Die Société Générale hat die erste Repo-Transaktion unter Verwendung von Blockchain-Technologie innerhalb des Eurosystems der Zentralbank abgeschlossen.
Laut einer Ankündigung vom 13. Dezember wurde die Transaktion in Zusammenarbeit mit der Banque de France über die Tochtergesellschaft für digitale Vermögenswerte von Société, Forge, durchgeführt.
Eine Repo-Transaktion, kurz für Rückkaufsvereinbarung, ist eine finanzielle Transaktion, bei der eine Partei ein Wertpapier an eine andere verkauft mit dem Versprechen, es zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vorher festgelegten Preis zurückzukaufen. Es ist im Wesentlichen ein kurzfristiger Kreditmechanismus, bei dem Wertpapiere als Sicherheiten dienen.
Im Falle der Forge-Transaktion beinhaltete das Repo tokenisierte Anleihen, die 2020 auf der Ethereum-Blockchain als Sicherheiten ausgegeben wurden, während die von der Banque de France ausgegebene digitale Zentralbankwährung (CBDC) als Bargeld ausgetauscht wurde.
Die Société Générale erklärte, dass die Transaktion die technische Durchführbarkeit von Interbankenrefinanzierungsoperationen auf der Blockchain demonstriert.
„Es veranschaulicht das Potenzial einer digitalen Zentralbankwährung, die Liquidität digitaler finanzieller Wertpapiere zu verbessern.“
Die Tokenisierung von Wertpapieren umfasst die Umwandlung eines traditionellen Schuldtitels, wie einer Anleihe, in einen digitalen Token, der dessen Eigentum repräsentiert. Beim Handel auf einer Blockchain haben diese Tokens ein unveränderliches Transaktionsprotokoll und schnellere Abwicklungszeiten im Vergleich zu traditionellen Systemen.
Zum Beispiel erreichten die von privaten Unternehmen on-chain tokenisierten Schuldtitel der Vereinigten Staaten im Dezember 2024 einen Wert von 2,9 Milliarden Dollar.
Tokenisierte US-Staatsanleihen, Anleihen und Geldäquivalente zum 12. Dezember 2024. Quelle: RWA.xyz
Die Banque de France untersucht seit 2021 Anwendungsfälle für ihre CBDC, als sie einen Testlauf mit mehreren Banken auf dem Staatsanleihenmarkt des Landes durchführte, darunter die Société Générale, BNP Paribas, Crédit Agricole CIB und HSBC.
Die Institution hat auch mit grenzüberschreitenden Transaktionen experimentiert. Im Jahr 2024 unterzeichnete die Zentralbank eine bilaterale Zusammenarbeit mit der Hong Kong Monetary Authority (HKMA) für Wholesale-CBDC- und Tokenisierungsprojekte.
Ebenso hat die Société Générale ihre Geschäfte mit digitalen Vermögenswerten ausgebaut. Im September gab das Unternehmen eine Partnerschaft mit der Handelsplattform Bitpanda bekannt, um die Reichweite seines Euro-denominierten Stablecoins, genannt EUR CoinVertible (EURCV), zu erweitern. Die Bank gehört zu den größten Finanzgruppen der Welt und hielt bis 2023 nahezu 1,6 Billionen Dollar an Gesamtkapital.
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