Im Jahr 2024 steht die Kryptowährung an einem Scheideweg: Der starke Anstieg von Bitcoin steht im krassen Gegensatz zur Schwäche des Gesamtmarkts, bis die regulatorischen Veränderungen zum Jahresende die Aussichten aufhellten.

Die Krypto-Erzählung wird neu ausgerichtet, und 2025 wird einen Neuanfang bringen. Dieser Artikel zielt darauf ab, einen kurzen Rückblick auf die Marktsituation in diesem Jahr zu geben.

Viele Leute in der Krypto-Community glauben, dass der Kryptowährungsmarkt mit der Einführung von Spot-ETF-Produkten zu einem historischen Hoch zurückkehren wird. Aber das ist nicht ganz der Fall, zumindest nicht so, wie viele es erwartet haben.

Im ersten Quartal dieses Jahres stieg Bitcoin mit der Einführung von ETF um über 50% und erreichte 73.000 Dollar. Milliarden von Dollar flossen direkt hinein, und der Markt hatte keine Bedenken mehr hinsichtlich der institutionellen Nachfrage. In etwa 7 Monaten schwankte Bitcoin hauptsächlich zwischen 60.000 und 70.000 Dollar.

Leider haben die meisten Token, abgesehen von wenigen Ausnahmen, mit Schwierigkeiten zu kämpfen. Der anfängliche „Misserfolg“ (oder Mangel an Liquidität) nach der Einführung von Spot-ETH Mitte des Jahres hat diese Probleme verschärft. Die meisten Geschichten des Jahres 2024 drehen sich um gedämpfte Marktstimmungen und interne Konflikte.

Nach den Präsidentschaftswahlen im November kam die Krypto-Industrie schließlich wieder ins Licht. Die Veränderungen der Marktstimmung und der Risikobereitschaft in den letzten Wochen spiegeln dies wider.

Zyklusstrategien kommen in Schwung

Ende 2022 skizzierte Delphi Digital die Gründe für den Boden des Bärenmarktes und äußerte vor über 15 Monaten den Glauben an den bevorstehenden Bullenmarktzyklus. In ihrem Bericht vom letzten Jahr prognostizierten sie, dass Bitcoin im vierten Quartal 2024 ein neues Hoch überschreiten wird.

Makro betrachtet hat die Realität immer den Erwartungen entsprochen. Bis jetzt war das Bitcoin-Halving nicht der Hauptkatalysator des Kryptowährungszyklus, sondern der Liquiditätszyklus.

Ende letzten Jahres listete Delphi Digital die Bedingungen auf, die für eine starke Leistung von Bitcoin im ersten Quartal sprechen, darunter einen Anstieg der globalen Liquidität. Sie warnten jedoch auch, dass das Risiko eines Marktrückgangs von Ende des ersten Quartals 2024 bis Anfang des zweiten Quartals hoch ist. Der Grund dafür ist, dass Anzeichen für eine Abschwächung der Liquiditätsdynamik zu beobachten sind.

In diesem Jahr ist Bitcoin um über 130% gestiegen, und das ohne viel Unterstützung der US-Notenbank. Tatsächlich ist die Liquidität der US-Notenbank in den letzten 9-10 Monaten stetig gesunken.

Optimismus kehrt zurück

Das Jahr 2024 ist ein seltsames Jahr für den Krypto-Markt. Einerseits haben sich die meisten Mainstream-Währungen auf historische Höchststände erholt, während der breitere Altcoin-Markt ebenfalls einen Aufschwung erlebt hat.

Aber die Krypto-Community (wie Twitter) war in diesem Jahr größtenteils mit internen Konflikten beschäftigt. Die gedämpfte Stimmung im Jahr 2024 steht im krassen Gegensatz zu den positiven Preisbewegungen.

Der Grund für die negative Marktstimmung ist zunächst die Dominanz von Bitcoin. Bitcoin ist seit Jahresbeginn um 130% gestiegen und hat damit einen neuen Höchststand in den letzten drei Jahren erreicht.

Ein zweiter Faktor ist die Dezentralisierung: Einige Token steigen im Preis, einige Token steigen nur leicht, aber die meisten Token fallen oder stagnieren.

Der von vielen als selbstverständlich erachtete klassische „Weg zur Altcoin-Saison“ wurde nicht realisiert.

Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage

Wie in vielen Berichten des letzten Jahres erwähnt, kämpft der Krypto-Markt mit einem enormen Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage. Kurz gesagt, die Nachfrage nach Kryptowährungen hat mit dem Gesamtangebot an Kryptowährungen nicht Schritt gehalten. Der Grund dafür ist wie folgt.

Zu viele Token

Der Aggregator hat über 10.000 Token eingeführt, während es 2017 nur etwa 1.500 waren, was einem Wachstum von 10-fach entspricht.

Anwendungen wie pump.fun machen die Token-Erstellung einfach: Seit Januar 2024 wurden über 4 Millionen Token ausgegeben, mehr als 50 Millionen Token wurden in Solanas Raydium eingeführt.

Fortdauer von Memecoin

2024 brachte das Major-Memecoin-Barbell-Portfolio hervor.

Werden sich diese Marktdynamiken halten, wird Memecoin ein Jahr lang dominieren? Oder kehrt der Krypto-Markt zu den Grundlagen zurück?

Die Realität ist komplexer und wird von spekulativer Begeisterung und sich ändernden Markttrends beeinflusst.

Solana beschleunigt die Entwicklung

Im letzten Zyklus stieg SOL in einem Jahr von 1 Dollar auf 260 Dollar. Obwohl das Ökosystem noch in den Kinderschuhen steckt, zieht es Teams wie Jito, Drift und Helium an. All diese Teams werden ein grundlegender Teil des Netzwerks sein.

Solana ist letztendlich zu hoch gestiegen. Mit dem Zusammenbruch von FTX, dem Bärenmarkt und den Zweifeln an der Stabilität der Blockchain fiel SOL um 96%.

An Weihnachten 2022 hat Bonk 50% des Angebots an die Solana-Community verteilt. Der Handelspreis von SOL lag bei 11 Dollar, die Aussichten waren nicht sehr optimistisch. Einige Tage später fiel SOL auf ein niedriges Niveau von 8 Dollar und beendete ein hartes Jahr.

Solana wurde 2023 aus der Asche wiedergeboren. Das Kernteam konzentrierte sich mit Drift Protocol, Jito und Tensor Foundation darauf, treue Nutzer zu bedienen und Innovationen voranzutreiben, um die Erholung zu fördern.

Mit dem Eintritt in das Jahr 2025 bestehen weiterhin einige Fragen:

  • Ist der Aufwärtstrend von SOL vorbei?

  • Wird Memecoin verschwinden?

  • Kann Base Marktanteile gewinnen?

  • Wird Ethereum zurückschlagen?

Obwohl diese Bedenken berechtigt sind, erfassen sie nicht den Kern des Problems. Solanas Leistung im Jahr 2025 wird auf zwei grundlegenden Überzeugungen basieren:

  • Die Daten von Solana zeigen, dass SOL/ETH neu bewertet wird. Niedrigere Aktivitätsniveaus zeigen starke Grundlagen und deuten auf ein größeres Aufwärtspotenzial im Vergleich zu ETH hin.

  • Führung und Kultur: Solanas unermüdliche Innovation und das florierende Ökosystem verleihen ihm einen einzigartigen Vorteil im Bereich der Kryptowährungen.

Das Jahr 2024 kann als Wendepunkt für die Branche angesehen werden, aber niemand weiß genau, wie sich 2025 entwickeln wird.