Was bedeutet es, 1 Million Bitcoins als strategische Reserve zu haben?
Laut der Statistik der World Gold Council belief sich die Gesamtgoldreserve der Federal Reserve bis zum dritten Quartal 2024 auf 8.133,46 Tonnen (ca. 530 Milliarden US-Dollar) und belegt damit den ersten Platz weltweit. Der aktuelle Marktwert von 1 Million Bitcoins liegt bei fast 100 Milliarden US-Dollar, was etwa 19% der US-Goldreserven ausmacht, was als ziemlich beträchtlich angesehen werden kann.
Bildquelle: World Gold Council
Mit dem zunehmenden Interesse von Institutionen/Unternehmen und souveränen Staaten, "strategische Bitcoin-Reserven" einzurichten, steht Bitcoin möglicherweise vor seinem "Fort Knox-Moment". Wird es, ähnlich wie Gold, ein wichtiger Bestandteil des globalen Reservesystems werden?
Das nächste Jahrzehnt könnte das entscheidende Zeitfenster für die Enthüllung dieser Antwort sein.
"Strategische Reserveanlagen", was bedeutet das?
Auf der Bitcoin2024-Konferenz, die im Juli 2024 stattfindet, versprach Trump in seiner Rede, die von der Regierung gehaltenen und zukünftig erworbenen Bitcoins "nie zu verkaufen" und bestand auf dem Konzept von "strategischen Bitcoin-Reserven".
Mit Trumps Wahl und den jüngsten Ernennungen von krypto-freundlichen Personen in Schlüsselpositionen wie dem US-Finanzminister, dem Vorsitzenden der SEC und dem Krypto-Zar des Weißen Hauses rückt die Vorstellung, Bitcoin in strategische Reserven aufzunehmen, näher an die Realität.
Bildquelle: Bitcoin2024
Was genau sind "strategische Reserveanlagen"?
Grundsätzlich sind "strategische Reserveanlagen" kritische Vermögenswerte, die von Regierungen oder regionalen Regierungen gehalten werden, um auf wirtschaftliche Schwankungen, Finanzkrisen oder geopolitische Risiken zu reagieren und die finanzielle Stabilität, die wirtschaftliche Sicherheit und die internationale Wettbewerbsfähigkeit des Landes zu wahren. Solche Vermögenswerte zeichnen sich in der Regel durch hohen Wert und allgemeine Akzeptanz, Sicherheit und Stabilität sowie Liquidität aus.
Auf Unternehmensseite helfen "strategische Reserveanlagen", finanzielle Stabilität zu erreichen, die Risikobeständigkeit zu erhöhen und langfristige Wachstumsstrategien zu unterstützen. Besonders in wirtschaftlich turbulenten Zeiten sind strategische Reserveanlagen oft die erste Verteidigungslinie gegen Risiken.
Traditionelle strategische Reserveanlagen umfassen hauptsächlich:
Gold: Aufgrund seiner Knappheit und Inflationsbeständigkeit wird es weithin als stabiler Wertspeicher angesehen;
Währungsreserven: Währungsreserven, die hauptsächlich aus US-Dollar bestehen, sind ein wichtiges Mittel zur Unterstützung des internationalen Handels und der Zahlungen;
Sonderziehungsrechte (SZR): Von dem Internationalen Währungsfonds (IWF) zugewiesen, um die offiziellen Reserven der Mitgliedsländer aufzustocken;
Daraus ist zu erkennen, dass Vermögenswerte, die als "strategische Reserve" gelten können, sowohl stabile Werte, globale Anerkennung als auch bequeme Zirkulation vereinen müssen. Bitcoin, als aufstrebendes digitales Asset, erfüllt diese Bedingungen schrittweise und wird zunehmend als potenzielle Option neben Gold betrachtet.
Es ist bemerkenswert, dass neben Trumps "Verpflichtung" am 31. Juli 2024 Senator Cynthia Lummis einen Gesetzentwurf (BITCOIN Act of 2024) im Kongress einbrachte, der klar fordert, dass "das US-Finanzministerium innerhalb von 5 Jahren 1 Million Bitcoins kaufen muss und diese mindestens 20 Jahre halten muss, es sei denn, sie werden zur Begleichung von nicht beglichenen Bundesverbindlichkeiten verwendet". Zudem plant man, die Federal Reserve zu verlangen, "jährlich einen bestimmten Betrag des Nettogewinns für den Kauf von Bitcoins zu verwenden".
Dieser Plan zielt darauf ab, sicherzustellen, dass die US-Regierung in den nächsten zwanzig Jahren über ausreichende Bitcoin-Bestände verfügt, um dem Land langfristige finanzielle Absicherungsinstrumente zu bieten. Der Gesetzentwurf wurde bereits dem Bankenausschuss des US-Senats zur Diskussion und Abstimmung vorgelegt und muss nach Genehmigung durch beide Kammern zur Unterzeichnung an Trump weitergeleitet werden.
Bildquelle: PANews
Warum Bitcoin neben Gold und Währungsreserven?
Aus der Perspektive der Vermögensallokation ist Goldreserve nicht absolut besser, je mehr, desto besser.
Die Hauptüberlegung ist, dass Gold als physisches Asset keine Zinsen oder Erträge generiert, während die Liquiditätsrendite ebenfalls nicht signifikant ist. Das ist der Kern von Buffetts langfristig vorsichtiger Haltung gegenüber Gold – "Gold kann keine Zinszahlungen generieren, daher fehlt der Zinseszinseffekt."
Kritischer ist, dass Goldreserven hohe Kosten für Lagerung und Wartung tragen müssen. Für die meisten Länder stellt das effektive Management und die Sicherheit von Goldreserven eine nicht zu unterschätzende finanzielle Belastung dar. Beispielsweise sind die Sicherheitsausgaben für das emblematische Goldlager der Federal Reserve, Fort Knox, beeindruckend:
In Kentucky, dem strategischen Herzen der USA, verwendet man eine tief unterirdische Struktur mit dicken Stahlbeton-Schutzwänden und einem 24/7-Sicherheitssystem, das ganzjährig von Militäreinheiten mit zehntausend Mann besetzt ist. Dies macht die Goldreserve nicht nur zu einer Sicherheitsanforderung, sondern auch zu einer kontinuierlichen Belastung der Staatsausgaben.
Bildquelle: PANews
Im Gegensatz dazu sind die Lagerkosten von Bitcoin nahezu vernachlässigbar. Es ist keine physische Fläche erforderlich und es sind keine teuren Sicherheitsvorkehrungen nötig; man benötigt lediglich eine sichere Wallet, Multisignatur-Wallet-Technologie und ein dezentrales Netzwerk zur Validierung, um eine effiziente Speicherung und Verwaltung zu gewährleisten.
Auf staatlicher Ebene konzentrieren sich die Bitcoin-Lagerkosten hauptsächlich auf Technologie und Netzwerkwartung, die weit unter den physischen Schutzkosten von Gold liegen. Dies bedeutet, dass selbst wenn Bitcoin keine direkten Erträge generiert, die Haltekosten erheblich niedriger sind als die von Gold und mehr Raum für das Netto-Wachstum des Vermögens bieten.
Gleichzeitig sind physische Goldtransaktionen oft mit komplexen Abläufen wie physischer Lieferung, Lagerung und Transport verbunden, die mehrere Tage bis Wochen in Anspruch nehmen können. Der Goldmarkt ist oft durch die zeitlichen und geografischen Beschränkungen des traditionellen Finanzsystems limitiert, während Bitcoin durch Börsen 24/7 weltweit gehandelt werden kann.
Neben Gold sind Währungsreserven (wie Euro, Yen usw.) als von anderen Ländern ausgegebene Fiat-Währung nicht nur vom wirtschaftlichen Zustand des Ausgabelandes abhängig, sondern auch anfällig für geopolitische Risiken. Bitcoin kann aufgrund seiner Knappheit monetäre Politikeingriffe vermeiden und das Risiko der Abwertung durch übermäßige Ausgabe umgehen. Zudem können alle Inhaber (ob Einzelpersonen, Institutionen oder souveräne Staaten) weltweit frei speichern, transferieren und handeln.
Diese Dezentralisierung stellt sicher, dass Bitcoin nicht von politischen und wirtschaftlichen Interventionen beeinflusst wird, selbst in globalen Krisenzeiten kann seine Wertaufbewahrungsfunktion stabil bleiben.
Bildquelle: PANews
Unternehmen/Institutionen und souveräne Staaten werden zu Bitcoins "Pikachu".
Aktuell hat Bitcoin einen Gesamtmarktwert von 2 Billionen US-Dollar und aufgrund seiner Eigenschaften, die keine physische Lagerung erfordern, globale Zirkulation, hohe Transparenz und Inflationsbeständigkeit, wird es schrittweise zu einem potenziellen Reserveinstrument. Immer mehr Unternehmen/Institutionen und sogar souveräne Staaten beginnen, Bitcoin in ihre strategischen Reserven zu integrieren.
US-Regierung: Einer der größten Bitcoin-Besitzer der Welt
Überraschenderweise ist die US-Regierung tatsächlich einer der größten Bitcoin-Besitzer der Welt. Über die Jahre hat sie durch Vollzugsmaßnahmen von Cyberkriminellen, Geldwäscheorganisationen und Dark-Web-Märkten große Mengen an Bitcoin beschlagnahmt und hält derzeit etwa 200.000 Bitcoins im Wert von fast 2 Milliarden US-Dollar.
Als der "krypto-freundlichste Präsident" in der Geschichte der USA (zumindest in Bezug auf öffentliche Äußerungen) wird es sich zeigen, ob Trump in den nächsten 4 Jahren Bitcoin in das Bundesreservevermögenssystem integrieren kann. Es ist jedoch absehbar, dass die von der US-Regierung gehaltenen Bitcoins möglicherweise die häufigen Verkaufsmodelle hinter sich lassen und beginnen werden, ihren langfristigen strategischen Wert zu erkunden.
Bildquelle: PANews
El Salvador: Tägliche Investition in 1 Bitcoin
El Salvador, das erste Land der Welt, das Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel etabliert hat, verabschiedete bereits am 7. September 2021 die entsprechenden Gesetze. Anschließend wurde die elektronische Geldbörse Chivo eingeführt, die jedem Nutzer, der sie herunterlädt, 30 US-Dollar in Bitcoin gutschreibt, wodurch Bitcoin nicht nur in die nationale Wirtschaft integriert wurde, sondern auch seinen festen Kurs in Richtung "Bitcoinisierung" unterstreicht.
Bei starken Preisschwankungen auf dem Kryptomarkt gibt Präsident Nayib Bukele von El Salvador oft sofort über soziale Medien Kaufankündigungen für Bitcoin bekannt, um Vertrauen in den Markt zu schaffen. Derzeit hält El Salvador den Rhythmus von täglich 1 Bitcoin und hat bis zum 10. Dezember 5.959,77 Bitcoins im Wert von etwa 57,7 Millionen US-Dollar.
Obwohl diese Haltegröße weltweit nicht signifikant ist, ist die feste Bitcoin-Strategie eines kleinen Landes von großer Vorbildwirkung und bietet anderen Ländern ein einzigartiges Experimentierfeld.
Bildquelle: PANews
All-in-Bitcoin von MicroStrategy
Außerhalb souveräner Staaten ist das börsennotierte Unternehmen MicroStrategy ohne Zweifel das Vorbild der Bitcoin "Hodl"-Industrie – die Strategie "Kaufen, Kaufen, Kaufen" ist längst ein offenes Geheimnis, und die Menge, die gehalten wird, übersteigt die Reserven aller souveränen Staaten auf öffentlicher Ebene.
MicroStrategy kaufte erstmals Bitcoin am 11. August 2020 und investierte 250 Millionen US-Dollar in 21.454 Stück, mit einem ersten Kaufpreis von etwa 11.652 US-Dollar pro Stück. Danach wurde ein kontinuierliches Aufstockungsmodell eingeleitet, der letzte Kauf war am 9. Dezember, etwa 2 Milliarden US-Dollar für 21.550 Stück, mit einem Durchschnittspreis von 98.783 US-Dollar pro Stück.
Bis zum 8. Dezember 2024 hat MicroStrategy insgesamt etwa 25,6 Milliarden US-Dollar in den Erwerb von 423.650 Bitcoins investiert, mit einem Durchschnittspreis von etwa 60.324 US-Dollar pro Stück. Bei einem aktuellen Preis von 97.000 US-Dollar ergibt sich ein unrealisiertes Gewinnpotenzial von etwa 15,5 Milliarden US-Dollar.
"Hodl" Bitcoins Tesla
Am 20. Dezember 2020, nachdem Michael Saylor von MicroStrategy anderen CEOs empfohlen hatte, ihm zu folgen, äußerte Elon Musk erstmals Interesse am Kauf von Bitcoin. Ende Januar 2021 änderte Musk seine Twitter-Biografie in #Bitcoin, und Tesla gab im Februar 2021 bekannt, 1,5 Milliarden US-Dollar in Bitcoin zu investieren.
Tesla verkaufte im ersten Quartal 2021 10% seiner Bitcoins, was laut Musk dazu diente, "die Liquidität zu testen und die Machbarkeit von Bitcoin als Cash-Alternative in der Bilanz zu überprüfen."
Laut Arkham-Daten hielt Tesla zum Zeitpunkt der Veröffentlichung 11.509 Bitcoins, das Haltevolumen hatte einen Marktwert von etwa 1,1 Milliarden US-Dollar.
Bildquelle: PANews
Andere Länder und Mainstream-Unternehmen/Institutionen: Bitcoin-Reserven bewegen sich in Richtung Mainstream.
Der strategische Wert von Bitcoin dringt von der staatlichen Ebene in die Unternehmens- und Institutionsebene vor. Die staatlichen Reserven beeinflussen direkt die politische Umgebung, während Unternehmen der Hauptantrieb für die Akzeptanz sind. Bitcoin ist nicht nur ein Absicherungsinstrument, sondern wird auch zu einem entscheidenden strategischen Element in den Bilanzen von Unternehmen.
In letzter Zeit haben Technologie-Giganten wie Microsoft und Amazon positive Anregungen von Investoren erhalten, Bitcoin in ihre Bilanz aufzunehmen.
Michael Saylor, Gründer von MicroStrategy, hat dem Vorstand von Microsoft einen Vorschlag zur Bitcoin-Investition unterbreitet und argumentiert, dass dies den Unternehmenswert erheblich steigern und langfristige Renditen für die Aktionäre schaffen wird.
Gleichzeitig empfiehlt das konservative amerikanische Think Tank National Center for Public Policy Research, dass Amazon 1% seines Gesamtvermögens in Bitcoin investiert, um den Aktionärswert zu steigern und das Risiko der Abwertung der Fiat-Währung abzusichern.
Mainstream-Institutionen und traditionelle Unternehmen, die Bitcoin in ihre Bilanzen aufnehmen, können folgende Vorteile mit sich bringen:
Inflationsbeständigkeit: Die Knappheit von 21 Millionen Bitcoins verleiht Bitcoin starke inflationsbeständige Eigenschaften, die Unternehmen helfen, den Wert ihrer Vermögenswerte in einer globalen monetären Lockerungsumgebung stabil zu halten;
Diversifiziertes Investitionsportfolio: Als aufstrebende Anlageklasse bereichert Bitcoin die Dimensionen der Vermögensallokation der Unternehmen, verringert die Abhängigkeit von einer einzelnen Anlage und verbessert die finanzielle Stabilität;
Stärkung der Unternehmensmarke und Marktimage: Der Besitz von Bitcoin zeigt die Umarmung von innovativen Technologien und zukünftigen Wirtschaftsmodellen durch das Unternehmen, steigert die Wettbewerbsfähigkeit auf dem Markt und formt ein zukunftsorientiertes Markenimage;
Im Prozess der Integration von Bitcoin in die Bilanz müssen Unternehmen zwei kritische Probleme lösen: Wie man große Vermögenswerte sicher verwahrt und wie man OTC-Bedürfnisse (Over-the-Counter) effizient erfüllt, um Marktstörungen zu vermeiden. Dies hat zu einem florierenden Markt für professionelle Verwahrung und OTC-Dienstleistungen geführt, um den strengen Anforderungen der Unternehmen an das Management digitaler Vermögenswerte gerecht zu werden.
Es ist bemerkenswert, dass mit der Entwicklung des Marktes auch das Ökosystem für digitale Vermögensdienstleistungen ständig verbessert wird. In der Verwahrungsindustrie haben viele Plattformen begonnen, unabhängige Wallet-Designs und Insolvenztrennungsmechanismen zu verwenden und Versicherungsschutz einzuführen, um verschiedenen Risiken zu begegnen. Beispielsweise haben lizensierte Börsen wie OSL in Hongkong Partnerschaften mit Versicherungsunternehmen wie Canopius geschlossen, um den Schutz auf mehrere Dimensionen wie Cybersicherheit und technische Ausfälle auszuweiten. Gleichzeitig wird im Bereich OTC-Handel als lizenzierte Compliance-Plattform durch die Anbindung an das traditionelle Bankwesen eine regulierte und effizientere Handelsumgebung für institutionelle Investoren geschaffen.
Bitcoin im nächsten Jahrzehnt: Spekulationsvermögen oder globale strategische Reserve?
Bitcoin ist von einem Randvermögen zu einem neuen Star der globalen strategischen Reserven aufgestiegen. Von souveränen Staaten bis hin zu Mainstream-Institutionen/traditionellen Unternehmen definieren immer mehr Akteure ihre Rolle neu. Knappheit, Dezentralisierung und hohe Transparenz machen es zu "digitalem Gold".
Obwohl die Preisschwankungen nach wie vor umstritten sind, schreitet die Akzeptanz von Bitcoin unaufhaltsam voran. Sollte Trumps Konzept für "strategische Reserveanlagen" Realität werden, wird Bitcoin in seiner Stellung Gold nachfolgen, und seine strategische Bedeutung könnte Gold übertreffen:
Gold mag physisch knapp sein, aber seine Verteilung und der Handel hängen von komplexen Logistik- und Regulierungsstrukturen ab. Bitcoin nutzt die Blockchain-Technologie, benötigt keine physische Lagerung oder Transport und ermöglicht einen grenzenlosen schnellen Umlauf, was es besser geeignet macht als nationale und institutionelle Reserveanlagen, um mehr strategische Verantwortung zu übernehmen. Dieser Vorteil hat auch dazu geführt, dass professionelle Dienstleister wie OSL ihre Infrastruktur weiter verbessern, um eine One-Stop-Lösung von Verwahrung bis Handel für institutionelle Kunden zu schaffen.
Im kommenden Jahrzehnt wird das Potenzial von Bitcoin als globaler strategischer Reservevermögen vollständig freigesetzt, und die Anwendungsszenarien dürften weiter expandieren. Vom nationalen "langfristigen Halten von Coins" bis hin zu Unternehmens-/Institutions-"Kauf und Halten", wird der Einfluss von Bitcoin weiterhin wachsen. Globale Führer und Unternehmen wie MicroStrategy, Microsoft und Amazon haben sich zu den besten Botschaftern von Bitcoin entwickelt, was die globale Marktakzeptanz von Kryptowährungen erheblich steigert.
"Das kleine Boot hat viele hohe Berge überwunden", egal ob Bitcoin in den nächsten 4 Jahren zu einer strategischen Reserveanlage der Vereinigten Staaten oder anderer Länder wird, es hat bereits einen entscheidenden Sieg auf dem Weg zur Akzeptanz errungen. Mit immer mehr Institutionen, die Bitcoin integrieren, wird der Aufbau professioneller finanzieller Infrastruktur für digitale Vermögenswerte in Zukunft eine noch wichtigere Rolle spielen.
[Haftungsausschluss] Der Markt birgt Risiken, Investitionen sollten mit Vorsicht erfolgen. Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar, die Nutzer sollten prüfen, ob die hierin enthaltenen Meinungen, Ansichten oder Schlussfolgerungen auf ihre spezifischen Umstände zutreffen. Investieren Sie entsprechend, die Verantwortung liegt bei Ihnen.
Dieser Artikel wurde mit Genehmigung von (PANews) übernommen.
Ursprünglicher Autor: Yuliya
„Unternehmen horten Bitcoin! Steht der Trend zu strategischen Bitcoin-Reserven bevor? Wird BTC von einer Spekulation zum Mainstream?“ Dieser Artikel wurde zuerst in „Crypto City“ veröffentlicht.