohne an die ursprünglichen DeFi-Protokolle, Endnutzer und Orakel zurückgegeben zu werden, die den MEV ursprünglich erzeugt haben. Wenn es einen Weg gibt, diese MEV zurückzugewinnen, würde es helfen, den entsprechenden Wert an seine ursprünglichen Schöpfer zurückzugeben.

Das ist die Absicht von Chainlink beim Aufbau von SVR. Aus der Anwendungsperspektive kann Chainlink SVR nicht für umstrittene MEV-Extraktionsszenarien wie Front-Running oder Sandwich-Angriffe verwendet werden, sondern ist speziell für Liquidations-bezogene Wertabschlussszenarien konzipiert, d.h. zur Lösung des weit verbreiteten OEV-Problems, das Kreditprotokolle betrifft.

Aave-Community-Vorschlag zur Integration

Als einer der Partner, die an der Entwicklung der ursprünglichen Version von SVR beteiligt sind (einschließlich BGD Labs, Flashbots, Aave DAO), initiierte BGD Labs sofort einen ersten Vorschlag im Aave-Community-Forum, um Aave zu ermutigen, SVR so früh wie möglich zu integrieren.

BGD Labs stellte fest, dass die langfristige stabile Funktionsweise von Aave die Wirksamkeit seines Liquidationsmechanismus bewiesen hat, es jedoch auch offensichtliche MEV-Arbitrage-Möglichkeiten gibt – in tatsächlichen Liquidationsszenarien erzielen die Builder oft erhebliche Gewinne, während diese Entitäten nicht den Großteil der Arbeit leisten; währenddessen ist der Anteil der Suchenden, also der Protokollnutzer, viel kleiner.

Chainlinks SVR könnte dieses Problem gut lösen und präziser definieren, wer am meisten von der Transaktionsreihenfolge profitiert. Aus Stabilitätsgründen empfiehlt BGD Labs, in der Anfangsphase SVR nur für 1-3 Vermögenswerte zu implementieren, um die Integration kontrolliert voranzutreiben.

Potenzielle Wertabschätzungsgröße

Laut den Daten von Chainlink hat Chainlink SVR nach den Messungen voraussichtlich eine tatsächliche Rückgewinnungsrate von etwa 40% — für jeden durch Liquidation von MEV verlorenen Wert von 100 Dollar können 40 Dollar zurückgewonnen werden.

Chainlink fügte hinzu, dass, obwohl einige alternative Lösungen behaupten, eine höhere Liquidationsrückgewinnungseffizienz zu erreichen, das Team noch keine konkreten realen Daten gesehen hat, die dies beweisen. Für SVR ist 40% eine konservative, aber realistische Schätzung, aber es benötigt tatsächliche Leistungen, um reale Daten zu sammeln.

BGD Labs fügte hinzu, dass die 40% Rückgewinnungseffizienz dem früheren Umfang des MEV-Lecks entspricht und voraussichtlich mehrere Millionen Dollar an Wert zurückgewinnen kann.

Es ist erwähnenswert, dass BGD Labs ergänzte, dass aus Gründen der Systemvereinfachung die Form der Vermögenswerte, die den Rückgewinnungswert erhalten, ETH sein wird.

Einnahmenteilungsplan

Chainlink gab in der Ankündigung über SVR an, dass der durch SVR zurückgewonnene Wert gemäß einem Standardverhältnis zwischen den integrierten DeFi-Protokollen und dem Chainlink-Netzwerk verteilt wird, wobei 60% des Wertes in DeFi-Protokolle fließen und 40% in das Chainlink-Ökosystem — das Verhältnis ist nicht festgelegt und könnte in Zukunft angepasst werden.

Für den ersten Partner, um eine langfristige Zusammenarbeit mit Aave zu erreichen, schlug Chainlink vor, in den ersten sechs Monaten 65% an Aave und 35% an Chainlink zu teilen, aber die entsprechenden Daten müssen durch die Genehmigung der Aave-Community-Governance genehmigt werden.

Was den endgültigen Fluss des Wertes nach der Einnahmenteilung betrifft, hat Chainlink nicht ausdrücklich darauf hingewiesen, sondern nur erwähnt, dass „die wirtschaftliche Nachhaltigkeit des Chainlink-Orakels durch die Zahlung von Transaktionsgasgebühren und anderen laufenden Infrastrukturkosten unterstützt werden kann“; jedoch hat Aave klar vorgeschlagen, den Rückgewinnungswert zum Wohle der Nutzer zu verwenden, beispielsweise Anreize für die Staker im Umbrella-Modul bereitzustellen – das könnte einer der Gründe sein, warum AAVE derzeit stärker steigt als LINK.