Originalautor: shaofaye 123, Foresight News
Kürzlich hat Grayscale nacheinander den Optimism Trust Fund und den Lido Trust Fund eingeführt. Die Trust Funds von Grayscale, einschließlich SUI und ZEN, zeigen auch in einem vorübergehenden Rückgang weiterhin Aufwärtstrend. Ist der von Grayscale eingeführte Trust Fund tatsächlich eine Sammlung von Blue-Chip-Token und wird er langfristig profitabel sein? Dieser Artikel gibt Ihnen einen Überblick über die 26 von Grayscale derzeit angebotenen Krypto-Trusts und ihre Investitionsrenditen.
Übersicht über die Grayscale Krypto-Trusts
Grayscale ist ein Unternehmen für digitale Vermögensverwaltung, das 2013 gegründet wurde und hauptsächlich eine Vielzahl von Krypto-Asset-Trust-Fonds anbietet, um Investoren legale, regulierte Investitionskanäle zu bieten. Als eines der größten Unternehmen für Krypto-Asset-Management weltweit verwaltet es Vermögenswerte im Wert von mehreren Milliarden Dollar. Bis jetzt hat Grayscale 26 Krypto-Trusts eingeführt.
Die Grayscale Trust Funds sind eine Reihe von Krypto-Asset-Investitionsprodukten, die von Grayscale angeboten werden und es den Investoren ermöglichen, Bitcoin, Ethereum und andere Kryptowährungen indirekt zu halten, ohne sie direkt zu kaufen und zu verwalten. Jeder Trust Fund ist an ein bestimmtes Krypto-Asset gebunden, wie z.B. den Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) und den Grayscale Ethereum Trust (ETHE). Durch diese Trust Funds können Investoren Anteile an Krypto-Assets auf dem öffentlichen Markt kaufen und verkaufen, ähnlich wie bei traditionellen Aktien.
Neben den Einzel-Token-Trust-Fonds hat das von Grayscale eingeführte Portfolio von Token-Kombinationsfonds ebenfalls eine starke Investitionsreferenz. Derzeit sind die Krypto-Trusts unter Grayscale, abgesehen von ETFs, hauptsächlich in drei Phasen unterteilt.
PRIVATE PLACEMENT: Grayscale-Produkte werden zunächst in Form von Privatplatzierungen eingeführt, die es qualifizierten Investoren ermöglichen, in Kryptowährungen zu investieren. Der anfängliche Sperrzeitraum für privat platzierte Aktien beträgt ein Jahr. Derzeit gehören Grayscale Sui Trust, Grayscale Lido DAO Trust und andere zu dieser Phase.
PUBLIC QUOTATION: Eine Form des öffentlichen Marktes, die es allen Investoren ermöglicht, an dieser Kryptowährungsinvestition teilzunehmen. Aufgrund des Mangels an einem kontinuierlichen Rückkaufplan können öffentlich gehandelte Aktien mit einem Aufschlag oder Abschlag auf den Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte gehandelt werden. Derzeit gehören MANA, GLNK, DEFG und andere zu dieser Phase.
SEC REPORTING: Grayscale-Produkte sind die ersten, die der SEC Bericht erstatten. Die Anforderungen an die Berichterstattung an die SEC werden das Offenlegungsniveau weiter erhöhen, den Investoren mehr Transparenz bieten und die Produkte zusätzlicher regulatorischer Aufsicht unterwerfen. Derzeit gehören ETCG, ZCSH, HZEN und andere zu dieser Phase.
Langfristig schwer, BTC zu schlagen
Berichten zufolge hatte Grayscale während des Bullenmarkts von 2020 bis 2021 einen erheblichen Einfluss auf die Kryptowährung, als Grayscale das Bitcoin-Trust-Volumen erheblich erhöhte und eine große Anzahl institutioneller Investoren in den Kryptobereich einführte. Die anderen Krypto-Token, die Grayscale in dieser Zeit einführte, zeigten kurzfristig unterschiedliche Leistungen und konnten langfristig BTC nicht übertreffen.
Um die Investitionsrenditen der Grayscale-Fonds zu verfolgen, hat der Autor die Token-Preise zum Zeitpunkt der Einführung des Trusts und die Token-Preise am 23. Dezember aufgezeichnet und das obige Diagramm erstellt. Zeitlich gesehen konzentrierte sich die Einführung der Krypto-Trust-Produkte von Grayscale zuvor auf 2018 und 2021, und diese Zeitpunkte waren oft Hochphasen oder späte Abschnitte des Bullenmarkts. Dieses Phänomen könnte mit dem relativ langen Zeitraum und dem relativ reifen Markt zusammenhängen, die für die Einführung der Fonds durch Grayscale erforderlich sind. In diesem Jahr, im Dezember, begann Grayscale erneut, Trust-Fonds konzentriert einzuführen. Wird es diesmal gelingen, den Zyklus der kurzfristigen Hochpunkte zu durchbrechen?
Was die Investitionsrenditen betrifft, so zeigen langfristig nur etwa 48 % der Token (einschließlich BTC, ETH) positive Investitionsrenditen, was sogar niedriger ist als die zufällige 50 % Wahrscheinlichkeit beim Münzwurf. Darüber hinaus sind die Renditen weit unter denen von BTC und zeigen langfristig ein negatives EV.
Kurzfristig gesehen hat Grayscale tatsächlich einige glanzvolle Momente mit den eingeführten Token erlebt, aber die meisten traten vor ihrer Einführung auf. XRP hat selbst nach einem starken Rückschlag noch nicht das vorherige Hoch überschritten, und ZEN hat nach drei Tagen anhaltendem Anstieg nur 18 % Investitionsrendite gehalten. Obwohl es Star-Token gibt, die nach ihrer Einführung Höhen erreichen, ist die annualisierte Rendite nach einer langen Haltefrist von 7 Jahren unter 10 %. Allerdings hat das Timing des Einstiegs einen wichtigeren Einfluss auf die Investitionsrendite, und Grayscale Konzept-Token, die in einem Bärenmarkt bei Tiefstständen erworben wurden, haben fast alle die durchschnittlichen Gewinne des Bullenmarktes übertroffen. In dieser Zeit könnte es sinnvoll sein, auf Vermögenswerte zu achten, die bisher keine deutlichen Bewegungen gezeigt haben, da sie möglicherweise im kommenden Jahr eine gute Preissteigerung erleben werden.
Die gehaltenen Token von Grayscale haben zu verschiedenen Zeitpunkten unterschiedliche Indikatoren, was bedeutet, dass die strenge Auswahl von Grayscale tatsächlich existiert.