Der Krypto-Bullenmarkt wird bis 2025 anhalten und im ersten Quartal seinen ersten Höhepunkt erreichen. An der Spitze des Zyklus prognostizieren wir, dass der Wert von Bitcoin (BTC) etwa 180.000 US-Dollar betragen wird, während der Handelspreis von Ethereum (ETH) über 6.000 US-Dollar liegen wird.
Quelle: VanEck
Artikel von: Matthew Sigel, Patrick Bush
Artikelübersetzung: BitpushNews
Bevor wir mit den Prognosen für 2025 beginnen, wollen wir uns einen Moment Zeit nehmen, um unsere Prognosen für 2024 zu überprüfen. Bei diesen Prognosen haben wir 8,5 Vorhersagen richtig getroffen, was einer Genauigkeitsrate von 56,6% entspricht. Obwohl nicht perfekt, war 2024, mit Bitcoin über 100.000 US-Dollar und Ethereum über 4.000 US-Dollar, ein Jahr, das man sich merken sollte, selbst wenn einige Vorhersagen ungenau waren.
Rückblick auf die Krypto-Prognosen 2024
Spot BTC ETP feiert Premiere – (1 Punkt)
Der Bitcoin-Halving-Prozess verläuft reibungslos – (1 Punkt)
Bitcoin erreicht im vierten Quartal 2024 einen historischen Höchststand – (1 Punkt)
Ethereum bleibt weiterhin auf dem zweiten Platz hinter Bitcoin – (1 Punkt)
L2 dominiert die Ethereum-Aktivität (aber der L2 TVL liegt immer noch unter Ethereum) – (0,5 Punkte)
Marktkapitalisierung von Stablecoins erreicht ein historisches Hoch – (1 Punkt)
Der Anteil des Handelsvolumens an dezentralen Börsen erreicht Rekordwerte – (1 Punkt)
SOL übertrifft ETH – (1 Punkt)
Die Akzeptanz von DePIN-Netzen nimmt stetig zu – (1 Punkt)
Jetzt kommen wir zur Sache: Unsere Krypto-Prognosen für 2025.
Die zehn wichtigsten Krypto-Prognosen für 2025
Der Krypto-Bullenmarkt erreicht im ersten Quartal seinen Zwischenhöhepunkt und setzt im vierten Quartal neue Höchststände.
Die USA umarmen Bitcoin durch strategische Reserven und erhöhte Akzeptanz von Kryptowährungen.
Der Wert tokenisierter Wertpapiere übersteigt 50 Milliarden US-Dollar
Das tägliche Abrechnungsvolumen von Stablecoins erreicht 300 Milliarden US-Dollar
Die Onchain-Aktivität von KI-Agenten übersteigt 1 Million Agenten
Der Gesamtwert (TVL) der Bitcoin Layer 2 erreicht 100.000 BTC
Ethereum Blob Space generiert 1 Milliarde US-Dollar Gebühren
DeFi erreicht ein Allzeithoch, DEX-Handelsvolumen 4 Billionen US-Dollar, TVL 200 Milliarden US-Dollar
Der NFT-Markt erholt sich, das Handelsvolumen erreicht 30 Milliarden US-Dollar
Die Leistungsdifferenz zwischen DApp-Token und L1-Token verringert sich
1. Der Krypto-Bullenmarkt erreicht im ersten Quartal seinen Zwischenhöhepunkt und setzt im vierten Quartal neue Höchststände.
Wir glauben, dass der Krypto-Bullenmarkt bis 2025 anhalten wird und im ersten Quartal seinen ersten Höhepunkt erreichen wird. An der Spitze des Zyklus prognostizieren wir, dass der Wert von Bitcoin (BTC) etwa 180.000 US-Dollar betragen wird, während der Handelspreis von Ethereum (ETH) über 6.000 US-Dollar liegen wird. Andere bekannte Projekte wie Solana (SOL) und Sui (SUI) könnten 500 US-Dollar bzw. 10 US-Dollar übertreffen.
Nach dem ersten Höhepunkt erwarten wir einen Rückgang von BTC um 30%, während die Sommermarktbereinigung die Altcoins mit einem Rückgang von bis zu 60% konfrontieren wird. Im Herbst könnte jedoch eine Erholung eintreten, bei der die Haupt-Token an Dynamik gewinnen und bis zum Jahresende frühere historische Höchststände zurückgewinnen. Um zu beurteilen, wann der Markt nahe an einem Höhepunkt ist, beobachten wir die folgenden Schlüsselindikatoren:
Anhaltend hohe Finanzierungsraten: Wenn Händler Geld leihen, um auf steigende BTC-Preise zu setzen, sind sie bereit, drei Monate oder länger über 10% Finanzierungszinsen zu zahlen, was auf übermäßige Spekulation hinweist.
BTC Perps Finanzierungsrate > 10% und über mehrere Monate wird ein bearisches Signal sein.
Quelle: Glass Node, Stand 8. Dezember 2024. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse. Es handelt sich nicht um eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren.
Übermäßige nicht realisierte Gewinne: Wenn der Anteil der BTC-Inhaber mit großen unrealisierten Gewinnen (eine Gewinn-Kosten-Quote von 70% oder höher) stabil bleibt, deutet dies auf einen optimistischen Markt hin.
Überbewertung im Vergleich zur realisierten Bewertung: Wenn der MVRV (Marktkapitalisierung zu realisierter Bewertung) über 5 liegt, zeigt dies, dass der BTC-Preis weit über dem durchschnittlichen Kaufpreis liegt, was normalerweise auf eine Überhitzung hinweist.
Rückgang der Bitcoin-Dominanz: Wenn der Anteil von Bitcoin am gesamten Kryptowährungsmarkt unter 40% fällt, bedeutet dies eine spekulative Verschiebung hin zu riskanteren Altcoins, was typisches Verhalten in späteren Zyklen ist.
Mainstream-Spekulation: Eine Flut von Nachrichten über fragwürdige Projekte von Freunden, die sich nicht mit Kryptowährungen auskennen, ist ein zuverlässiges Signal für eine spekulative Euphorie nahe dem Höhepunkt.
Historisch gesehen waren diese Indikatoren stets zuverlässige Signale für Markthochphasen und werden unsere Aussichten leiten, während wir auf die erwarteten Marktzyklen von 2025 reagieren.
Zum Beispiel eine "Top Signal"-Nachricht von einem Freund, den ich vor fünf Jahren kennengelernt habe.
2. Die USA umarmen Bitcoin durch strategische Reserven und erhöhte Akzeptanz von Kryptowährungen.
Die Wahl von Donald Trump hat dem Kryptomarkt einen enormen Schub gegeben, da seine Regierung krypto-freundliche Führungspersönlichkeiten in Schlüsselpositionen ernannt hat, darunter Vizepräsident J.D. Vance, Nationaler Sicherheitsberater Michael Waltz, Handelsminister Howard Lutnick, Finanzminister Scott Bessent, SEC-Vorsitzender Paul Atkins, FDIC-Vorsitzende Jelena McWilliams und Minister für Gesundheit und soziale Dienste RFK Jr. Diese Ernennungen markieren nicht nur das Ende einer Politik, die gegen Kryptowährungen gerichtet war, wie etwa systematische Angriffe auf die Bankgeschäfte von Kryptounternehmen und deren Gründern, sondern auch den Beginn eines politischen Rahmens, der Bitcoin als strategisches Vermögen positioniert.
Krypto-ETPs: Physische Erstellung, Staking und neue Genehmigungen für den Spot-Handel
Die neue Führung der SEC (oder möglicherweise der CFTC) wird mehrere neue börsengehandelte Produkte (ETP) für den Handel mit Kryptowährungen in den USA genehmigen, einschließlich der VanEck Solana-Produkte. Die Funktionalität von Ethereum ETPs wird auf das Staking ausgeweitet, was deren Nützlichkeit für die Inhaber weiter erhöht, während sowohl Ethereum- als auch Bitcoin-ETPs die physische Erstellung/Einlösung unterstützen. Ob die US Securities and Exchange Commission oder der Kongress die SEC-Regel SAB 121 aufheben, wird den Banken und Brokern die Verwahrung von physischer Kryptowährung erleichtern und damit die Integration digitaler Vermögenswerte in die traditionelle Finanzinfrastruktur weiter vorantreiben.
Souveräne Bitcoin-Akzeptanz: Bundes-, Landes- und Mining-Expansion
Wir prognostizieren, dass die Bundesregierung oder mindestens ein Bundesstaat der USA (möglicherweise Pennsylvania, Florida oder Texas) Bitcoin-Reserven aufbauen wird. Aus der Perspektive der Bundesregierung ist dies wahrscheinlicher durch eine Exekutivverordnung zur Nutzung des Devisen-Stabilitätsfonds (ESF) des Finanzministeriums, obwohl parteiübergreifende Gesetzgebung ein unbekannter Faktor bleibt. Gleichzeitig könnten die Bundesstaaten unabhängig handeln und Bitcoin als Instrument zur Absicherung gegen finanzielle Unsicherheiten oder zur Anziehung von Krypto-Investitionen und Innovationen betrachten.
Im Bitcoin-Mining wird aufgrund der steigenden Akzeptanz in BRICS-Ländern die Anzahl der Länder, die Bitcoin mit staatlichen Ressourcen abbauen, voraussichtlich zweistellig (aktuell sieben) erreichen. Russland hat angekündigt, internationale Handelsgeschäfte in Kryptowährungen abzuwickeln, was diesen Trend verstärkt und die zunehmend wichtige Rolle von Bitcoin in der globalen Wirtschaftsstrategie verdeutlicht.
Die Anzahl der Länder, die Bitcoin mit staatlichen Ressourcen abbauen
Quelle: VanEck Research, Stand 2024, Dezember.
Wir erwarten, dass diese unterstützende Haltung zu Bitcoin das gesamte amerikanische Krypto-Ökosystem beeinflussen wird. Mit regulatorischer Klarheit und Anreizen, die Talente und Unternehmen zurückbringen, wird der Anteil globaler Krypto-Entwickler mit Sitz in den USA von 19% auf 25% steigen. Gleichzeitig wird das Bitcoin-Mining in den USA boomen, wobei der Anteil der USA am globalen Mining-Hashrate von 28% im Jahr 2024 auf 35% bis Ende 2025 steigen wird, unterstützt durch günstige Energiekosten und potenzielle Steueranreize. Diese Trends werden gemeinsam die Führungsposition der USA in der globalen Bitcoin-Wirtschaft festigen.
Der Anteil der Bitcoin-Hashrate von US-börsennotierten Unternehmen wird 35% erreichen.
Quelle: Morgan Stanley, Daten von VanEck Research vom 6. Dezember 2024. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse.
Die Unternehmens-Bitcoin-Holdings dürften um 43% steigen
In Bezug auf die Unternehmensakzeptanz erwarten wir, dass Unternehmen weiterhin Bitcoin von Einzelanlegern akkumulieren werden. Derzeit halten 68 börsennotierte Unternehmen Bitcoin auf ihrer Bilanz, und wir erwarten, dass diese Zahl bis 2025 auf 100 steigt. Bemerkenswert ist, dass wir kühn vorhersagen, dass die Gesamtmenge an Bitcoin, die von privaten und börsennotierten Unternehmen gehalten wird (derzeit 765.000 BTC), im nächsten Jahr die 1,1 Millionen BTC, die von Satoshi Nakamoto gehalten werden, übersteigen wird. Dies bedeutet, dass der Bitcoin-Besitz von Unternehmen im kommenden Jahr mit einer erstaunlichen Wachstumsrate von 43% zunehmen wird.
Gold- und Bitcoin-Besitz: Wachstumsraum für Unternehmen und Regierungen
Quelle: VanEck Research, Stand Dezember 2024.
3. Der Wert tokenisierter Wertpapiere übersteigt 50 Milliarden US-Dollar
Onchain-Wertpapiere wachsen 2024 um 61%
Quelle: RWA.xyz, Defillama, Stand 6. Dezember 2024. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse.
Die Krypto-Infrastruktur hat das Potenzial, das Finanzsystem durch Effizienzsteigerungen, Dezentralisierung und erhöhte Transparenz zu verbessern. Wir glauben, dass 2025 das Jahr des Aufstiegs tokenisierter Wertpapiere sein wird. Derzeit gibt es auf der Blockchain tokenisierte Wertpapiere im Wert von etwa 12 Milliarden US-Dollar, von denen der Großteil (9 Milliarden US-Dollar) auf der halb-lizenzierten Blockchain Provenance von Figure aufgeführt ist und tokenisierte private Kreditwertpapiere darstellt.
In Zukunft sehen wir ein enormes Potenzial für die Ausgabe tokenisierter Wertpapiere auf öffentlichen Blockchains. Wir glauben, dass es viele Anreize für Investoren gibt, um tokenisierte Aktien oder Schuldtitel speziell auf der Blockchain auszugeben. Im nächsten Jahr erwarten wir, dass Entitäten wie DTCC die nahtlose Umwandlung tokenisierter Vermögenswerte zwischen öffentlichen und privaten geschlossenen Infrastrukturen ermöglichen werden. Diese Dynamik wird Standards für die Durchführung von AML/KYC für Onchain-Investoren schaffen. Als Unsicherheitsfaktor prognostizieren wir, dass Coinbase beispiellose Schritte unternehmen wird, um COIN-Aktien zu tokenisieren und sie auf ihrer BASE-Blockchain bereitzustellen.
4. Das tägliche Abrechnungsvolumen von Stablecoins erreicht 300 Milliarden US-Dollar
Monatliches Volumen an Stablecoin-Überweisungen (US-Dollar) 2024 im Jahresvergleich um 180% gestiegen
Quelle: Artemis XYZ, Stand 6. Dezember 2024. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse.
Stablecoins werden ihre Nischenposition im Krypto-Handel hinter sich lassen und zum Kern globaler Geschäfte werden. Bis Ende 2025 erwarten wir, dass Stablecoins täglich 300 Milliarden US-Dollar an Überweisungen abwickeln, was 5% des aktuellen Handelsvolumens von DTCC entspricht, gegenüber etwa 100 Milliarden US-Dollar pro Tag im November 2024. Die Akzeptanz durch große Technologieunternehmen (wie Apple und Google) und Zahlungsnetzwerke (Visa, Mastercard) wird die Zahlungsökonomie neu definieren.
Neben dem Handel wird auch der Geldtransfermarkt ein explosionsartiges Wachstum verzeichnen. Zum Beispiel könnten Stablecoin-Überweisungen zwischen den USA und Mexiko um das Fünffache steigen, von monatlich 80 Millionen US-Dollar auf 400 Millionen US-Dollar. Warum? Geschwindigkeit, Kosteneinsparungen und das wachsende Vertrauen von Millionen von Menschen, die Stablecoins nicht mehr als Experimente betrachten, sondern als nützliche Werkzeuge. Obwohl alle über die Akzeptanz von Blockchain sprechen, sind Stablecoins das Trojanische Pferd.
5. Die Onchain-Aktivität von KI-Agenten übersteigt 1 Million Agenten
Die Gesamteinnahmen von KI-Agenten über 5 Wochen belaufen sich auf 8,7 Millionen US-Dollar
Quelle: Dune @jdhpyer, Stand 6. Dezember 2024. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse.
Wir glauben, dass eine der faszinierendsten Erzählungen die der KI-Agenten ist, die 2025 zu einer enormen Anziehungskraft führen wird. KI-Agenten sind spezialisierte KI-Roboter, die Benutzer anleiten, Ergebnisse wie "Gewinne maximieren" oder "X/Twitter-Engagement anregen" zu erzielen. Die Agenten nutzen ihre Fähigkeit, Strategien autonom zu ändern, um diese Ergebnisse zu optimieren. KI-Agenten erhalten normalerweise Eingabedaten und werden darauf trainiert, sich auf ein bestimmtes Gebiet zu konzentrieren. Derzeit bieten Protokolle wie Virtuals jedem die Möglichkeit, KI-Agenten zu erstellen, um Onchain-Aufgaben auszuführen. Virtuals ermöglicht es Nicht-Experten, auf dezentralisierte KI-Agentenbeiträge wie Feinabstimmer, Datensatzanbieter und Modellentwickler zuzugreifen, sodass Nicht-Techniker ihre eigenen KI-Agenten erstellen können. Das Ergebnis wird eine Explosion der Anzahl an Agenten sein, die ihre Schöpfer vermieten können, um Einkommen zu generieren.
Derzeit liegt der Schwerpunkt des Agentenaufbaus auf DeFi, aber wir glauben, dass KI-Agenten über finanzielle Aktivitäten hinausgehen werden. Agenten können als soziale Medien-Influencer, Computer-Spieler in Spielen und interaktive Partner/Assistenten in Verbraucheranwendungen fungieren. Agenten sind bereits zu bedeutenden X/Twitter-Influencern geworden, wie Bixby und Terminal of Truths, die jeweils 92.000 und 197.000 Follower haben. Daher glauben wir, dass das enorme Potenzial von Agenten bis 2025 über 1 Million neuer Agenten hervorbringen wird.
6. Der Gesamtwert (TVL) der Bitcoin Layer 2 erreicht 100.000 BTC
Die Gesamtmenge an Bitcoin L2, die gesperrt ist, erreicht 30.000 BTC, was einem Wachstum von 600% seit 2024 entspricht.
Quelle: Defillama, Stand 6. Dezember 2024. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse. Es handelt sich nicht um eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren.
Wir beobachten genau das Aufkommen von Bitcoin Layer 2 (L2) Blockchains, die das Potenzial haben, das Bitcoin-Ökosystem zu revolutionieren. Die Skalierung von Bitcoin ermöglicht es diesen L2-Lösungen, niedrigere Latenzzeiten und höhere Transaktionsdurchsätze zu erzielen, wodurch die Einschränkungen der Basisschicht überwunden werden. Darüber hinaus erweitern Bitcoin L2s die Funktionalität von Bitcoin durch die Einführung von Smart-Contract-Funktionen, die ein starkes dezentrales Finanz- (DeFi) Ökosystem rund um Bitcoin unterstützen können.
Derzeit kann Bitcoin über gebridgtes oder verpacktes BTC von der Bitcoin-Blockchain auf Smart-Contract-Plattformen transferiert werden, die auf Dritte angewiesen sind, die anfällig für Hackerangriffe und Sicherheitslücken sind. Bitcoin L2-Lösungen zielen darauf ab, diese Risiken zu adressieren, indem sie ein Framework bieten, das direkt in die Bitcoin-Basis integriert ist und die Abhängigkeit von zentralisierten Vermittlern minimiert. Obwohl Liquiditätsbeschränkungen und Akzeptanzbarrieren bestehen bleiben, wird Bitcoin L2 voraussichtlich die Sicherheit und Dezentralisierung erhöhen, sodass BTC-Inhaber mehr Vertrauen haben, ihre Bitcoins aktiv im dezentralen Ökosystem zu nutzen.
Wie in der Abbildung dargestellt, hat Bitcoin L2-Lösungen im Jahr 2024 ein explosionsartiges Wachstum erfahren, und der Gesamtwert (TVL) hat 30.000 BTC überschritten, was einem Wachstum von 600% seit Jahresbeginn entspricht und einen Gesamtwert von etwa 3 Milliarden US-Dollar hat. Derzeit befinden sich über 75 Bitcoin L2-Projekte in der Entwicklung, aber nur einige wenige könnten langfristig eine breite Akzeptanz erreichen.
Dieses schnelle Wachstum spiegelt die starke Nachfrage der BTC-Inhaber wider, Gewinne zu erzielen und eine breitere Vermögensnutzung zu finden. Mit der Reifung der Chain-Abstraktionstechnologien und Bitcoin L2 zu benutzbaren Produkten wird Bitcoin auch ein unverzichtbarer Teil von DeFi werden. Plattformen wie Ika auf Sui oder Near-Chain-Abstraktion, die bei Infinex verwendet wird, verdeutlichen, wie innovative Multichain-Lösungen die Interoperabilität von Bitcoin mit anderen Ökosystemen verbessern werden.
Durch die Implementierung sicherer, effizienter Onchain-Kreditlösungen und anderer nicht genehmigungspflichtiger DeFi-Lösungen wird Bitcoin L2 und abstrakte Technologien Bitcoin von einem passiven Wertspeicher in einen aktiven Teilnehmer des dezentralen Ökosystems verwandeln. Mit der zunehmenden Skalierung dieser Technologien wird es enorme Chancen für Onchain-Liquidität, Cross-Chain-Innovationen und eine integriertere finanzielle Zukunft geben.
7. Ethereum Blob Space generiert 1 Milliarde US-Dollar an Gebühren
Quelle: Dune @hildobby, Stand 6. Dezember 2024. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse.
Die Ethereum-Community diskutiert aktiv, ob Ethereum durch Blob Space ausreichend Wert aus seinem Layer 2 (L2) Netzwerk gewinnt, wobei Blob Space ein zentraler Bestandteil seines Erweiterungsplans ist. Blob Space fungiert als eine spezielle Datenschicht, in der L2 seine komprimierte Transaktionshistorie an Ethereum übermittelt und ETH-Gebühren pro Blob zahlt. Während diese Architektur die Skalierbarkeit von Ethereum unterstützt, ist der Wert, den L2 derzeit an das Hauptnetz überträgt, äußerst gering, mit einer Gewinnspanne von etwa 90%. Dies hat Besorgnis ausgelöst, dass der wirtschaftliche Wert von Ethereum möglicherweise übermäßig auf L2 übertragen wird, was zu einer unzureichenden Nutzung der Basisschicht führt.
Obwohl das Wachstum von Blob Space kürzlich etwas langsamer geworden ist, erwarten wir bis 2025 einen dramatischen Anstieg, hauptsächlich aufgrund der folgenden drei Schlüsselfaktoren:
Explosion in der L2-Akzeptanz: Während Benutzer in kostengünstige, hochgradig skalierbare DeFi-, Gaming- und soziale Anwendungen umsteigen, wächst das Transaktionsvolumen auf Ethereum L2 mit einer jährlichen Wachstumsrate von über 300%. Mit zunehmendem Handelsvolumen, das zurück zu Ethereum für die endgültige Abrechnung fließt, wird der Anstieg der verbraucherorientierten dApps auf L2 die Nachfrage nach Blob Space erheblich erhöhen.
Rollup-Optimierung: Fortschritte in der Rollup-Technologie, wie verbesserte Datenkompression und gesenkte Kosten für die Veröffentlichung von Daten im Blob Space, werden L2 ermutigen, mehr Transaktionsdaten auf Ethereum zu speichern, ohne die Dezentralisierung zu opfern, um höhere Durchsatzraten zu erzielen.
Einführung von Anwendungsfällen mit hohen Gebühren: Der Aufstieg von unternehmensgerechten Anwendungen, zk-rollup-gesteuerten Finanzlösungen und tokenisierten realen Vermögenswerten wird hochpreisige Transaktionen antreiben, die Sicherheit und Unveränderlichkeit priorisieren und die Bereitschaft erhöhen, Blob Space-Gebühren zu zahlen.
Bis Ende 2025 erwarten wir, dass die Gebühren für Blob Space 1 Milliarde US-Dollar übersteigen werden, was über dem derzeit vernachlässigbaren Niveau liegt. Dieses Wachstum wird die Position von Ethereum als endgültige Abrechnungsebene für dezentrale Anwendungen festigen und gleichzeitig seine Fähigkeit stärken, Wert aus dem schnell wachsenden L2-Ökosystem zu gewinnen. Der Blob Space von Ethereum wird das Netzwerk erweitern und eine wichtige Einnahmequelle werden, um die wirtschaftlichen Beziehungen zwischen dem Hauptnetz und L2 auszugleichen.
8. DeFi setzt ein Allzeithoch, DEX-Handelsvolumen 4 Billionen US-Dollar, TVL 200 Milliarden US-Dollar
Quelle: Defillama, Stand 6. Dezember 2024. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse.
Obwohl das Handelsvolumen an dezentralen Börsen (DEX) (sowohl absolut als auch im Vergleich zu zentralen Börsen (CEX)) neue Rekorde erreicht hat, liegt der gesamte Wert (TVL) von DeFi immer noch 24% unter dem Höchststand. Wir erwarten, dass das Handelsvolumen von DEX bis 2025 4 Billionen US-Dollar übersteigt, angetrieben durch KI-bezogene Token und neue verbraucherorientierte dApps, die 20% des CEX-Spots ausmachen werden.
Darüber hinaus wird der Zustrom von tokenisierten Wertpapieren und hochpreisigen Vermögenswerten das Wachstum von DeFi fördern, neue Liquidität und breitere Anwendbarkeit bieten. Daher erwarten wir, dass der DeFi TVL bis Ende des Jahres auf über 200 Milliarden US-Dollar zurückkehrt, was den wachsenden Bedarf der sich entwickelnden digitalen Wirtschaft an dezentraler Finanzinfrastruktur widerspiegelt.
9. NFT-Markt erholt sich, Handelsvolumen erreicht 30 Milliarden US-Dollar
Quelle: Stand: 6. Dezember 2024. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse. Es handelt sich nicht um eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren.
Der Bärenmarkt von 2022-2023 hat der NFT-Branche hart zugesetzt, das Handelsvolumen ist seit 2023 um 39% und seit 2022 um 84% gefallen. Während die Preise für fungible Token 2024 zu steigen beginnen, haben die meisten NFTs hinterhergehinkt, die Preise sind schwach und die Aktivitäten inaktiv, bis es im November zu einer Wende kam. Trotz dieser Herausforderungen haben einige herausragende Projekte starke Gemeinschaftsbindungen genutzt, um über spekulativen Wert hinauszugehen und sich gegen den Abwärtstrend zu behaupten.
Zum Beispiel hat Pudgy Penguins erfolgreich den Übergang zu einer Verbrauchermarke vollzogen, indem sie Sammlerstücke verkauft haben, während Miladys im Bereich der ironischen Internetkultur kulturellen Status erlangt hat. Ebenso entwickelt sich der Bored Ape Yacht Club (BAYC) weiter zu einer dominierenden kulturellen Kraft, die das Interesse von Marken, Prominenten und den Mainstream-Medien auf sich zieht.
Mit der Erholung des Krypto-Vermögens erwarten wir, dass neue wohlhabende Nutzer in NFTs investieren, nicht nur als spekulative Anlagen, sondern als Vermögenswerte mit nachhaltiger kultureller und historischer Bedeutung. Angesichts des starken kulturellen Ansehens und der Relevanz bekannter Sammlerstücke wie CryptoPunks und Bored Ape Yacht Club (BAYC) ist es sehr wahrscheinlich, dass sie von diesem Wandel profitieren. Während BAYC und CryptoPunks noch weit unter ihren historischen Handels-Höchstständen liegen und in ETH um etwa 90% bzw. 66% gefallen sind, haben andere Projekte wie Pudgy Penguins und Miladys bereits frühere Preis-Höchststände übertroffen.
Ethereum bleibt im NFT-Bereich dominant und hält die meisten wichtigen Sammlerstücke. Bis 2024 macht es 71% des NFT-Handels aus, und wir erwarten, dass diese Zahl bis 2025 auf 85% steigt. Diese Dominanz spiegelt sich im Ranking der Marktkapitalisierung wider, in dem auf Ethereum basierende NFTs alle Top-10-Positionen und 16 der Top-20-Positionen einnehmen, was die zentrale Rolle der Blockchain im NFT-Ökosystem verdeutlicht.
Obwohl das Handelsvolumen von NFTs möglicherweise nicht zu den aufregenden Höchstständen der vorherigen Zyklen zurückkehren wird, glauben wir, dass ein jährliches Handelsvolumen von 30 Milliarden US-Dollar erreichbar ist, was etwa 55% des Höchststands von 2021 entspricht.
10. DApp-Token verringern die Leistungsdifferenz zu L1-Token
Quelle: Market Vectors, Stand 8. Dezember 2024. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse. Der MVSCLE-Index verfolgt Smart Contract-Plattformen. Der MVIALE-Index verfolgt Infrastruktur-Anwendungstoken.
Ein einheitliches Thema des Bullenmarktes 2024 ist, dass die Leistung von Layer-1 (L1) Blockchain-Token die von dezentralen Anwendungs- (dApp) Token deutlich übertrifft. Zum Beispiel ist der MVSCLE-Index, der Smart-Contract-Plattformen verfolgt, in diesem Jahr um 80% gestiegen, während der MVIALE-Index, der Infrastruktur-Anwendungstoken verfolgt, im gleichen Zeitraum nur eine Rendite von 35% erzielt hat und hinterherhinkt.
Wir erwarten jedoch, dass sich diese Dynamik später im Jahr 2024 ändern wird, da eine Welle neuer dApps auf den Markt kommt, die innovative und nützliche Produkte anbieten, die den jeweiligen Token Wert verleihen. Unter den wichtigsten Trendthemen glauben wir, dass künstliche Intelligenz (KI) eine herausragende Kategorie der dApp-Innovation darstellt. Darüber hinaus haben dezentrale physische Infrastrukturnetze (DePIN) enormes Potenzial, das Interesse von Investoren und Nutzern zu wecken und zu einer breiteren Leistungsneuordnung zwischen L1-Token und dApp-Token beizutragen.
Dieser Wandel unterstreicht, wie wichtig Praktikabilität und Produkt-Markt-Fit für den Erfolg von Anwendungstoken im sich ständig verändernden Krypto-Raum werden.
