Grayscale hat kürzlich Klage gegen die Securities and Exchange Commission eingereicht und die Entscheidung der Behörde angefochten, die Umwandlung seines Grayscale Bitcoin Trust in einen börsengehandelten Fonds abzulehnen. Das Berufungsgericht des District of Columbia hat einen Termin für die mündliche Verhandlung des Falls anberaumt.

Das Gericht soll im März die Argumente beider Parteien anhören.

Laut dem am 23. Januar eingereichten Gerichtsbeschluss werden beide Parteien ihre Argumente am 7. März um 9:30 Uhr ET vortragen. Grayscale hatte damit gerechnet, dass die mündlichen Verhandlungen im zweiten Quartal beginnen würden.

Im Juni 2022 reichte Grayscale eine Klage gegen die SEC ein, nachdem die Aufsichtsbehörde seinen Antrag abgelehnt hatte, seinen Bitcoin Trust, allgemein bekannt unter dem Tickersymbol GBTC, in einen ETF umzuwandeln.

Nach der Genehmigung des auf Futures basierenden Bitcoin-ETF von ProShares durch die SEC im Oktober 2021 beschloss das Unternehmen, den ETF weiterzuverfolgen, der durch echte Bitcoins und nicht durch Bitcoin-Derivate gedeckt wäre.

Obwohl die Entscheidung mehrfach verschoben wurde, lehnte die SEC den Antrag im vergangenen Sommer letztlich ab und begründete dies mit der Zurückhaltung von Grayscale, auf Anfragen zu Bedenken hinsichtlich Marktmanipulation und Anlegerschutz zu antworten.

Die Kryptoindustrie stand 2022 vor ihren schlimmsten Herausforderungen

Nach einem schwierigen Jahr 2022, das von schwierigen makroökonomischen Umständen, der Verwüstung durch den Fall von Terra, dem Bankrott von Three Arrows Capital, dem Zusammenbruch von Celsius, dem Untergang von Voyager und dem Fall von FTX geprägt war, halten sich die Anleger nun vom Kryptomarkt fern. Grayscales Schwesterunternehmen, der Kryptokreditgeber Genesis, hat letzte Woche Insolvenz angemeldet.

Krypto-Investoren wollen jedoch immer noch, dass die SEC einen US-Spot-Bitcoin-ETF genehmigt – nicht nur, weil dies eine stärkere institutionelle Beteiligung am Kryptomarkt ermöglichen würde. Die Aktien wurden mit einem zunehmenden Abschlag zum Nettoinventarwert (derzeit rund 40 %) verkauft, und die Struktur des Trusts verhindert die Rücknahme von Aktien, was bei den Anlegern zunehmende Besorgnis über den potenziellen Schaden auslöst, den GBTC den Aktionären zufügen könnte.

Viele sind sich einig, dass es für die Anleger das Beste wäre, wenn die SEC dem Antrag von Grayscale zur Umwandlung des Trusts in einen ETF stattgeben würde.

Seit dem 23. Januar war GBTC das erste Kryptoprodukt, mit dem Händler in Bitcoin investieren konnten. GBTC verwaltete Vermögenswerte im Wert von 14,5 Milliarden Dollar. Bevor die USA oder Kanada die Schaffung von Bitcoin-Futures-ETFs oder -ETFs genehmigten, wurde es 2013 eingeführt.

Grayscale ist eine Cash Cow für das von Barry Silbert geleitete Mutterunternehmen Digital Currency Group und kassiert 2 % der jährlichen Gebühren der Investoren. Viele Krypto-Investoren, darunter Cameron Winklevoss von Gemini, haben Silbert kürzlich kritisiert.

Fir Tree Capital Management hat kürzlich Klage gegen Grayscale wegen angeblicher Interessenkonflikte und möglicher Misswirtschaft bei GBTC eingereicht.

Um den Aktionären außerdem einen besseren Weg zu niedrigeren Verwaltungsgebühren und der Einführung eines Rücknahmeprogramms zu bieten, haben Valkyrie und Osprey Funds Grayscale aufgefordert, als Sponsor von GBTC zurückzutreten und ihre Fonds als neuen Sponsor zu benennen.