Autor: Ostium, Krypto-Analyst
Zusammenstellung: Felix, PANews
In diesem Artikel werden 12 Zyklusbestimmungstools und Ausstiegsindikatoren vorgestellt, von denen die meisten wenig bekannt sind. Hier sind die Details:
PI Zyklus
Der PI Zyklus-Hochpunkt-Indikator hat erfolgreich die Hochpunkte der ersten drei Zyklen erfasst. Dieser Indikator verwendet den 111-Tage gleitenden Durchschnitt (dMA) und den Preis des 350 dMA mit dem 2-fachen Wert. In den letzten drei Zyklen hat der Bruch des 111 dMA über den 2-fachen 350 dMA den Hochpunkt des BTC/USD Zyklus markiert. Er wird als PI Zyklus-Hochpunkt bezeichnet, weil 350/111 = 3,153, was nicht weit von 3,142 entfernt ist.
Es wird erwartet, dass es diesmal anders sein könnte, da der erwartete Kreuzpreis über 400.000 Dollar liegen wird (schwer zu erreichen), aber es wird erwartet, dass nach dem Erreichen des 2-fachen 350 dMA von Bitcoin (derzeit etwa 126.000 Dollar) die letzte Aufregungsphase eintreten wird.
MVRV Z Score
Ein weiterer bereits hervorgehobener On-Chain-Indikator ist der MVRV Z-Score, der als Werkzeug zur Bewertung extremer Blasenperioden dient. Der MVRV Z-Score kann helfen, zu identifizieren, ob Bitcoin relativ zum fairen Wert extrem überbewertet oder unterbewertet ist.
Dieser Indikator verwendet den Marktwert von Bitcoin (Preis x zirkulierendes Angebot) und den realen Wert (durchschnittlicher Preis, zu dem jeder Bitcoin zuletzt bewegt wurde x zirkulierendes Angebot) und berechnet den Z-Score zwischen ihnen, um extreme Werte zu identifizieren.
Historisch gesehen hat BTC/USD in den Wochen nach dem Höhepunkt dieses Verhältnisses Zyklus-Hochpunkte gebildet. Es wird erwartet, dass dieser Indikator in dieser Runde des Zyklus mindestens auf 4 ansteigt; wenn er über dieses Niveau steigt, sollten Sie beginnen, andere Ausstiegsindikatoren zu untersuchen.
Eine interessantere und weniger bekannte Version dieses Indikators ist das Whale MVRV (Besitz von 1000 bis 10000 BTC), siehe unten:
Quelle: https://chainexposed.com/AddressWhaleMVRV.html
VAPLI und Decay Oscillator
Der Volatilitätsangepasste Potenzgesetzindex (VAPLI) basiert auf dem Konzept der Potenzgesetze, um die Abweichung des Bitcoin-Preises von der angepassten Potenzgesetzkurve zu messen und wird basierend auf der Volatilität angepasst, um die Veränderungen in der Marktstruktur im Laufe der Zeit zu berücksichtigen. Wie im folgenden Diagramm zu sehen ist, stimmen die Zeiträume, in denen dieser Index auf 100 ansteigt und dann umkehrt und zu sinken beginnt, mit dem Zyklus-Hochpunkt überein. Dieser Wert hat erneut 100 überschritten.
Datenquelle: https://www.bitcoingoodfiatbad.com/charts/power-law-volatility-adjusted-index
Ähnlich wie bei der volatilitätsangepassten Potenzgesetze ist der folgende Potenzgesetz-Abklingkanal (Decay Oscillator), der von Sminston With modelliert wurde. Die Spitzen dieses Oszillators haben innerhalb weniger Tage fast die Höchststände der vorangegangenen Zyklen festgelegt, aber es gibt offensichtlich keinen Weg, um genau zu bestimmen, wo der Höhepunkt erreicht wird: Wenn dieser Indikator jedoch über 90% erreicht, und dann andere Ausstiegssignale betrachtet werden, liegt die Wahrscheinlichkeit, dass Sie sich in der Nähe Ihrer gewünschten Ausstiegsposition befinden, bei 95%. Derzeit liegt dieser Indikator noch unter 60%, was darauf hindeutet, dass sich dieser Marktzyklus noch in einer Aufwärtsphase befindet:
Mayer Multiple
Mayer Multiple ist das Multiple des 200 dMA beim Handel mit Preisen. Obwohl das obige Diagramm hilfreich ist, ist es tatsächlich hilfreicher, es zu normalisieren, da die Volatilität im Laufe der Zeit abnimmt. Das folgende Diagramm zeigt den angepassten Mayer Multiple Indikator. Er hat die historischen Höchststände in Bezug auf den 200 dMA bei weitem noch nicht erreicht, tatsächlich ist er sogar noch nicht auf den Höchststand von März 2024 zurückgekehrt. Wir erwarten, dass der Höchststand von März 2024 übertroffen wird, während wir uns dem Bereich von 0,9 nähern:
Datenquelle: https://www.tradingview.com/script/FFu4JD8k-Mikolaj-Zakrzowski-Adjusted-Mayer-Multiple/
NUPL
NUPL, das für Netto nicht realisierte Gewinne/Verluste steht, verwendet den Marktwert und den realisierten Wert (wie im vorherigen Abschnitt zum MVRV Z-Score hervorgehoben) und zieht den realisierten Wert vom Marktwert ab. Dann wird durch den Marktwert dividiert, die Formel lautet: (Marktwert - realisierter Marktwert) / Marktwert.
Dieses Diagramm bietet einen visuellen Einblick in die Marktstimmung und in welche Phase des Marktzyklus wir uns möglicherweise befinden. Historisch gesehen ist der Zyklus-Hochpunkt nicht weit entfernt, wenn wir 75 % erreichen oder überschreiten.
Terminalpreis
Der Terminalpreis ist ein Werkzeug, das von Analyst Checkmate erstellt wurde. Um diesen Indikator zu berechnen, müssen die Tage, an denen Bitcoin verbrannt wurde, durch das bestehende Bitcoin-Angebot und dessen Umlaufzeit dividiert werden. Dies wird als „Transferpreis“ betrachtet, der Transferpreis multipliziert mit 21.
Die Anwendung ist ganz einfach, sie dient als Referenzbereich, um sicherzustellen, dass die Positionen proportional angepasst sind – jetzt liegt der Preis bei 180.000 Dollar. Das bedeutet nicht, dass man bis 180.000 Dollar warten sollte, um irgendeine langfristige Position aufzulösen, sondern dass man sie in Kombination mit allen anderen Ausstiegsindikatoren verwenden sollte. Bei der Suche nach Ausstiegssignalen sollten andere bereits besprochene On-Chain-Indikatoren mehr Beachtung finden.
4 Jahre MA Multiple
4 Jahre MA Multiple ist sehr einfach: Zeichnen Sie die 4-Jahres gleitende Durchschnittslinie und berechnen Sie, inwieweit der Preis von diesem Multiple abweicht. Historisch gesehen gab es Spitzen, die das 4-Jahres MA um das 4,5-fache überschritten, aber wenn sich dieses Multiple dem 4 nähert, sollten Sie beginnen, auf alle anderen Ausstiegsindikatoren zu achten:
22 Tage RSI
Der 22-Tage RSI-Indikator ist sehr nützlich, natürlich kann auch der 2-Wochen- oder monatliche RSI verwendet werden, aber der 22-Tage RSI ist besonders klar für die Hauptvolatilitätspunkte. Tatsächlich bildet sich jedes Mal, wenn der 22-Tage RSI über 90 Spitzen erreicht, der Zyklus-Hochpunkt innerhalb der folgenden 22 Tage (ausgenommen den Höchststand am 21. November).
Sie können den 22-Tage RSI von BTC in Betracht ziehen. Wenn dieser Indikator über 90 liegt, können Sie innerhalb der folgenden 3-6 Wochen Ihre Position auflösen:
Coinbase / Phantom / Moonshot App-Ranking
Es gibt jetzt viele unterstützende Beweise, die mit dem Lebenszyklus von Kryptowährungen zusammenhängen, dass das Coinbase App Store-Ranking an erster Stelle in der Kategorie „Alle Apps“ steht, was ein klares Signal dafür ist, dass wir uns in der Spitzenzeit des Zyklus befinden.
Phantom und Moonshot können als potenzielle Signale dienen. Wenn Phantom in allen Apps den ersten Platz belegt, ist das ein unbestreitbares Ausstiegsindikator. In der Regel treten die Trendspitzen und -täler im Coinbase App Store im letzten Teil des Zyklus auf, und wenn es in allen Apps den ersten Platz erreicht, gibt es oft innerhalb von weniger als 4 Wochen einen bedeutenden Hochpunkt. Dieser Indikator muss ebenfalls in Kombination mit anderen Indikatoren verwendet werden.
AppFigures kann verwendet werden, um Live-Updates zu verfolgen, oder Sie können Bots wie die Coinbase App Store-Rangliste für tägliche Updates verfolgen. Bitcoindata21 bietet auch regelmäßige Updates mit Stimmungsanalysen an.
Suchtrends
Google Trends können verwendet werden, um die Marktstimmung zu bestimmen und zu verstehen, woran die Massen zu einem bestimmten Zeitpunkt interessiert sind, aber die meisten Menschen suchen nach sehr allgemeinen Schlüsselwörtern wie „Bitcoin“ oder „Kryptowährung“. Sie müssen spezifischer werden, um tatsächlich einige Signale zu erhalten. Zum Beispiel: BINANCE LOGIN, GÜNSTIGSTE KRYPTO, KRYPTO APP, COINMARKETCAP, KRYPTO KAUFEN, KRYPTO PREISE usw.
TOP X Marktkapitalisierung
Dies ist eine Methode zur Bewertung des Marktzyklus, die seit 2020 überwacht wird und sehr hilfreich ist, um die Höhepunkte des Zyklus Mitte 2021 zu verfolgen. Wenn die Erwartung ist, dass Kryptowährungen langfristig wachsen, wird erwartet, dass die Marktkapitalisierung umfassend wächst. Unabhängig davon, wo die Höhepunkte der TOP 10, TOP 25 oder TOP 100 Token des letzten Zyklus lagen, wird dieser Zyklus die Höhepunkte vor dem Erreichen übertreffen.
Zum Beispiel mussten im letzten Zyklus, um in die Top 100 zum Höhepunkt im November 2021 zu gelangen, die Marktkapitalisierung etwa 1,2 Milliarden Dollar erreichen. Heute muss die Marktkapitalisierung 1,25 Milliarden Dollar betragen, um in die Top 100 von Coinmarketcap aufgenommen zu werden. Derzeit hat es leicht die Höhepunkte des letzten Zyklus überschritten. Aus der Perspektive der Gesamtmarktkapitalisierung ist die konservative Erwartung, dass die Marktkapitalisierung der Top 100 vor dem Höhepunkt des Zyklus mindestens etwa 2 Milliarden Dollar erreichen sollte. Sobald dieser Bereich erreicht ist, sollte man ohne Zweifel beginnen, nach Ausstiegsmöglichkeiten zu suchen.
3 Monate annualisierte Basis
Die 3 Monate annualisierte Basis ist nur eine schnelle Möglichkeit, um einen Überblick über die Blasen im Derivatemarkt zu erhalten, obwohl sie mehr dazu beiträgt, zu betonen, wann man vorsichtig sein sollte, das Risiko zu senken, anstatt die gesamte Spot-Investition beim erwarteten Zyklus-Hochpunkt aufzulösen. Dennoch, historisch betrachtet, wird es gefährlich, wenn die 3 Monate annualisierte Basis 30% überschreitet. Denn der Grad der Blase bei Derivaten nimmt zu, je näher wir dem Zyklus-Hochpunkt (oder sogar dem Zwischenhochpunkt) kommen, anstatt zu sinken.
