TL;DR

GMX ist eine dezentrale und erlaubnislose Börse für Perpetual Swaps und Spot-Trades. Händler können problemlos mit On-Chain-Kryptowährungen handeln, indem sie einfach ihre Wallets verbinden. GMX verfügt über einen gleichnamigen nativen Token, der als Governance-, Dienstprogramm- und Wertakkumulationstoken für das GMX-Protokoll fungiert. Benutzer können GMX-Token einsetzen und einen Teil der Protokollgebühren verdienen sowie andere Anreize nutzen. GMX unterstützt derzeit die Netzwerke Arbitrum und Avalanche.

Einführung

Blockchain und seine Anwendung im Finanzwesen und in Kryptowährungen haben die Entwicklung des dezentralen Finanzsektors (DeFi) ermöglicht. Der Aufstieg von DeFi begann im Jahr 2020 mit dem sogenannten „DeFi-Sommer“. Nun zeigt GMX, dass es möglich ist, gehebelte Spot- und Perpetual-Trades dezentral durchzuführen. Das Handelserlebnis ähnelt den Funktionalitäten zentralisierter Broker, erfolgt jedoch direkt über ein persönliches Kryptowährungs-Wallet.

Was ist GMX?

GMX ist eine dezentrale Spot- und Dauerhandelsbörse, die es Benutzern ermöglicht, BTC, ETH und andere beliebte Kryptowährungen direkt von ihren Krypto-Wallets aus zu handeln. GMX-Benutzer können Spot-Swaps und Perpetual-Futures-Geschäfte mit einem Hebel von bis zu 50x durchführen, genau wie bei einem zentralisierten Broker. Anstatt jedoch eine zentrale Börse zu nutzen, verwalten sie ihre Vermögenswerte über eine Kryptowährungs-Wallet.

Ziel von GMX ist es, mit niedrigen Swap- und Handelsgebühren ein besseres Erlebnis zu bieten, ohne dass sich dies auf die Handelspreise auswirkt. Der Handel erfolgt über den nativen Multi-Asset-Pool GLP, der den Liquiditätsanbietern Gebühren erhebt. Darüber hinaus nutzt GMX Chainlink-Orakel, um dynamische Preise und Gesamtpreise von anderen Börsen mit hohem Volumen zu erhalten.

GMX wurde auf der Arbitrum One-Blockchain eingeführt, als das Netzwerk im September 2021 startete. Arbitrum ist eine Layer-2-Rollup-Lösung, die darauf ausgelegt ist, die Geschwindigkeit und Skalierbarkeit von Ethereum-Smart Contracts zu erhöhen. Später im Januar 2022 wurde die GMX-Bereitstellung auf Avalanche fortgesetzt, einer ebenfalls EVM-kompatiblen Hochgeschwindigkeits-Blockchain.

Wie funktioniert GMX?

Der Handel auf GMX wird durch einen Multi-Asset-Pool namens GLP erleichtert. Es besteht zu 50–55 % aus Stablecoins, 25 % ETH, 20 % BTC und 5–10 % aus anderen Altcoins wie Chainlink und Uniswap.

Liquidität wird hinzugefügt, wenn Benutzer GMX Liquidity Provider (GLP)-Token ausgeben. Als Belohnung für die Ausgabe von LPG erhalten sie 70 % aller Gebühren, die auf dieser spezifischen Blockchain generiert werden. Im Gegensatz zu einigen Liquiditätspools erleiden GLP-Token keinen vorübergehenden Verlust.

Jeder kann Anbieter dieses Liquiditätspools werden und im Gegenzug Gebühren verdienen. Benutzer, die Perpetual- oder Spot-Swaps handeln möchten, können dies mit den bereitgestellten Vermögenswerten tun. Darüber hinaus ist der LPG-Pool ein Kontrahent für Händler; Da GLP-Token-Inhaber die für den gehebelten Handel verwendete Liquidität bereitstellen, profitieren sie, wenn Händler verlieren – und umgekehrt.

Der GLP-Token kann mit jedem Ihrer Index-Assets ausgegeben und verbrannt werden, um beliebige Index-Assets einzulösen. Im Gegensatz zum GMX-Token wird er automatisch zum Einsatz hinzugefügt und ist nicht übertragbar. Der Preis, die Belohnungen und die Indexzusammensetzung von GLP unterscheiden sich zwischen den Netzwerken Arbitrum und Avalanche.

Was ist der GMX-Token?

Der GMX-Token ist ein Utility- und Governance-Token. Inhaber können den Token verwenden, um über Vorschläge abzustimmen, die bei der Entscheidung über zukünftige Änderungen der Börse helfen.

Token-Inhaber, die GMX einsetzen, erhalten außerdem drei weitere Belohnungen aus dem Protokoll. Erstens werden 30 % aller generierten Protokollgebühren an GMX-Staker verteilt. Diese Gebühren werden aus Market-Making, Swap-Gebühren und Leverage-Trading erhoben und in ETH oder AVAX gezahlt.

Zweitens verdienen Staker besicherte GMX-Token (esGMX). Diese esGMX-Tokens können auch zum Abstecken, zum Erhalten von Belohnungen oder zum Investieren verwendet werden. Wenn ein Benutzer sie investiert, werden die Token im Laufe von 12 Monaten wieder in GMX umgewandelt. Daher handelt es sich bei esGMX-Ausgaben um eine Form des gesperrten Einsatzes, der Inflation verhindert und Menschen daran hindert, ihre GMX-Token direkt zu verkaufen.

Schließlich verdienen Staker Multiplikatorpunkte, die ihr Einkommen steigern und Langzeitinhaber belohnen, ohne zur Inflation beizutragen. Diese doppelten Anreize fördern das Engagement bei GMX und stärken die dezentrale Eigentümerschaft der Plattform weiter.

Der GMX-Token hat ein maximales Angebot von 13,25 Millionen, wobei 8,2 Millionen im Umlauf sind. Derzeit sind mehr als 83 % der im Umlauf befindlichen Token verpfändet.

Oder geht es nur noch zurück zu GMX?

Handelssystem

Die GMX-Plattform ermöglicht es Händlern, gehebelte Positionen über eine einfache Swap-Schnittstelle zu eröffnen, die traditionellen Handelsplattformen ähnelt. Darüber hinaus ist GMX vertrauenswürdig und selbstverwahrend, was bedeutet, dass jeder Kryptowährungen direkt aus seinem privaten Wallet handeln kann.

Sein Dual-Broker-Modell unterstützt Spot-Swaps und gehebelte Perpetual-Swaps-Geschäfte. Dies sollte die Kapitaleffizienz aufgrund der hohen Vermögensauslastung des LPG-Pools verbessern, wodurch die Einlagen der Benutzer zusätzliche Einnahmen generieren und nicht ungenutzt bleiben.

Die GMX-Plattform ermöglicht den Ein- und Ausstieg aus Handelspositionen ohne Auswirkungen auf den Preis. Dieses Modell hilft Händlern, bessere Einstiegspreise zu erzielen als einige auf Orderbüchern basierende Broker, bei denen es zu Slippage-Problemen kommen kann. GMX nutzt außerdem eine Ansammlung von Chainlink-Orakeln und anderen Preis-Feeds, um Preisschwankungen auszugleichen, was dabei hilft, Positionen vor vorübergehenden Liquidationen zu schützen.

Das Ökosystem

GMX betont die Bedeutung der Community und möchte die DeFi-Mentalität des Engagements und der Tool-Entwicklung bei seinen Benutzern fördern.

Zu den von der Community erstellten Tools gehören ein Telegram-Positionsbot, die gmx.house-Bestenliste, die gmxstats.com-Seite, Dune Analytics Dashboards und Rechner, die Händlern, Stakern und Liquiditätsanbietern zugute kommen. GMX verfügt über eine wachsende Liste von Gemeinschaftsprojekten, die DeFi-Funktionalität mit zusammensetzbaren GMX-Blöcken entwickeln.

Die Community kümmert sich auch um die Kommunikation rund um das GMX-Ökosystem. Beispielsweise beleuchtet der von der Community betriebene wöchentliche Newsletter The Blueberry Pulse die Entwicklungen im GMX-Ökosystem. Blueberry Podcast macht dasselbe im Audioformat.

So verwenden Sie GMX

Handel

1. Die GMX-Handelsschnittstelle wird neben dem Preisdiagramm angezeigt. Um einen gehebelten Handel zu starten, klicken Sie auf „Long“ oder „Short“ und legen Sie Ihre Präferenzen fest. Bei GMX sind auch einfache Spot-Swaps zu günstigen Konditionen möglich. Klicken Sie auf die Registerkarte „Swap“, um die Schnittstelle zu öffnen und zwischen Token im GLP-Pool zu tauschen.

2. Der erste Token stellt die von Ihnen bereitgestellte Sicherheit dar und der darunter liegende Token ist der gehandelte Vermögenswert. Die Leverage-Kontrollleiste zeigt den Betrag an, den Sie aus dem GLP-Pool geliehen haben. Es stehen Limit-, Take-Profit- und Stop-Loss-Orders zur Verfügung.

3. Offene Trades werden unter „Positionen“ angezeigt. Sie können auf „Bearbeiten“ klicken, um Sicherheitenbeträge einzuzahlen oder abzuheben. Das Öffnen und Schließen eines gehebelten Handels kostet eine Gebühr von 0,1 % Ihrer Positionsgröße. Händler zahlen außerdem eine stündliche Leihgebühr, die von der Nutzung abhängt. Ausführliche Anweisungen finden Sie auf der Trading-Hilfeseite.

Abstecken

Um Ihre GMX-Tokens einzusetzen und Belohnungen zu verdienen, müssen Sie Ihr Wallet verbinden und „Einsetzen“ auswählen.

Nachdem Sie die On-Chain-Transaktion in Ihrem Wallet bestätigt haben, verdienen Sie 30 % aller GMX-Protokollgebühren sowie Anreize in Form von esGMX- und Multiplikatorpunkten.

In der GMX-Benutzeroberfläche können Sie unter „Gesamtprämien“ deutlich die Steigerung der drei Prämienarten erkennen. Um die erhaltenen Belohnungen einzusetzen und Ihr Einkommen zu steigern, können Sie auf die Schaltfläche „Compound“ klicken.

So kaufen Sie GMX auf Binance

Sie können GMX auf Kryptowährungsbörsen wie Binance kaufen.

1. Melden Sie sich bei Ihrem Binance-Konto an und gehen Sie zu [Trade] -> [Spot].

2. Geben Sie „GMX“ in die Suchleiste ein, um die verfügbaren Handelspaare anzuzeigen. Wir werden das GMX/BUSD-Paar als Beispiel verwenden.

3. Geben Sie im Reiter [Spot] die Menge an GMX ein, die Sie kaufen möchten. In diesem Beispiel verwenden wir eine Marktorder. Klicken Sie auf [GMX kaufen], um Ihre Bestellung zu bestätigen. Die gekauften GMX-Tokens werden Ihrem Spot-Wallet gutgeschrieben.

GMX-Pläne

GMXs eigene dezentrale autonome Organisation (DAO), GMX DAO, plante ihre Roadmap durch ihren internen Governance-Prozess. Das Ziel von GMX ist es, ein noch vollständigerer und benutzerfreundlicherer DEX für On-Chain-Handel mit Hebelwirkung zu werden. Die aktuelle Roadmap umfasst:

Synthetik

Synthetics werden eine neue Klasse von Token sein, die an der Börse verfügbar sein werden. Synthetische Kryptoassets leiten ihren Wert von jedem zugrunde liegenden Vermögenswert wie Aktien, Rohstoffen oder digitalen Währungen ab. Es handelt sich im Wesentlichen um digitale Darstellungen von Derivaten.

Verbesserte Benutzeroberfläche und UX

GMX ist bestrebt, die Benutzeroberfläche (UI) und das Benutzererlebnis (UX) für Benutzer des Protokolls weiter zu verbessern. GMX plant beispielsweise, TradingView-Charts in seine Plattform zu integrieren.

X4: Protokollgesteuerter Broker

Das langfristige Ziel von GMX besteht darin, ein fortschrittlicher Automated Market Maker (AMM) zu werden, der es anderen DeFi-Projekten ermöglicht, auf seinen Liquiditätspools aufzubauen und die Funktionen ihrer Pools vollständig anzupassen. Diese Projekte könnten dann jedes gewünschte benutzerdefinierte Verhalten beim Kauf und Verkauf von Token sowie beim Hinzufügen und Entfernen von Liquidität festlegen.

Netzwerkausbau

GMX plant außerdem, die Börse neben Arbitrum und Avalanche in einem dritten Blockchain-Netzwerk zu starten.

Schlussbetrachtungen

Der Handel mit Kryptowährungen hat einen langen Weg zurückgelegt. GMX ermöglicht es jedem, der über eine Kryptowährungs-Wallet verfügt, von seinen transparenten dezentralen Austauschdiensten zu profitieren. Händler können die Plattform für Perpetual Swaps und Spot-Trades nutzen. Darüber hinaus können Nutzer durch den Besitz von GMX-Tokens verschiedene Vorteile genießen und sich an der Governance beteiligen. Wie wir gesehen haben, trifft die GMX-Community Entscheidungen über die Zukunft der Plattform; Daher können zu den bereits angebotenen Diensten und Funktionen des Brokers möglicherweise noch neue hinzukommen.